備付金集中存管“交卷” 支付行業(yè)迎深度洗牌

1月14日大限的到來，標志著備付金集中存管正式“交卷”。隨著備付金利潤蛋糕消失，支付機構(gòu)分化加劇，第三方支付盈利模式也將改變，支付行業(yè)深度洗牌在即。

根據(jù)央行2018年6月發(fā)布的《關(guān)于支付機構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》，到2019年1月14日實現(xiàn)備付金100%集中交存。央行支付結(jié)算司司長溫信祥近日表示，備付金存管和“斷直聯(lián)”直接相關(guān)，目前該項工作進展順利，到2018年12月31日，支付機構(gòu)與銀行間合作開展的支付業(yè)務99%已經(jīng)通過網(wǎng)聯(lián)、銀聯(lián)處理。包括卡拉卡、合利寶、平安壹錢包等在內(nèi)的多家支付機構(gòu)也陸續(xù)公開聲明，已提前完成集中存管工作。

市場人士表示，備付金集中存管有利于支付行業(yè)長期健康發(fā)展。合利寶相關(guān)負責人表示，集中交存為資金安全提供了權(quán)威的衡量尺度，有利于為第三方支付行業(yè)正本清源，建立有效的監(jiān)督機制。另外，支付基礎設施如網(wǎng)聯(lián)的建設，有利于明確商業(yè)銀行、清算機構(gòu)、支付機構(gòu)等主體分工，推動各方共建更高效的服務體系。

同時，備付金集中存管，將加劇支付機構(gòu)分化，支付行業(yè)或面臨重新洗牌。中國財政科學研究院應用經(jīng)濟學博士后盤和林表示，隨著備付金利息消失，部分平臺尤其是一些中小平臺可能會被迫退出市場，大平臺兼并小平臺也可能成為常態(tài)。根據(jù)公開資料，第三方支付企業(yè)備付金利息收入占凈利潤的比例不等。騰訊年報顯示，2017年集團備付金利息收入39億元，占全年凈利潤5%左右。而據(jù)匯付天下IPO資料，2017年其備付金利息收入為6160萬元，占凈利潤比例超過40%。

值得注意的是，市場人士指出，備付金集中存管，將使預付卡企業(yè)受到較大沖擊。某支付機構(gòu)市場總監(jiān)告訴記者，預付卡的商業(yè)模式主要靠沉淀資金盈利。“預付卡并不是很快把錢消費完，另外一些卡可能消費前就丟失了，由此產(chǎn)生的沉淀資金放久了就會產(chǎn)生利息。因此，備付金存管對這類企業(yè)影響最大。”他說。

此外，備付金利息的消失，也迫使一些第三方支付企業(yè)改變營收機構(gòu)，探索新的業(yè)務模式。中金支付相關(guān)負責人表示，目前C端用戶已被充分挖掘，短時間內(nèi)行業(yè)格局不會有大的變化，因此向B端領(lǐng)域縱深發(fā)展，將是支付機構(gòu)一個重點布局方向，另外跨境支付也是一個新生的萬億級藍海市場。

平安壹錢包CEO諸寅嘉表示，隨著備付金集中存管、“斷直連”等政策的推進，支付行業(yè)必然會有一段陣痛期，但這也推動行業(yè)向更為縱深的科技服務方向轉(zhuǎn)變。據(jù)他介紹，2018年，壹錢包交易規(guī)模近6萬億，其中逾80%收入來自服務費。

值得一提的是，備付金集中存管大限將至之際，新的備付金管理辦法已浮出水面。央行副行長范一飛日前表示，將對現(xiàn)有的備付金管理辦法做出一些修改，相關(guān)工作正在進行當中。

對此，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言表示，隨著“斷直連”、備付金集中存管的落地，2013年出臺的備付金管理辦法已不能反映監(jiān)管最新要求和行業(yè)運行現(xiàn)狀，其修改重點應主要圍繞從分散存管到集中存管對應的賬戶設置、存取規(guī)則、限額等相關(guān)內(nèi)容。(記者 張莫 汪子旭 鐘源)