商業養老保險產品加速創新 第三支柱“保障網”日益完善

伴隨政策紅利密集落地，發展養老第三支柱鼓點漸緊，這也對保險機構參與第三支柱建設提出了新的要求。縱觀當前保險市場的商業養老產品，限期繳費的年金保險憑借收益相對穩健、繳費靈活在市場占據主流。除了傳統年金保險外，近年來，政策還持續規范和促進養老保險發展，并鼓勵險企推出更多具有更高保障屬性的保險，包括個人稅收遞延型養老保險試點、專屬商業養老保險試點都已在運行中。

業內人士表示，從個人層面來看，由于人們對社會基本養老保險的保障過于依賴，制定養老規劃的主動性普遍不高，政策支持和消費者教育仍需進一步補齊“短板”。從保險機構角度而言，應進一步發展各類有政策支持和商業性的養老保險產品。

年金保險占比較高

近年來，保險業大力發展具有養老屬性的各類商業保險。養老保險需要具備長期性、安全性、收益性、領取約束性等特點。年金保險則被認為是具有養老功能、適合參與第三支柱建設的商業保險品種之一。

當前保險市場上絕大多數商業養老產品，都是限期繳費的年金保險。即投保人按期繳付保險費到特定年限時開始領取養老金。如果年金受領者在領取年齡前死亡，保險公司或者退還所繳保險費和現金價值中較高者，或者按照規定的保額給付保險金。

部分險企也在年金險中進一步添加保障，增加了其養老屬性。以平安人壽御享財富保險產品計劃養老版為例，養老版由平安御享財富養老年金保險、平安聚財寶(2021)終身壽險(萬能型)、平安聚財寶(2021)養老年金保險(萬能型)組成，考慮到已退休和臨退休人群的保障需求，將投保年齡上限放寬至75歲，交費期限可選3年或5年，8年滿期。平安人壽表示，養老金快速給付的特點能及時解決養老開銷，同時遞增給付還能幫助保持養老生活的穩定。

近年來，養老年金保險發展迅速。截至2021年10月底，企業年金受托管理資產近1.5萬億元。銀保監會此前也表示，養老年金保險收益穩健，是傳統的具有養老功能的商業保險，將不斷促進養老年金保險業務的發展。銀保監會發布《關于進一步豐富人身保險產品供給的指導意見》也指出，保險機構應多領域豐富產品供給，加大普惠保險發展力度，服務養老保險體系建設，滿足人民健康保障需求，提高老年人、兒童保障水平，加大新產業新業態從業人員、各種靈活就業人員等特定人群保障力度。

中國社會科學院保險與經濟發展研究中心副主任王向楠認為，目前我國的年金保險以定期產品居多，具有可保障終身的養老產品相對較少，未來仍有較大發展潛力。

普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾表示，從需求端來看，隨著中國人口老齡化趨勢加劇，消費者對養老保險的重視程度不斷提升，配置養老保險產品的人越來越多，也越來越年輕。從供給端來看，保險業回歸保障功能后，保險公司更傾向于推出長期期繳的保障型產品，因此，很多險企將主打產品瞄準了年金保險。在供需兩端的互相促進下，近年來年金保險市場呈現高速增長態勢。

多個專屬養老保險試點運行

除了傳統年金保險外，近年來，政策持續規范和促進養老保險發展，并鼓勵險企推出更多具有更高保障屬性的保險。

2018年5月，個人稅收遞延型養老保險試點啟動，標志著我國開始探索運用稅收優惠引導個人開展養老金積累。試點以來，運行總體平穩，流程不斷優化。截至2021年10月底，共有23家保險公司參與試點，累計實現保費收入近6億元，參保人數超過5萬人。不過，業內人士認為，由于一些原因，稅延養老險對消費者的吸引力比較有限。

在稅延型養老保險試點運行基礎上，2021年5月，銀保監會印發《關于開展專屬商業養老保險試點的通知》，成為養老保險第三支柱建設探索的一個方向。專屬商業養老保險是以養老保障為目的，領取年齡在60周歲及以上的個人養老年金保險產品。產品設計分為積累期和領取期兩個階段，領取期不得短于10年。產品采取賬戶式管理，賬戶價值計算和費用收取公開透明。

銀保監會數據顯示，自2021年6月1日起，在浙江省(含寧波市)和重慶市啟動專屬商業養老保險試點，鼓勵試點保險公司開發針對新產業、新業態從業人員和各種靈活就業人員的專屬商業養老保險產品。截至2021年10月底，專屬商業養老保險累計保費收入約2億元，承保人數超過1.7萬人，其中網約車司機約5600人。

王向楠表示，養老保險產品名稱中有“保險”字樣，說明其保障屬性強。一方面，產品的期限長，可以設計為終生領取，壽命越長，領取越多。另一方面，可以隨工資增長率等設計為指數化養老金。此外，養老保險還可根據家庭成員生命狀況而調整養老金領取金額。

市場活力仍待進一步激發

雖然當前養老保險日益受到重視，且發行種類也逐漸豐富，但整體來看養老保險市場活力仍有所欠缺。

“由于人們對社會基本養老保險的保障過于依賴，制定養老規劃的主動性普遍不高。同時，制定養老規劃需要掌握一些專業知識，包括人口結構變化趨勢、社會基本養老保險政策、養老服務政策、金融、財務及保險知識等，這些內容都相對深奧，多數人學習理解存在一定困難。這導致多數個人客戶沒有制定自身的養老規劃，已制定養老規劃的人也有很大一部分沒有真正落實，因此個人客戶主動投保養老保險的意識不強。”中國人保個險部有關負責人接受采訪時對記者表示。

對此，中國養老金融50人論壇秘書長董克用認為，在政策層面，一些利民的好政策沒有得到良好宣傳，應該讓百姓了解相關政策，明確養老預期。

王向楠建議，保險機構作為第三支柱“主力”，應進一步發展各類有政策支持和商業性的養老保險產品，為居民提供養老財務保障。發展滿足居民養老護理、醫療的保險產品，且參與建設養老服務業，為居民提供老年人生活保障。促進養老金積累，提升居民儲蓄到長期投資的轉化率。

中國人保有關負責人表示，將以商業養老保險產品研發項目為契機，分階段、分層次穩步推進商業養老保險供給相關工作，增加商業養老保險產品供給，堅持回歸保障，聚焦日益增長的多樣化養老保障需求，創新發展定價科學、投保便利、收益穩健、服務多元的各類商業養老保險產品，為老年階段的保障與融資需求提供保險解決方案。