天天熱訊:證監會啟動不動產私募投資基金試點 滿足不動產領域合理融資需求

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證監會近日啟動不動產私募投資基金試點工作。專家表示：試點可進一步發揮私募基金多元化資產配置、專業投資運作優勢，滿足不動產領域合理融資需求。

證監會表示，在現有私募股權投資基金框架下，新設“不動產私募投資基金”類別，并采取差異化的監管政策，滿足不動產領域合理融資需求。

中基協首屆資產證券化專委會委員 何亮宇：將不動產私募基金從股權基金中獨立出來，新設“不動產私募投資基金”產品類型，是構建良性的、多層次的不動產金融市場重要舉措。有助于根據不同產品的風險回報特征，匹配不同的監管規則。

不動產私募投資基金的投資范圍包括特定居住用房（包括存量商品住宅、保障性住房、市場化租賃住房）和商業經營用房以及基礎設施項目等。

中基協資產證券化業務委員會委員 周以升：（不動產私募投資基金）它的重要的目的有三個方面，一個就是紓困，就是在過去房地產行業，發生風險的項目里邊，那么有一些專業的市場化的機構，能夠去參與進來，第二個就是存量的盤活，就是包括房地產企業，包括一些基礎設施的持有的企業，他們大量的存量是需要去用一個金融工具進行盤活的，那么這樣的私募基金是可以起到這樣的作用。

證監會要求，試點基金產品的投資者首輪實繳出資不低于1000萬元人民幣，且以機構投資者為主。不動產私募投資基金首輪實繳募集資金規模不得低于3000萬元人民幣。鼓勵境外投資者以合格境外有限合伙人方式投資不動產私募投資基金。

中國證券投資基金業協會也發布《不動產私募投資基金試點備案指引（試行）》，要求參與試點的私募股權投資基金管理人實繳資本不低于2000萬元，且具有不動產投資管理經驗，在管不動產投資本金不低于50億元，或自管理人登記以來累計管理不動產投資本金不低于100億元等。

中基協首屆資產證券化專委會委員 何亮宇：（監管要求）私募基金管理機構能夠更好設計真正匹配各類不動產投資現金流特征的基金產品、更好匹配廣大投資人的收益回報訴求，也更有助于私募基金作為權益類資金更好助力房地產市場良性發展。