靠窮人翻盤

1、最近幾份財報，中概股一片欣欣向榮。今天最新的 B 站財報，總營收 53.04 億，同比增長 8%，毛利潤同比增長 66%，凈虧損 15 億，同比收窄 23%。主要還是成本下降和廣告收入增加。為愛發電已經在加快學習搞錢，廣告收入 16 億，同比增長 36%，增值服務 23 億，游戲業務 8.9 億。Top5 廣告主還是游戲、電商、數碼家電、美妝、食品飲料。

2、B 站最重要的 UP 主資源，從上一份財報開始就改了口徑，不說具體數，就說日均活躍 UP 主數量同比增長了 42%，這次 Q2 是增長 19%，但有 158 萬 UP 主獲得了收入，同比增長了 40%，上次 Q1 時候還說給 up 主的收入分成成本是 20 億。

(資料圖片)

3、總之時代變了，就不公布了，大家都省事。你看去年，給的數據是 2022 年給 up 主分了 91 億，平均月活 up 主 370 萬，大家就開始算平均數，一個 up 主差不多一年分到 2000 多，比 2021 年一人少分了 400 多。一看分少了，up 主就更新開罵。B 站肯定還是希望 up 主盡量情緒穩定，好好干活。至少目前來看，b 站的主要任務還是降本增效，曾經創新的內容盈利模式仍在反噬，和 up 主從相愛相殺滑向雙輸的軌道還沒換軌。

4、另外幾份財報更漂亮。京東 2023 年 Q2 及中期業績，Q2 營收 2879 億元，同比增長 7.6%，經營利潤 83 億，同比增長了 118.4%，凈利潤率 3%，歷史同期最好成績。核心指標都挺好的，pr 的思路也圍繞著東哥的低價策略實施半年，效果特別好。

5、還有騰訊 23Q2 總營收 1492 億元，增長 11%，低于市場預期 1519.55 億元；凈利潤 262 億元，同比增長 41%。最大的功臣是廣告收入，這里包括全村的希望視頻號的廣告，超過 30 億，還有小程序、朋友圈廣告、QQ 生態廣告。廣告收入一共是 250 億，同比增長 34%。同期的互聯網廣告市場規模是 1593.4 億元，同比增長 8.1%，跑贏整體水平。微信的月活到了 13.27 億，中國第一 app，QQ 用戶數一如以往慘淡下降。另外就是游戲板塊回暖，尤其是海外游戲同比增長了 21%，收入 259 億，本土市場收入 669 億。

6、騰訊是踐行降本增效的杰出代表，到今年 Q2 騰訊共有員工 104503 名，Q1 的時候是 106221 名，又少了 1718 名，去年 Q2 是 110715 名，和今年差了 6000 多人，這還是算上走走來來的。Pony 說了，降本增效還要繼續搞。

7、再往前，上周阿里財報也好看。24 財年 Q1 營收 2341.6 億，增長 14%。從 4 月到 6 月，淘天的營收和用戶數都重回增長了，本地生活咸魚翻身同比增長了 30%。看了一遍阿里通稿，最大的一個感受是，阿里給自己的角色定位是撥亂反正，嗯，電商江湖的武林正統。

8、一堆財報，大家原來日子過得都這么好，就是跟實際感受有點矛盾。唯有十幾塊錢的奶茶，能讓人共情。茶百道沖擊港股 IPO，招股書讓人感嘆，賣奶茶這么掙錢。茶百道的售價一杯是 8 至 26 元，2022 年零售額 133.32 億，總銷量 7.94 億杯，平均一杯 16.78 元。新式茶飲市場第三名。有幾個點，第一，茶百道 99.9% 都是加盟店，直營店只有 9 家，加盟店達到 6588 家，輕資產運營好復制好標準化。一家加盟店要 60 萬，奈雪放開加盟后單店投資要 100 萬。第二，萬年不變的萬店模式，擴張 + 小店，下沉市場，目前全國覆蓋 31 省共有 7117 家門店，2020-2022 三年間門店數依次為 2242、5077、6361 間。第三，疫情三年靠外賣，類似躺贏，這三年外賣收入占營收 58%。

9、其他算算賬，茶百道收入構成，95% 是貨品及設備銷售，特許權使用費及加盟費收入占 4% 左右，培訓服務費等占 1%，賺的是加盟商的錢，最辛苦的是管理，而不是賺賣奶茶的辛苦錢。銷售成本也是相對應的這幾項，去年茶百道收入是 42.32 億，賣出 7.94 億杯，去年的毛利是 14.56 億元，毛利率 34.4%；凈利潤 9.65 億元，凈利潤率 22.8%。所以，平均一杯 16.78 元的奶茶，差不多成本 3.5 元，茶百道賺 5 塊多，加盟商賺不到 8 塊，這 8 塊錢包括加盟商的租金人工和利潤。茶百道悶聲發財，不過奶茶店扛把子估計還得是蜜雪冰城。

10、所以說，這個世界沒有無緣無故的愛，盯上的就是你兜里的三瓜兩棗，把你變成分母，就能完成他們的宏偉藍圖。我說的就是奶茶加盟。

來源：氣氛爼 微信號：baba_talk