恒大地產(chǎn)內(nèi)部重組 最終達(dá)成方案尚需一定時(shí)間

來源：證券時(shí)報(bào)·e公司

恒大地產(chǎn)回A事項(xiàng)有了進(jìn)展，但最終達(dá)成方案尚需一定時(shí)間。

深深房A(000029)3月20日晚間公告，重組標(biāo)的恒大地產(chǎn)已完成房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)部重組，并取得香港交易所對(duì)中國恒大集團(tuán)控股的恒大地產(chǎn)在A股重組上市的正式分拆批復(fù)。

但同時(shí)，深深房也一如既往的表示，由于此次重大資產(chǎn)重組涉及深圳市國有企業(yè)改革，交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，擬購買的標(biāo)的資產(chǎn)系行業(yè)龍頭類資產(chǎn)，資產(chǎn)規(guī)模較大，屬于重大無先例事項(xiàng)，使得重組方案需跟監(jiān)管部門進(jìn)行反復(fù)的溝通及進(jìn)一步的商討、論證和完善，同時(shí)因有效期要求更新標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)和評(píng)估報(bào)告，而體量較大尚需一定時(shí)間。

深深房同時(shí)表示，繼續(xù)停牌期間，公司將會(huì)同有關(guān)各方繼續(xù)全力推動(dòng)重組各項(xiàng)工作。如相關(guān)各方簽署協(xié)議，公司將及時(shí)履行本次重組所需決策程序，確保重組順利實(shí)施。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，在2017年1月25日，中國恒大(03333.HK)曾公告，已經(jīng)收到港交所對(duì)建議分拆的原則上批準(zhǔn)。

由此可見，恒大地產(chǎn)回A在持續(xù)推進(jìn)之中，有所進(jìn)展，但最終達(dá)成重組方案的時(shí)間尚無法確定。

回顧可知，深深房2016年9月14日停牌籌劃重大事項(xiàng)。2016年10月3日，深深房、深投控(深深房控股股東)、恒大地產(chǎn)、凱隆置業(yè)(恒大地產(chǎn)控股股東)簽署了《關(guān)于重組上市的合作協(xié)議》，深深房以發(fā)行A股股份及或支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn)100%股權(quán)。

該項(xiàng)交易完成后，凱隆置業(yè)將成為深深房的控股股東，恒大地產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)A股上市。

此后至今，雙方也多次調(diào)整排他期和有效期，目前已經(jīng)延長至2019年12月31日。在此期間，恒大地產(chǎn)則也順利完成了三輪共計(jì)1400億元戰(zhàn)投的引入，吸引了包括蘇寧集團(tuán)、正威集團(tuán)等世界500強(qiáng)企業(yè)的戰(zhàn)略投資。

籌劃回A當(dāng)年，恒大地產(chǎn)在銷售規(guī)模上首次登頂，從追趕者的角色一躍成為龍頭房企。如今，碧桂園、萬科、恒大三足鼎立的局面已經(jīng)形成，成為行業(yè)內(nèi)第一梯隊(duì)。

在2017年，恒大啟動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，由“規(guī)模型”發(fā)展戰(zhàn)略向“規(guī)模+效益型”發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變;在發(fā)展模式上，由以往高負(fù)債、高杠桿、高周轉(zhuǎn)、低成本的“三高一低”發(fā)展模式向低負(fù)債、低杠桿、低成本、高周轉(zhuǎn)的“三低一高”發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。2018年初，許家印又宣布，全面啟動(dòng)“新恒大、新戰(zhàn)略、新藍(lán)圖”的戰(zhàn)略部署，要堅(jiān)定不移地實(shí)施“規(guī)模+效益型”發(fā)展模式，保持規(guī)模適度增長，重點(diǎn)注重增長質(zhì)量。

2018年度，恒大實(shí)現(xiàn)合約銷售金額5513.4億元，保持了文件增長。2019年度，恒大將合約銷售目標(biāo)定為6000億元。恒大也在提前披露了正面盈利預(yù)告，公司2018年凈利潤和核心業(yè)務(wù)凈利潤均實(shí)現(xiàn)大幅增長，其中核心業(yè)務(wù)凈利潤同比增長超過90%以上，主要原因包括其提升了產(chǎn)品品質(zhì)，增加產(chǎn)品附加值，降低銷售、管理費(fèi)用率，增加交樓面積等。

數(shù)據(jù)顯示，恒大2017年度核心業(yè)務(wù)凈利潤405.1億元，按此估算其2018年度核心業(yè)務(wù)凈利潤可以達(dá)770億元以上。恒大的公告還顯示，公司將在3月26日召開董事會(huì)會(huì)議，審議2018年度業(yè)績(jī)報(bào)告。