A股資金持續(xù)流出 銀行保險(xiǎn)5日凈流出41.5億元

隨著A股金融板塊的調(diào)整，A、H股之間的差距也出現(xiàn)收窄。目前，高溢價(jià)的、溢價(jià)快速收縮的分別是哪些銀行?

正值全球股市大幅調(diào)整，A股也未能幸免于難，上證綜指從3288點(diǎn)快速跳水，最新的收盤(pán)點(diǎn)位為2903.71點(diǎn)，資金持續(xù)流出。其中，銀行板塊“失血”最多，近5日主力資金凈流出41.5億元，北上資金也在近期從此前一些熱門(mén)個(gè)股中撤離。

資金快速出逃引起市場(chǎng)浮想聯(lián)翩，不過(guò)有分析認(rèn)為，市場(chǎng)出現(xiàn)類(lèi)似去年的深幅下跌可能性不大，看得出，“國(guó)家隊(duì)”正躍躍欲試。一個(gè)明顯的跡象就是，如5月10日，市場(chǎng)的深V走勢(shì)中，流入的主力資金中，超過(guò)95%為超級(jí)大單，這些超級(jí)大單很難為一般機(jī)構(gòu)所為。

單日171億超級(jí)大單護(hù)盤(pán)

5月13日，指數(shù)繼續(xù)盤(pán)整，主力資金依然呈現(xiàn)凈流出的跡象。保險(xiǎn)和銀行板塊當(dāng)天合計(jì)流出24億，其中保險(xiǎn)板塊凈流出13.8億元，銀行板塊凈流出10.6億元。

如果把時(shí)間回溯至前5個(gè)交易日，銀行則成為“失血”最多板塊，5日凈流出41.5億元，保險(xiǎn)則凈流出24.5億元，合計(jì)66億。

而就在此前。交通銀行(601328.SH)曾在4月2日晚間發(fā)布的股東減持股份計(jì)劃公告稱，社保基金自公告日起，15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持交行A股股份。其中，3個(gè)月內(nèi)減持不超過(guò)7.43億股，即不超過(guò)交通銀行當(dāng)前已發(fā)行普通股股份總數(shù)的1%;6個(gè)月內(nèi)累計(jì)減持不超過(guò)14.9億股，即不超過(guò)交行當(dāng)前已發(fā)行普通股股份總數(shù)的2%。減持價(jià)格視市場(chǎng)價(jià)格確定。社保基金會(huì)計(jì)劃減持的股份，為其2012年認(rèn)購(gòu)的交行非公開(kāi)發(fā)行A股股份。以此推算，社保基金的首次減持，應(yīng)該在4月中下旬。

主力資金、社保資金似乎都在撤離A股，引發(fā)市場(chǎng)浮想聯(lián)翩，特別是金融股，向來(lái)是市場(chǎng)的定海神針，也是國(guó)家隊(duì)的主戰(zhàn)場(chǎng)之一。

雪上加霜的是，北上資金也在快速出逃，本周一是香港佛誕假期，香港股票市場(chǎng)休市一天，因此沒(méi)有北上資金動(dòng)向。不過(guò)，上周五A股市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，但是北上資金仍凈流出56.81億元。自4月22日市場(chǎng)陷入調(diào)整以來(lái)，除4月29日外，北上資金均為凈流出狀態(tài)，合計(jì)凈流出近262億元。包括貴州茅臺(tái)(600519.SH)、中國(guó)平安(601318.SH)、格力電器(000651.SZ)等在內(nèi)的白馬個(gè)股均被北上資金凈賣(mài)出超10億元。

以中國(guó)平安為例，4月22日以來(lái)，有10個(gè)交易日登上滬股通成交榜，除了4月29日和5月7日，出現(xiàn)凈流入，分別凈流入3.08億和1.68億之外，其余均是凈流出，其中4月30日流出最多，一日北上資金凈賣(mài)出10.87億元。

“銀行、保險(xiǎn)今年一季度漲幅較大，前期介入資金獲利較為豐厚，個(gè)別公司的股價(jià)甚至在年內(nèi)創(chuàng)下歷史新高，因此隨著市場(chǎng)陷入調(diào)整，獲利資金有落袋的需求;其次隨著經(jīng)濟(jì)前景不明，避險(xiǎn)的情緒升溫，資金躑躅進(jìn)場(chǎng)，選擇在外觀望。”前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

不過(guò)他認(rèn)為這只是短期行為，目前A股的國(guó)際化程度越來(lái)越高，海外資金的占比會(huì)越來(lái)越高，本周MSCI將把A股的納入因子從5%提升到10%，給A股帶來(lái)一百多億美元的增量資金，約合1000億元左右的人民幣，同時(shí)更多的外資將配置A股。近期市場(chǎng)調(diào)整時(shí)，出現(xiàn)了一些外資獲利了結(jié)流出的現(xiàn)象。但是從中長(zhǎng)期來(lái)看，外資仍然會(huì)大量地流入A股市場(chǎng)，外資流入的步伐并不會(huì)減緩。今年全年來(lái)看，外資流入A股的資金量可能還是會(huì)超過(guò)5000億，這無(wú)疑是A股市場(chǎng)下一波上攻的重要推動(dòng)力。

而在滬股通成交榜上，5月9日A股市場(chǎng)大跌之際，中國(guó)太保就獲得6566萬(wàn)的北上資金凈流入。

一家私募的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，不論是指數(shù)還是銀行、保險(xiǎn)板塊出現(xiàn)深幅調(diào)整的可能性較小。“市場(chǎng)總有短線資金追漲殺跌，但是去年A股市場(chǎng)跌幅較深，不少公司出現(xiàn)了質(zhì)押危機(jī)，不論是上市公司本身或者券商都受到了較大的沖擊，繼續(xù)出現(xiàn)這種情況的概率較小;其次國(guó)家隊(duì)‘彈藥充足’，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)極端情況，國(guó)家隊(duì)也會(huì)入場(chǎng)掃貨，比如5月10日，市場(chǎng)就出現(xiàn)深V走勢(shì)，這種走勢(shì)應(yīng)該是大機(jī)構(gòu)入場(chǎng)，未來(lái)指數(shù)如果繼續(xù)下跌，還會(huì)有機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)。”

據(jù)東方財(cái)富的資金流向監(jiān)測(cè)顯示，5月10日，共有179.15億的主力資金凈流入，其中超級(jí)大單凈流入171億，占比95.5%。

銀行保險(xiǎn)A、H股溢價(jià)收窄排行

近一個(gè)月金融股調(diào)整劇烈，其中保險(xiǎn)指數(shù)自4月22日以來(lái)，下跌14.62%，銀行同期下跌8.13%。

一家華南公募基金公司的基金經(jīng)理對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示，目前基金凈值相比今年的高點(diǎn)已經(jīng)下跌6%，跌幅算是同類(lèi)基金中位數(shù)。“最近壓力較大，一季度市場(chǎng)大好，大家都在爭(zhēng)先恐后的加倉(cāng)，生怕自己產(chǎn)品的凈值跑慢了，可是剛剛加倉(cāng)，就碰上了調(diào)整，而且幅度之大也超過(guò)不少人的預(yù)期，我目前的倉(cāng)位不算高，但也不低，在7成左右，市場(chǎng)漲漲跌跌已經(jīng)不足為奇，但每天看著凈值一點(diǎn)點(diǎn)回撤還是覺(jué)得有點(diǎn)壓力。2015年到今年，這波行情是績(jī)差股的照妖鏡，因此我重倉(cāng)了金融股，一季度的熱乎勁還沒(méi)過(guò)，現(xiàn)在就被潑了冷水。”

不過(guò)雖然產(chǎn)品凈值回撤，但該基金經(jīng)理還是認(rèn)為，未來(lái)市場(chǎng)如果上漲，銀行保險(xiǎn)仍是主力資金的主戰(zhàn)場(chǎng)。

一季報(bào)顯示，A股的32家上市銀行中，有19家的營(yíng)收增速同比超過(guò)20%。保險(xiǎn)的情況則更好，一季度，中國(guó)人壽(601628)、中國(guó)平安、中國(guó)太保(601601)、新華保險(xiǎn)(601336)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8731.1億元，同比增長(zhǎng)17.0%。更值得注意的是，上述四家上市保險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)804億元，同比增長(zhǎng)76.4%。

隨著A股金融板塊的調(diào)整，A、H股之間的差距也出現(xiàn)收窄。目前中國(guó)平安和招商銀行兩只個(gè)股的A股溢價(jià)縮窄至3%之內(nèi)，分別為2.24%和2.25%。溢價(jià)最高的是中國(guó)人保，目前溢價(jià)率達(dá)到211.3%，也是唯一一只溢價(jià)率超過(guò)100%的銀行保險(xiǎn)股;排在第二的是鄭州銀行，A股較H股溢價(jià)率為94.94%;第三則是新華保險(xiǎn)，溢價(jià)快速縮至53.53%。