券商加速布局債券融資 發(fā)債“補(bǔ)血”突破4200億元

今年上半年，券商加速布局債券融資，已有49家券商通過(guò)債券融資活動(dòng)為自身“補(bǔ)血”，發(fā)行總額達(dá)4236.8億元，已接近去年全年發(fā)債融資規(guī)模的七成。

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)數(shù)據(jù)梳理統(tǒng)計(jì)顯示，券商發(fā)債融資方式包括證券公司債、短融券、證券公司次級(jí)債、可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模分別為1724.6億元、1389億元、1088.2億元和35億元。

值得關(guān)注的是，上半年短融券融資規(guī)模同比增長(zhǎng)超一倍。近期，頭部券商獲流動(dòng)性支持，短融券余額上限獲提升，短融券已躍升為券商融資的重要渠道方式。而去年掀起的“可轉(zhuǎn)債發(fā)行熱”逐漸褪去，年內(nèi)僅有一家券商選擇發(fā)行。

整體來(lái)看，招商證券發(fā)債融資規(guī)模最大，上半年發(fā)行規(guī)模共計(jì)358億元。發(fā)債融資規(guī)模超過(guò)300億元的還有中信證券、申萬(wàn)宏源、廣發(fā)證券。

上半年發(fā)債融資規(guī)模在200億元以上的券商還有國(guó)信證券、中信建投證券、華泰證券。國(guó)泰君安、安信證券、渤海證券、中國(guó)銀河證券和東方證券等公司的發(fā)債融資規(guī)模也在140億元以上，位居49家券商發(fā)債融資規(guī)模前列。

按發(fā)債融資方式來(lái)看，今年上半年，已有31家券商選擇發(fā)行證券公司債(包括公開(kāi)發(fā)行公司債券、非公開(kāi)發(fā)行公司債券、證券公司短期公司債券)進(jìn)行“補(bǔ)血”，共63只，發(fā)行額度高達(dá)1724.6億元，占券商發(fā)債融資總額40.7%，占比最高。不過(guò)，《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，證券公司債在券商的融資渠道中占比下滑明顯。

其中，申萬(wàn)宏源公司債發(fā)行規(guī)模最高，達(dá)242億元，共7只公司債;緊隨其后的是招商證券和廣發(fā)證券，分別達(dá)218億元和213億元，分別有8只和5只;發(fā)行公司債規(guī)模在100億元以上還有華泰證券、平安證券和中信證券，分別以公司債融資170億元、125億元和102億元。

相比證券公司債，券商發(fā)行短融券在年內(nèi)引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。事實(shí)上，自2014年底《證券公司短期融資券管理辦法》開(kāi)始實(shí)施，短融券持續(xù)火爆。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年年內(nèi)共有20家券商成功發(fā)行合計(jì)1389億元規(guī)模的短融券，占券商發(fā)債融資總額的32.78%，而去年同期短融券發(fā)行規(guī)模僅550億元。

上半年短融券發(fā)行規(guī)模最大的券商為國(guó)信證券，籌集資金達(dá)235億元。中信證券為180億元，招商證券和渤海證券分別為140億元和120億元，位居前列。其他券商短融券融資規(guī)模在100億元以下。

券商為提升凈資本，近幾年將次級(jí)債納入了券商融資。今年上半年，中信建投證券的次級(jí)債融資規(guī)模位列券商第一，為145億元;其次是中國(guó)銀河證券，為140億元;安信證券第三，為112億元。

而去年受政策鼓勵(lì)和轉(zhuǎn)股后補(bǔ)充凈資本等優(yōu)勢(shì)因素成為新寵的可轉(zhuǎn)債在今年上半年“遇冷”。今年3月份，浙商證券發(fā)行了可轉(zhuǎn)換公司債券“浙商轉(zhuǎn)債”，發(fā)行規(guī)模為35億元，目前仍是年內(nèi)唯一一家發(fā)行可轉(zhuǎn)債的券商。