7只A股被納入MSCI中國指數 MSCI季度指數調整在即將于9月1日生效

國際指數編制公司MSCI最新公布了其指數季度調整結果。最新調整涉及的指數包括MSCI全球標準指數、MSCI中國指數、MSCI中國A股在岸指數、MSCI中國全股票指數等，有關調整將于9月1日生效。

MSCI指數調整歷來備受市場關注，其成分股的變動意味著未來一批被動型基金或將調整持倉。具體來看，本次MSCI中國指數新增7只A股標的：同仁堂、招商輪船、派能科技、鹽湖股份、天齊鋰業、云天化、藏格礦業。深交所此前公布，因天齊鋰業在香港市場價格穩定期結束，且相應A股上市滿10個交易日，天齊鋰業自8月8日起調入港股通標的證券名單，而北向資金也連續四日增持，累計凈買入額超6億港元。MSCI中國全股票指數方面，指數此次將新納入8只成分股，剔除2只成分股。按市值計，最大的三只新增個股為鹽湖股份、派能科技、石英股份。另外，MSCI中國A股在岸指數新納入7只成分股，分別是鵬輝能源、鼎勝新材、鹽湖股份、派能科技、石英股份、帝爾激光、奧特維;剔除5只成分股，包括首開股份、藍帆醫療、中南建設、生物股份和華北制藥。

“A股納入MSCI后，隨著追蹤指數的主動和被動資金流入A股市場，有望加速A股的國際化進程。”國元證券分析指出，MSCI中國A股指數僅包含在互聯互通機制下的股票，是境外資金投資A股的重點標的。MSCI指數調整分為定期和臨時調整，定期調整發生在每年2、5、8、11月，其中半年度調整幅度較大，每次定期指數調整都會給成分股帶來顯著的調倉。

中金公司表示，資金流向上，根據指數調整的歷史經驗來看，被動型資金為了盡可能的減少對于指數的追蹤誤差，通常會選在調整正式實施日前的最后一天也就是8月31日調倉，因此往往會看到權重變動較大個股成交的異常放大，特別是在尾盤。建議關注部分流動性較差的個股的潛在沖擊。不過需要注意的是，雖然被動資金在調整正式實施日必須按照權重變化進行調倉，但這一期間的股價實際變動卻未必與權重調整方向一致，反而會更多受提前套利資金與被動資金之間強弱對比影響。

機構人士表示，自2018年MSCI把A股納入全球旗艦指數中以來，中國市場權重在MSCI新興市場指數中不斷增加。近年來，面對復雜市場環境，包括MSCI在內的外資機構對中國市場的關注度不減，對中國股票市場的優質核心標的也十分青睞。

Wind數據顯示，北向資金今年以來近3個月合計凈買入超842億元，歷史累計凈買入近1.7萬億元，持股市值超2.3萬億元。其中，北向資金8月11日凈買入逾132億元，創下近三個月新高。與此同時，隨著上市公司2022年半年報的陸續披露，QFII的調倉動向也逐漸浮出水面。Wind數據顯示，截至發稿時，二季度增持個股27只，新進持有51只，QFII出現逾50家上市公司前十大流通股東名單中。其中，持倉市值居前的醫藥企業信立泰，持股市值達16.36億元，中信里昂資產管理有限公司和安耐德合伙人有限公司分別持有5230.08萬股和593.44萬股;愛旭股份和中望軟件的QFII持倉也居前，持股市值分別達12.79億元和11.31億元;持有回天新材的QFII中，摩根士丹利二季度增持110萬股，仍為公司第一大流通股東，高盛集團則新進成為第十大流通股東。

MSCI董事總經理暨亞太區研究部主管魏震表示，就以往經驗看，外資對中國資本市場是一個不斷增進理解的過程，很多外資也是剛開始接觸中國的投資領域。目前中國市場正逐步走向成熟化、機構化。過去4年，外資存量資金增長率接近年化50%，占A股流通市值的比例還在續增長。此外，由于MSCI通過互聯互通的渠道納入A股，已經逐步形成了以互聯互通渠道為主的海外投資者投資A股的生態。