證監會深化公司債券注冊制改革，推動對債券違法違規主體民事和刑事追責

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【大河財立方消息】11月18日，證監會發布《關于深化公司債券注冊制改革的指導意見（征求意見稿）》，并公開征求意見。

記者了解到，《指導意見》對深化公司債券注冊制改革作出系統性制度安排，提出了優化公司債券審核注冊機制，壓實發行人和中介機構責任，強化存續期管理，依法打擊債券違法違規行為等4個方面的12條措施。

在優化公司債券審核注冊體系方面，《意見》提出：一是強化以償債能力為重點的信息披露要求，信息披露應當真實、準確、完整，突出重要性、強化針對性。二是建立分工明確、高效銜接的審核注冊流程，交易所承擔公開發行公司債券審核主體責任，證監會根據交易所審核意見履行注冊程序，并重點關注“六個重大”情形。三是完善全鏈條監管制度安排，強化“受理即納入監管”要求，健全與注冊制相適應的事中事后持續監管機制，進一步提高監管效能。四是加強對交易所發行審核工作的監督檢查和指導，督促交易所建立健全質量控制體系和廉政監督機制。

在強化公司債券存續期管理方面，《意見》提出：一是完善公司債券日常監管體系，充分發揮派出機構和證券自律組織監管作用，有針對性地開展對發行人和中介機構的現場檢查，并督促發行人和受托管理人嚴格履行風險監測、報告、處置義務。二是持續完善市場化、法治化、多元化的債券違約風險化解機制，健全債務管理工具相關制度安排，鼓勵通過多種方式推動違約債券有效出清。

此外，《意見》還提到，依法打擊債券違法違規行為。一是加大對債券嚴重違法違規行為的查處力度，落實中辦、國辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》精神，構建行政、民事、刑事立體化追責體系，推動對債券違法違規主體依法進行民事和刑事追責，形成司法震懾。二是健全適應不同債券類型和風險特征的投資者適當性管理制度，加強投資者教育服務，完善公司債券受托管理、持有人會議等投資者保護機制。

值得注意的是，《意見》提到，強化對科技創新、綠色低碳、鄉村振興等重點領域債券品種創新的支持，配合做好防范化解地方政府隱性債務風險工作，支持房地產企業合理債券融資需求，提升民營企業債券融資的可得性和便利性。

附：

責編:陳玉堯 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉