熱點(diǎn)！上周上會“ 6 過 6 ” 擬上市科創(chuàng)板的中芯集成本周迎申購，與中芯國際有何關(guān)聯(lián)？

全面注冊制來臨，更多企業(yè)擁有機(jī)會步入資本市場，與投資者共享發(fā)展機(jī)遇。而對許多公司而言，A 股 IPO 的闖關(guān)之旅也并非都是坦途。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，梳理上周 IPO 過會、被否及新增獲受理企業(yè)，辨析企業(yè)價(jià)值，同時(shí)觀瞻 IPO 市場節(jié)奏、政策動向等，以饗讀者。

(資料圖片僅供參考)

上周（4 月 17 日至 4 月 23 日，下同），A 股市場總共有 6 家公司被安排首發(fā)上會，6 家公司均過會，IPO 周過會率為 100%。

本周（4 月 24 日至 4 月 30 日，下同），A 股市場將有 6 家公司迎來首發(fā)上會。記者注意到，特創(chuàng)科技實(shí)控人認(rèn)定存疑。深交所也曾在問詢中要求特創(chuàng)科技進(jìn)一步說明未將董恩佳認(rèn)定為共同實(shí)際控制人的原因及合理性，實(shí)際控制人認(rèn)定的準(zhǔn)確性。

A 股市場本周將有 5 家公司迎來申購。其中，中芯集成是國內(nèi)領(lǐng)先的特色工藝晶圓代工企業(yè)，由中芯國際及紹興地方資本聯(lián)合設(shè)立，不少董監(jiān)高也來自中芯國際，值得投資者關(guān)注。

在港股市場，過去的一周，音樂娛樂服務(wù)供應(yīng)商風(fēng)華秋實(shí)遞交了港股招股書。公司旗下藝人達(dá)到 16 位，但主要依賴鹿晗。從業(yè)績表現(xiàn)來看，近三年風(fēng)華秋實(shí)凈利潤也呈現(xiàn)下降趨勢。

紅榜：上周 "6 過 6"，汽車測試試驗(yàn)設(shè)備供應(yīng)商博科測試首發(fā)過會

上周，A 股有 6 家公司過會，均來自創(chuàng)業(yè)板，分別為元豐電控、福爾達(dá)、常友科技、華一股份、博科測試和國科天成。

其中，博科測試是一家通過采用現(xiàn)代測試與試驗(yàn)技術(shù)來提供智能測試綜合解決方案的供應(yīng)商，主營業(yè)務(wù)為伺服液壓測試設(shè)備和汽車測試試驗(yàn)設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售、系統(tǒng)集成等綜合服務(wù)。

按照博科測試在招股書中的說法，公司現(xiàn)已成為國內(nèi)為數(shù)不多的可批量交付伺服液壓測試設(shè)備和汽車測試試驗(yàn)設(shè)備的企業(yè)，主要競爭對手均系外資品牌。公司依托自身技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢、研發(fā)創(chuàng)新能力、項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)及客戶服務(wù)能力等核心優(yōu)勢，形成了較強(qiáng)的市場競爭力并獲取了客戶的廣泛認(rèn)可。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，2020 年～2022 年，博科測試營業(yè)收入分別為 3.71 億元、4.05 億元及 4.59 億元；歸母凈利潤分別為 7363.25 萬元、8223.11 萬元及 9763.24 萬元，呈逐年上升趨勢。

常友科技主要從事高分子復(fù)合材料制品、輕量化夾芯材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要包括用于風(fēng)電領(lǐng)域的風(fēng)電機(jī)組罩體、風(fēng)電輕量化夾芯材料制品、罩體模具，以及軌道交通車輛部件等。

按照常友科技在招股書中的說法，公司通過持續(xù)的研發(fā)投入和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的積累，在系統(tǒng)掌握行業(yè)基本技術(shù)原理的基礎(chǔ)上不斷進(jìn)行創(chuàng)新性應(yīng)用，形成了較高的研發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)水平。公司主要客戶為中國中車、遠(yuǎn)景能源、電氣風(fēng)電、運(yùn)達(dá)股份、三一重能、東方電氣、金風(fēng)科技、明陽智能等國內(nèi)知名風(fēng)電機(jī)組整機(jī)廠商。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，2020 年～2022 年，常友科技的營業(yè)收入分別為 8.57 億元、6.2 億元、7.4 億元；歸母凈利潤分別為 1.04 億元、6182.28 萬元、8753.92 萬元。

元豐電控是一家專門提供機(jī)動車輛主動安全系統(tǒng)解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為防抱死制動系統(tǒng)（ABS）、電子穩(wěn)定控制系統(tǒng)（ESC）的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)，并已具備線控制動系統(tǒng)（YCHB）的研發(fā)及量產(chǎn)能力，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于燃油汽車、新能源汽車及摩托車。

按照元豐電控在招股書中的說法，公司是國內(nèi)較早啟動開發(fā)并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)液壓 ABS 和 ESC 的企業(yè)，具備一定的市場先發(fā)優(yōu)勢。公司在技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品性能、服務(wù)跟蹤等方面積累了較強(qiáng)的核心競爭力，能夠快速高效地響應(yīng)整車廠商的技術(shù)開發(fā)及訂單需求，已發(fā)展成為電控制動領(lǐng)域具備優(yōu)質(zhì)口碑的企業(yè)之一。多年來，公司逐步積累了大量優(yōu)質(zhì)的頭部客戶資源。

本周 6 家公司迎來上會，特創(chuàng)科技實(shí)控人認(rèn)定存疑

本周，A 股市場有 6 家公司迎來首發(fā)上會，包括來自創(chuàng)業(yè)板的特創(chuàng)科技、艾芬達(dá)、科騰精工、京磁股份、渡遠(yuǎn)戶外 5 家企業(yè)，以及來自北交所的龍辰科技。

特創(chuàng)科技主營業(yè)務(wù)是印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括單 / 雙面板和多層板。值得注意的是，特創(chuàng)科技實(shí)控人認(rèn)定存疑。張遠(yuǎn)禮和董恩佳為公司創(chuàng)始股東，成立時(shí)各持股 50%。截至招股說明書簽署日，張遠(yuǎn)禮、董恩佳直接持有特創(chuàng)科技的股權(quán)比例分別為 28.71%、23.83%。

特創(chuàng)科技認(rèn)為，張遠(yuǎn)禮通過與董恩佳簽署了《一致行動協(xié)議》，控制公司 23.83% 的股份表決權(quán)（董恩佳所持股份），合計(jì)控制 71.43% 的表決權(quán)，為公司實(shí)控人。但實(shí)際上兩者直接持股比例相差不到 5 個(gè)百分點(diǎn)。為何董恩佳未被列為實(shí)控人？對此，深交所要求特創(chuàng)科技進(jìn)一步說明未將董恩佳認(rèn)定為共同實(shí)際控制人的原因及合理性，實(shí)際控制人認(rèn)定的準(zhǔn)確性。

艾芬達(dá)是一家專業(yè)從事暖通家居產(chǎn)品和暖通零配件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括衛(wèi)浴毛巾架系列產(chǎn)品和溫控閥、暖通閥門、磁性過濾器等暖通零配件。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從銷售區(qū)域來看，艾芬達(dá)主要銷售地區(qū)為以英國為主的歐洲國家及地區(qū)。根據(jù)招股書（申報(bào)稿），艾芬達(dá) " 外銷業(yè)務(wù)收入占公司營業(yè)收入的比重在 90% 左右，外銷的主要市場為歐洲國家或地區(qū) "。

公司產(chǎn)品出口主要以美元、歐元及英鎊等進(jìn)行結(jié)算，存在匯率波動風(fēng)險(xiǎn)。2020 年～2022 年，公司匯兌損益分別為 1169.04 萬元、470.14 萬元和﹣834.61 萬元，占同期利潤總額的比例 92.04%、6.02% 和﹣8.57%。因此，若未來美元兌人民幣匯率持續(xù)下降或大幅波動，若公司不能及時(shí)轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)，公司的營業(yè)收入將大幅減少、匯兌損失將增加，公司經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

對于國內(nèi)市場，艾芬達(dá)分析認(rèn)為，其產(chǎn)品在國內(nèi)主要作為普通毛巾架的消費(fèi)升級產(chǎn)品，但由于消費(fèi)習(xí)慣和產(chǎn)品認(rèn)知度等原因，國內(nèi)衛(wèi)浴毛巾架的消費(fèi)市場仍處于推廣培育期。（詳情參見每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道《艾芬達(dá)創(chuàng)業(yè)板 IPO 之路因更新財(cái)報(bào)暫中止 九成營收來自海外，國內(nèi)市場處培育期》）

科騰精工主營業(yè)務(wù)為緊固件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，經(jīng)過多年的研發(fā)投入和技術(shù)積累，公司緊固件產(chǎn)品品類豐富且應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，主要應(yīng)用于家用電器、汽車等行業(yè)關(guān)鍵零部件的緊固、連接。

值得注意的是，科騰精工業(yè)務(wù)高度依賴大客戶，超九成業(yè)務(wù)來自前五大客戶，僅海爾集團(tuán)一家就貢獻(xiàn)了過半收入。公司也在招股書風(fēng)險(xiǎn)中提及，如果未來公司與海爾集團(tuán)等主要客戶的長期合作關(guān)系發(fā)生變化或終止，或主要客戶的采購計(jì)劃或生產(chǎn)經(jīng)營狀況發(fā)生重大不利變化而減少對公司的采購，將會對公司收入和利潤產(chǎn)生較大影響。

京磁股份主要從事燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是我國燒結(jié)釹鐵硼永磁材料主要生產(chǎn)廠家之一，核心產(chǎn)品為高性能燒結(jié)釹鐵硼永磁材料，主要應(yīng)用于汽車工業(yè)、節(jié)能家電、風(fēng)力發(fā)電及消費(fèi)電子等領(lǐng)域。

記者注意到，近年來京磁股份現(xiàn)金流承壓。2020 年～2022 年，京磁股份歸母凈利潤分別為 5055.06 萬元、8125.93 萬元和 10022.64 萬元，但同期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為 1.23 億元、﹣8628.07 萬元和 7779.67 萬元。同時(shí)，公司的資產(chǎn)負(fù)債率高于同行。2020 年～2022 年，公司資產(chǎn)負(fù)債率為 58.02%、56.85% 和 51.25%，可比公司平均水平則是 37.15%、43.85%、38.15%。

渡遠(yuǎn)戶外主要從事房車游艇配套產(chǎn)品和水上休閑運(yùn)動產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。房車游艇配套產(chǎn)品主要以小微型水泵為主，水上休閑運(yùn)動產(chǎn)品主要包括皮劃艇和槳板。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，渡遠(yuǎn)戶外此次擬募集資金約 4.6 億元，投向 " 水上運(yùn)動用品和房車、游艇配套產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目 " 等。按照渡遠(yuǎn)戶外目前的規(guī)劃，如 " 水上運(yùn)動用品和房車、游艇配套產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目 " 能夠順利投產(chǎn)，其部分產(chǎn)品的產(chǎn)能將翻倍增長。

2021 年，渡遠(yuǎn)戶外的潛水泵產(chǎn)能 74.76 萬臺、隔膜泵產(chǎn)能 98.52 萬臺，合計(jì) 173.28 萬臺；吹塑皮劃艇及槳板產(chǎn)能 17.25 萬條，滾塑皮劃艇產(chǎn)能 3.83 萬條，合計(jì) 21.08 萬條。記者在渡遠(yuǎn)戶外披露的《水上運(yùn)動用品和房車、游艇配套產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》中查詢到了上述募投項(xiàng)目產(chǎn)能的具體構(gòu)成。其中，吹塑皮劃艇產(chǎn)能規(guī)劃 23 萬條，滾塑皮劃艇產(chǎn)能規(guī)劃 5 萬條，潛水泵規(guī)劃產(chǎn)能 40 萬臺，隔膜泵產(chǎn)能 80 萬臺。（詳情參見每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道《渡遠(yuǎn)戶外 IPO：去年歐美港口堵塞、集裝箱滯留碼頭，致存貨余額大幅增長》）

5 家公司本周迎來申購，模擬半導(dǎo)體新星中芯集成價(jià)值幾何？

上周，有 11 家公司迎來首發(fā)上市，其中，來自科創(chuàng)板的 C 高華（SH688539，股價(jià) 38.75 元，市值 51.46 億元）以及來自創(chuàng)業(yè)板的 C 光大同（SZ301387，股價(jià) 44.04 元，市值 33.47 億元）在上市首日破發(fā)，來自上交所主板市場的 C 恒尚（SH603137，股價(jià) 19.06 元，市值 24.91 億元）錄得上市首日最高漲幅，收漲 59.25%。

與此同時(shí)，上周還有 6 家公司 IPO 被受理。其中，艾柯醫(yī)療是一家已進(jìn)入商業(yè)化階段的專注于神經(jīng)介入領(lǐng)域的創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)，立足于腦血管疾病領(lǐng)域未被滿足的臨床需求和巨大的市場潛力，從而打造神經(jīng)介入全產(chǎn)品線布局。IPO 前，紅杉中國旗下深圳市紅杉瀚辰股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）為艾柯醫(yī)療第二大股東。

截至 4 月 23 日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部 879 家公司中，已受理的有 4 家，已問詢的有 36 家，上市委審議的有 8 家，提交注冊的有 20 家，有注冊結(jié)果的有 562 家，中止及財(cái)報(bào)更新的有 54 家，終止的有 195 家。

截至 4 月 23 日，創(chuàng)業(yè)板審核信息披露，處于已受理的 2 家，已問詢的有 60 家，上市委會議審議的有 105 家，提交注冊的有 28 家，有注冊結(jié)果的有 470 家，中止審查的有 78 家，終止審查 324 家。

截至 4 月 23 日，根據(jù)北交所官網(wǎng)顯示，北交所已受理的有 3 家，已問詢的有 28 家，上市委審議的有 3 家，提交注冊 5 家，已有 205 家公司已注冊，中止審查的有 25 家，終止審查的有 107 家。

本周，A 股市場將有 5 家公司迎來申購，分別是曼恩斯特、友車科技、萬豐股份、中芯集成、巨能股份。

擬上市科創(chuàng)板的中芯集成是國內(nèi)領(lǐng)先的特色工藝晶圓代工企業(yè)，主要從事 MEMS 和功率器件等領(lǐng)域的晶圓代工及封裝測試業(yè)務(wù)，為客戶提供一站式系統(tǒng)代工解決方案。據(jù)招股書介紹，中芯集成是國內(nèi)最大、技術(shù)先進(jìn)的 MEMS 晶圓代工廠。公司在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域擁有完整的技術(shù)布局，共承擔(dān)了 5 項(xiàng)國家重大科技專項(xiàng)。

同時(shí)，公司由中芯國際及紹興地方資本聯(lián)合設(shè)立，不少董監(jiān)高也來自中芯國際。目前，公司第一大股東為紹興市越城區(qū)集成電路產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙），第二大股東為中芯國際。公司總經(jīng)理趙奇于 2010 年至 2018 年任中芯國際企業(yè)規(guī)劃中心資深總監(jiān)；董事湯天申于 2010 年至 2018 年歷任中芯國際商務(wù)發(fā)展副總裁、設(shè)計(jì)服務(wù)資深副總裁、執(zhí)行副總裁等；董事、執(zhí)行副總經(jīng)理劉煊杰 2008 年至 2018 年任中芯國際傳感器、功率器件及先進(jìn)封裝研發(fā)總監(jiān)。

據(jù)招股說明書披露，公司募投項(xiàng)目包括 "MEMS 和功率器件芯片制造及封裝測試生產(chǎn)基地技術(shù)改造項(xiàng)目 " 及 " 二期晶圓制造項(xiàng)目 " 兩大項(xiàng)目；其中，"MEMS 和功率器件芯片制造及封裝測試生產(chǎn)基地技術(shù)改造項(xiàng)目 " 擬將產(chǎn)能由月產(chǎn) 4.25 萬片擴(kuò)充至月產(chǎn) 10 萬片晶圓，該項(xiàng)目由公司以自籌資金先行投入并已建設(shè)完成；" 二期晶圓制造項(xiàng)目 " 由子公司中芯越州實(shí)施，擬建成一條月產(chǎn) 7 萬片的硅基 8 英寸晶圓產(chǎn)線，該項(xiàng)目已于 2022 年 10 月量產(chǎn)，公司預(yù)計(jì)將于 2023 年達(dá)產(chǎn)。

上周港股市場 2 家公司遞交上市申請，依賴鹿晗的音樂服務(wù)商風(fēng)華秋實(shí)六度遞表

上周，港股主板市場總共迎來 2 家公司遞交上市申請，包括風(fēng)華秋實(shí)集團(tuán)控股有限公司。這已經(jīng)是該公司第六次遞表申請上市。

記者注意到，風(fēng)華秋實(shí)是一家音樂娛樂服務(wù)供應(yīng)商，公司旗下藝人達(dá)到 16 位，但主要依賴鹿晗。招股書數(shù)據(jù)顯示，2020 年、2021 年以及 2022 年 6 個(gè)月，鹿晗直接應(yīng)占收益金額分別 1496.1 萬元（人民幣，下同）、757.5 萬元及 1534.7 萬元，占總收益比例分別約為 21.2%、9.3% 及 16.2%。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，近三年風(fēng)華秋實(shí)凈利潤呈下降趨勢。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020 年、2021 年和 2022 年，風(fēng)華秋實(shí)營收分別為 7056.1 萬元、8185.8 萬元和 9484.5 萬元，凈利潤分別為 4271.7 萬元、3325.1 萬元和 2993 萬元。

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4 月 24 日即將進(jìn)行上市的美利信屬于通信設(shè)備行業(yè)，公司主要從事通信領(lǐng)域和汽車領(lǐng)域鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司通信領(lǐng)域產(chǎn)品主要為 4G、5G 通信基站機(jī)體和屏蔽蓋等結(jié)構(gòu)件，汽車領(lǐng)域產(chǎn)品主要包括傳統(tǒng)汽車的發(fā)動機(jī)系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)和車身系統(tǒng)以及新能源汽車的電驅(qū)動系統(tǒng)、車身系統(tǒng)和電控系統(tǒng)的鋁合金精密壓鑄件。

美利信的營業(yè)收入從 2019 年的 13.76 億元增長至 2022 年的 31.70 億元，近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率為 32.09%；凈利潤從 2019 年的 -0.25 億元增長至 2022 年的 2.24 億元。2022 年 1 季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 8.23 億元，同比增長 26.61%；實(shí)現(xiàn)凈利潤 0.56 億元，同比增長 52.04%。

美利信發(fā)行價(jià)為 32.34 元，中一簽需繳款 16170 元。根據(jù)新股雷達(dá)獨(dú)家數(shù)據(jù)顯示，該股動態(tài)市盈率為 30.42 倍，比可比公司的平均估值低 4.67%。新股雷達(dá)研究員認(rèn)為，美利信具有一定估值優(yōu)勢，公司業(yè)績增速較快，行業(yè)屬性較好，所以其首日破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)分區(qū)為中性偏強(qiáng)區(qū)。掃描下方二維碼了解詳情～

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