號稱“保本保息”、最高利率 3.35%，可質(zhì)押存單的宣傳合理嗎？

既能拿定期的收益，又能有活期的便利，你要是遇到可質(zhì)押存單，會心動嗎？

在當(dāng)前存款利率下行，理財又 " 買啥啥不行 " 的背景下，不少消費者把目光轉(zhuǎn)向了大額存單或定期存款，但大額存單一單難求，動輒起存門檻 20 萬；定期存款雖鎖定高利率，但一旦用錢提前支取，利息又 " 回到解放前 "。

北京商報記者注意到，或正是基于消費者的這一流動性需求，微眾銀行近期多次對旗下可質(zhì)押存單產(chǎn)品進行了推廣營銷。例如近兩日微眾銀行就發(fā)布《保本保息 3.35% 屬于什么水平？》一文稱，可質(zhì)押存單作為存款類金融產(chǎn)品，本金有保障、利息有保障，流動性不錯的同時年利率做到了最高 3.35%。

(資料圖片僅供參考)

何為可質(zhì)押存單

這款最高年利率 3.35% 的存款產(chǎn)品，是由微眾銀行推出的可質(zhì)押存單，這其實是一款定期存款。北京商報記者體驗發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品 50 元起存，當(dāng)日存入即可起息，產(chǎn)品期限包括 3 年期和 5 年期，對應(yīng)年利率分別為 3.25%、3.35%。

根據(jù)頁面說明，該產(chǎn)品支持提前支取，按支取日銀行掛牌活期存款利率計息。同時存滿 60 天后，如需臨時用錢也可選擇質(zhì)押貸款，貸款年利率為 3.9%。

為什么要叫 " 可質(zhì)押存單 "？微眾銀行解釋，這一存單比起普通的定期存款，還額外提供了一個備選服務(wù)，叫質(zhì)押貸。如果遇到臨時急需用錢的情況，在 App 上就可以向微眾銀行快速地借到一筆錢拿去周轉(zhuǎn)、應(yīng)急，借到的錢次日就可以還回去，而自己的錢還在銀行里生息，不影響自己定期存款到期的利息。

以存入 10 萬元的 5 年期定期存款為例，年利率 3.35%，存入 5 個月 ( 151 天 ) 后，提前取出 5 萬元周轉(zhuǎn) 365 天，算上提前取出本息和剩余到期本息，最終到期所得 108437.92 元，但若采用可質(zhì)押存單的方式，扣除 365 天的貸款利率，最終到期所得 114772.9 元，較普通定期存款多得 6334 元。

簡單看，這一產(chǎn)品對于消費者來說，最大用處其實是流動性管理，鎖住高息的同時，中途如果急需用錢，可以采取質(zhì)押貸款的方式變現(xiàn)，一定程度上能避免損失大筆的定存利息。

" 存款質(zhì)押貸款確實是有需求場景的，有人存款的時候不知道會不會有急用錢的事項，那么可以選擇這種方式，等于加了‘保險’。" 浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林評價道。

厚雪研究首席研究員于百程同樣稱，微眾銀行將定期存款和存單質(zhì)押貸款相結(jié)合，通過合規(guī)前提下的產(chǎn)品創(chuàng)新，一定程度上解決了儲戶存款的高收益 + 高流動性的痛點，有利于提升存款的吸引力。而對銀行來說，存款質(zhì)押貸款的風(fēng)險也比較可控，主要是如何做好產(chǎn)品便利化、合規(guī)營銷和流動性的管理。

適合哪些人群

保本保息還能靈活用錢？不少消費者收到微眾銀行發(fā)出的營銷文章后，也向北京商報記者提出疑問，這一可質(zhì)押存單真的有那么好嗎？到底值得買嗎？又要注意哪些問題？

目前，微眾銀行可質(zhì)押存單 3 年期利率 3.25%、5 年期利率 3.35%，產(chǎn)品保本保息；當(dāng)消費者急需錢時，可以把存單質(zhì)押給微眾銀行獲得貸款，質(zhì)押貸款年利率（單利）3.9%，可以貸存單本金的 90%，個人存單質(zhì)押貸款最高可借額度 20 萬，最長可借 1 年。

存單質(zhì)押貸款其實并非新產(chǎn)品，此前主要是傳統(tǒng)商業(yè)銀行在推，早在 2007 年，原銀監(jiān)會也發(fā)布過《個人定期存單質(zhì)押貸款辦法》，對存單質(zhì)押貸提出監(jiān)管要求；另在 2021 年前后，微眾銀行和百信銀行（目前已停售）等也推出存款質(zhì)押貸產(chǎn)品，不過整體年利率較現(xiàn)在更高一些。

業(yè)內(nèi)認為，相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存單質(zhì)押貸款，互聯(lián)網(wǎng)銀行的存單質(zhì)押貸全線上操作，無需去銀行網(wǎng)點，流程簡便，也不會出現(xiàn)假存單等問題。

互聯(lián)網(wǎng)銀行推出這一產(chǎn)品也有其背景原因。正如易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮分析，彼時民營銀行正處在智能存款整頓期，銀行試圖推出此類功能來為客戶提供更多資金方面的流動性，現(xiàn)在的可質(zhì)押存單跟當(dāng)時的產(chǎn)品對比來看，本質(zhì)上并無太大區(qū)別。在她看來，這一特色存款主要適合手頭有閑錢，但又擔(dān)心自身未來資金流動性不確定的消費者購買。

" 微眾銀行的存單質(zhì)押貸款滿足了貸款監(jiān)管要求，比如個人貸款的利率、貸款比例和金額限制等。" 于百程進一步指出，可質(zhì)押存單要做到兩個前提，才會更受儲戶的歡迎。一是線上化、便利化的操作，質(zhì)押貸款需要可以隨時還款，如果操作麻煩，對儲戶的吸引力就弱；二是貸款利率和存款利率比較接近，這樣使得儲戶周轉(zhuǎn)資金的成本不高，存款收益才能得以保障。

由于個人貸款有 20 萬元金額等限制，于百程認為，微眾銀行這一可質(zhì)押存單產(chǎn)品對于熟悉線上操作、存款金額不太高的人群，將會更具有吸引力。

應(yīng)明示貸款風(fēng)險

可質(zhì)押存單雖香，但也有問題需要注意。即在質(zhì)押貸款期間，消費者貸款利率其實是高于存款利率的，也就是說這一期間消費者收益將是虧損狀態(tài)。

另外因操作涉及到貸款，在業(yè)內(nèi)看來，一旦貸款批下來后會上征信，而征信只顯示負債、不顯示資產(chǎn)，因此消費者個人的負債額增加，也不利于再在其他銀行貸款。

在于百程看來，對于攬儲壓力比較大，同時技術(shù)能力比較強的互聯(lián)網(wǎng)銀行，可質(zhì)押存單應(yīng)該是比較有吸引力的產(chǎn)品。但在營銷上，可質(zhì)押存單因為涉及存貸兩款產(chǎn)品，銀行需要對產(chǎn)品性質(zhì)和風(fēng)險做充分的說明，比如若貸款周轉(zhuǎn)資金需要的時間比較長，可能會抹掉存款端收益。

蘇筱芮同樣認為，銀行宣傳存款保本保息無可厚非，但應(yīng)當(dāng)向金融消費者講清楚存款跟貸款是兩個不同的產(chǎn)品，向消費者提供貸款利息試算等基本提示。

" 我認為應(yīng)該向消費者說清楚可質(zhì)押存單的實質(zhì)，因為存單的存款業(yè)務(wù)和存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)實際上是兩個業(yè)務(wù)，這里存在兩個問題：一般貸款業(yè)務(wù)比存單的利率要高，所以和取回現(xiàn)金不同，一般會需要支付費用，這樣存款獲取利息的目的沒有達成，反而侵蝕本金；另一個問題是，存款一般是沒有風(fēng)險的，國家也兜底 50 萬，但萬一有風(fēng)險，如果存款價值不足以清償，最終也會回歸到貸款人手上。這里就要注意，質(zhì)押貸款是否會進入征信而影響自己的信用。故而，保本保息的宣傳欠缺合理性，銀行也應(yīng)該對風(fēng)險做出提示，尤其是征信記錄層面的影響。" 盤和林說道。

蘇筱芮則稱，將存款以及存款質(zhì)押后的貸款產(chǎn)品打包后售賣，發(fā)展至今并沒有太大突破點，其他銀行不一定跟進，主要有三個方面：一是假設(shè)一個消費者存了 3 年期的存款，利率 3.25%，但貸款利率 3.9%，高于存款，那么按照一些銀行存款的規(guī)則，金融消費者可以直接把未到期的 3 年存款取出來，哪怕利息全損，也會比再借貸款劃算；二是在當(dāng)今貸款利率水平普遍較低的情況下，一些資質(zhì)較好的無需用到所謂的 " 質(zhì)押 " 即可獲取資金，又或一些小微經(jīng)營者通過申請大行的個人經(jīng)營抵押快貸等產(chǎn)品，利率跟額度與民營銀行相比具有顯著優(yōu)勢；三是此前一些將存款跟貸款產(chǎn)品不當(dāng) " 搭售 " 的行為涉嫌誘導(dǎo)，侵害到金融消費者的權(quán)益，同時也損害了銀行口碑。

針對可質(zhì)押存單相關(guān)產(chǎn)品問題，北京商報記者向微眾銀行方面進行采訪，但截至發(fā)稿，未收到回應(yīng)。

北京商報記者 劉四紅