看好中長期投資價值 外資機構加碼布局中國北向資金年內整體凈買入超400億元

2016年至2022年北向資金累計凈買入情況 數(shù)據(jù)來源：Wind（截至10月17日）

從中長期視角看，當前外資機構表示仍然較為看好中國資產。Wind數(shù)據(jù)顯示，近6個月來，北向資金累計凈買入金額已超650億元。多家外資機構表示，目前A股多個行業(yè)估值接近歷史低位，從中長期視角看，中國股票、債券仍具有巨大潛力。

北向資金

年內整體凈買入超400億元

從近期情況來看，盡管A股市場出現(xiàn)一定波動，但北向資金年內依然保持整體凈買入態(tài)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，年內北向資金累計凈買入額為415.36億元;而近六個月來，北向資金的凈買入額為651.23億元。從行業(yè)來看，食品飲料、醫(yī)藥生物、電力設備、家用電器以及電子等行業(yè)是北向資金的持倉重點。

與此同時，近段時間外資機構調研A股熱情明顯升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，下半年以來共有794家外資機構參與到A股上市公司的調研中，合計調研4050家次。與去年同期634家相比，今年參與調研的外資機構同比增長逾25%。從行業(yè)來看，新能源、新材料、生物醫(yī)藥等新經(jīng)濟行業(yè)成為外資機構關注的焦點，這也折射出外資機構對我國經(jīng)濟轉型升級的深層認同。

多家外資機構表示，進入四季度，企業(yè)盈利會出現(xiàn)改善。從中長期視角看，中國股票、債券仍具有巨大潛力。富達國際表示，進入四季度，財政和貨幣政策的支持有望助力改善中國經(jīng)濟前景。受益于大宗商品價格下跌等因素，預計中國企業(yè)的盈利也將有所改善。四季度后，市場情緒也可能會進一步改善。

瑞士百達財富管理宏觀經(jīng)濟研究主管杜澤飛也表示，名義GDP增長和資金流入下，中國股票、債券長期來看具有巨大的潛力。而在全球高通脹的情況下，中國資產分散全球組合風險的作用也愈發(fā)重要。摩根士丹利華鑫基金認為，目前A股很多行業(yè)估值已接近歷史低位，優(yōu)質公司估值吸引力較強，受益于政策支持及景氣度較高的新能源、軍工、通信等高端制造和科技板塊具備中期戰(zhàn)略性配置價值。

外資機構加速布局中國市場

近年來，隨著我國資本市場雙向開放的不斷推進，外資已成為我國資本市場的重要參與力量之一。央行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，境外機構和個人持有境內股票規(guī)模已達3.57萬億元，持有境內債券規(guī)模達3.65萬億元。而據(jù)Wind統(tǒng)計，截至目前，2014年以來外資借助陸股通累計凈買入A股已有1.68萬億元。

值得注意的是，隨著中國資本市場雙向開放不斷提速，基礎制度持續(xù)完善，外資巨頭紛紛加快了對于中國資本市場的布局。除了加大對中國資本市場的投資之外，外資巨頭還通過在中國設立私募基金、公募基金更加積極地參與中國市場。

日前，全球管理規(guī)模超過萬億美元的威靈頓投資管理公司向中國證監(jiān)會提交了合格境外投資者(QFII)申請，目前的審批狀態(tài)是“受理通知”。自2020年合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)新規(guī)實施以來，外資準入門檻降低、投資范圍進一步擴大，極大便利了外資投資中國的股票和債券市場。外資機構也對投資A股興趣高漲，密集申請QFII資格。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，QFII總數(shù)已達到720家，較10年前增長近3倍。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會信息顯示，富達、橋水、施羅德、路博邁、瑞銀等海外資管巨頭紛紛在中國成立外資私募，到目前完成備案登記的外商獨資私募證券投資基金管理人超過了30家。與此同時，目前已有貝萊德、路博邁和富達基金獲得國內公募牌照。施羅德、范達、聯(lián)博等也已向證監(jiān)會遞交了基金管理有限公司設立申請文件。

貝萊德中國區(qū)負責人湯曉東表示，中國市場的特殊性在于既有發(fā)達市場的質量，又兼具新興市場增長潛力，“這些特質是全球其他市場無法替代的，使得中國在全球投資者的整體資產配置中具有獨特意義。”

“我們在服務境外客戶過程中，感受到中國市場是全球投資者不可忽略的市場，擁有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;野村東方國際證券總經(jīng)理孫冬青同樣認為，公司下一階段的業(yè)務重心，仍將聚焦于發(fā)展二級市場業(yè)務，實現(xiàn)財富管理業(yè)務與資產管理業(yè)務的雙輪驅動，目前公司正在申請公募基金銷售以及融資融券業(yè)務牌照。