2017年至今,首批公募FOF已經獲批落地五周年,市場規模出現明顯增長,產品類別不斷豐富。最新Wind數據顯示,截至10月26日,全市場共有77家公募機構布局352只公募FOF產品(不同份額合并計算),FOF規模合計超2200億元,其中又以混合型FOF規模占比最高。值得注意的是,養老FOF得到基金公司的積極布局,近年來同樣發展迅速。
盡管2018年FOF總規模出現縮水,但整體來看,近五年來FOF市場規模仍增長較為迅速,尤其是2021年出現了明顯的大幅增長。Wind數據顯示,截至2022年10月26日,全市場共有77家公募機構布局352只公募FOF產品(不同份額合并計算),FOF規模合計約2229.06億元。而截至2017年底、2018年底、2019年底、2020年底和2021年底,全市場公募FOF總規模分別為130.30億元、108.07億元、382.96億元、910.54億元以及2222.41億元。
從規模變化的原因來看,廣發基金表示,FOF保持較快增長速度,一方面,FOF經過這幾年的發展,投資者更加了解這類產品;另一方面,在市場波動中,FOF不僅展現了優秀的回撤控制能力,也大多取得良好的業績,得到了投資者的認可。長期來說,產品規模的增長與投資者的真實收益和持有體驗是密不可分的。
就結構而言,截至10月26日,混合型FOF資產凈值合計達2155.93億元,占比最大,高達96.44%。股票型FOF和債券FOF的資產凈值分別為14.50億元、58.63億元,合計占比不足4%。而在混合型FOF中,又以偏債混合型FOF的資產凈值合計最高,為1252.74億元。
而在管理機構方面,截至二季度末,交銀施羅德基金以344.75億元的管理規模位居FOF管理規模首位,其中共有300.74億元屬于偏債混合型FOF;興證全球基金以276.47億元的FOF管理規模位列第二,其所管理的偏股混合型FOF、平衡混合型FOF以及偏債混合型FOF規模較為均衡,均在80億元以上。此外,匯添富基金、易方達基金、民生加銀基金、南方基金、浦銀安盛基金以及廣發基金共6家基金公司的FOF產品管理規模均達到了100億元。但值得注意的是,隨著交銀施羅德基金旗下產品三季報的發布,截至三季度末,其FOF管理規模下降至276.96億元,但仍居各基金公司前列。
從產品規模來看,交銀安享穩健養老一年以154.58億元的最新規模位列各FOF產品規模第一。規模排名其后的分別為興證全球安悅穩健養老一年持有、興證全球優選平衡三個月持有A以及匯添富添福盈和穩健養老目標一年持有。據Wind統計,目前單只FOF產品規模多數在100億元以下,共有26只FOF產品的規模在20億元以上。
值得注意的是,以FOF形式運作的養老目標基金產品自2018年以來,規模逐漸壯大,以追求養老資產長期穩健增值為目標,也成為了養老保險體系第三支柱的代表性產品之一。具體來看,規模排名居前的交銀安享穩健養老一年、興證全球安悅穩健養老一年持有均為養老主題產品。
海富通基金認為,未來個人養老金投資將是巨大的市場,而養老目標基金是個人養老投資試運行的第一批產品,也將伴隨著個人養老投資的發展而獲得快速發展。
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