世界看點：河南探索政策性科創(chuàng)金融新路徑 | 極刻

大河財立方《極刻》第808期

編者按 | 從中原銀行改革重組，到鄭州銀行政策性科創(chuàng)金融，再到農(nóng)信社改革方案最終確定，過去400多天內(nèi)，河南省地方金融改革取得階段性成效，實現(xiàn)了系統(tǒng)性重塑，確保了本質(zhì)安全，為未來金融工作更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)打下了堅實根基。

【資料圖】

這400多天究竟發(fā)生了什么？河南本土三大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改革的背后，蘊含著怎樣的故事與深意？未來河南省地方金融工作的方向是什么？大河財立方用4個月的時間持續(xù)跟蹤采訪，12月8日起重磅推出聚焦河南地方金融改革系列報道，嘗試解答上述問題。

大河財立方記者 王魯峰 陳玉靜

“今日之河南，比以往任何時候都更加重視科技創(chuàng)新”。河南省新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子對科技創(chuàng)新的渴望與重視前所未有。

為在金融支持科創(chuàng)領(lǐng)域探索出一條新路徑，2022年4月2日，河南省地方政策性科創(chuàng)金融運營正式啟動，鄭州銀行被確定為政策性科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)運營主體。

這是河南省在科創(chuàng)金融領(lǐng)域的一次突破性嘗試，更是中國銀行業(yè)在科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的一次有益探索。河南省希望以鄭州銀行政策性科創(chuàng)金融為突破口，破解省內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)融資難題，推動科創(chuàng)企業(yè)加快成長，助力全省打造一流創(chuàng)新生態(tài)，并實現(xiàn)向更廣泛領(lǐng)域的復(fù)制。

創(chuàng)新驅(qū)動下

科技創(chuàng)新企業(yè)融資困境仍存

這是河南省在科技創(chuàng)新領(lǐng)域的一次金融試驗。

經(jīng)過醞釀與研究，2022年4月2日，河南省地方政策性科創(chuàng)金融運營正式啟動，鄭州銀行被確定為政策性科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)運營主體。

河南省委書記樓陽生表示，金融是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的“陽光雨露”，是構(gòu)建一流創(chuàng)新生態(tài)的重要一環(huán)。河南省地方政策性科創(chuàng)金融運營啟動、鄭州銀行科創(chuàng)金融事業(yè)部和金融智谷支行揭牌成立，對于破解科創(chuàng)企業(yè)融資難題、推動科創(chuàng)企業(yè)加快成長，打造一流創(chuàng)新生態(tài)、建設(shè)國家創(chuàng)新高地具有標(biāo)志性意義。要以此為契機(jī)加快構(gòu)建集政策、平臺、人才、機(jī)制為一體的科創(chuàng)金融生態(tài)系統(tǒng)，促進(jìn)科技、金融、產(chǎn)業(yè)深度耦合、良性循環(huán)。

河南省對創(chuàng)新如此重視，是對當(dāng)下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新發(fā)展階段做出的戰(zhàn)略抉擇。

隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，發(fā)展動力從主要依靠資源和低成本勞動力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局中的重要性更加凸顯。

作為科技創(chuàng)新的重要主體，科技創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展備受重視，但卻始終存在融資“腸梗阻”。

清華大學(xué)國家金融研究院院長朱民此前曾公開表示，金融業(yè)并不習(xí)慣于為科技企業(yè)融資，它沒有可抵押資產(chǎn)，科技風(fēng)險高、規(guī)模小、未來不確定，但科技企業(yè)現(xiàn)在恰恰最需要金融支持和服務(wù)。

為此，國家發(fā)改委、科技部、人民銀行等多部委就助力解決科技創(chuàng)新型企業(yè)“融資難”問題出臺方案。比如，2022年4月28日，人民銀行設(shè)立科技創(chuàng)新再貸款，額度為2000億元，發(fā)放對象包括國家開發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等共21家金融機(jī)構(gòu)。

此番設(shè)立科技創(chuàng)新再貸款亦是旨在引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對科技創(chuàng)新的支持力度，撬動社會資金促進(jìn)科技創(chuàng)新。

國家層面支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展動作不斷，各地也在竭力暢通科技型企業(yè)融資渠道。

以廣東省為例，2022年6月，廣東省科技廳印發(fā)《科技創(chuàng)新助力經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定發(fā)展的若干措施》，從推動科技金融緊密結(jié)合等4個方面明確12條措施，以發(fā)揮科技創(chuàng)新關(guān)鍵作用。

比以往任何時候都重視科技創(chuàng)新的河南，想在支持本省科創(chuàng)企業(yè)的道路上探索出一條商業(yè)可持續(xù)模式，助力全省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。

重塑體制機(jī)制

地方城商行試水政策性科創(chuàng)金融

鄭州銀行是一家商業(yè)銀行，政策性科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的職能要求其建立一套不同的業(yè)務(wù)模式相匹配。

針對政策性科創(chuàng)金融運營主體職能，鄭州銀行根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)和政策性金融業(yè)務(wù)特點，設(shè)立全新的業(yè)務(wù)架構(gòu)和工作機(jī)制，以便與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相區(qū)分。

在政策性科創(chuàng)金融的工作機(jī)制上，鄭州銀行實行“1+9+N”模式，即由科創(chuàng)金融事業(yè)部作為主營，成立9大事業(yè)部主營團(tuán)隊，其他分支機(jī)構(gòu)兼營，建立“三專五單獨”（專營機(jī)構(gòu)、專職團(tuán)隊、專注科創(chuàng)、單獨建賬管理、單獨績效考核、單獨風(fēng)險容忍、單獨客戶準(zhǔn)入、單獨授信審批）運營機(jī)制。

“三專五單獨”的工作機(jī)制，一方面在于科創(chuàng)行業(yè)的特點，更重要的是，政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)的不同。

政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)最大的區(qū)別在于資金來源、政策、利率、期限等領(lǐng)域。

首先是資金來源。商業(yè)銀行的來源主要是吸收存款，就國有政策性銀行來看，信貸資金主要來源于發(fā)行低利率的政策性金融債。

“目前鄭州銀行政策性科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的資金來源有幾個渠道，一是國開行對鄭州銀行進(jìn)行低息轉(zhuǎn)貸款；二是中小企業(yè)貸款到人民銀行做再貼現(xiàn)；三是省市財政資金予以支持。”鄭州銀行黨委書記、董事長王天宇表示。

另一個明顯的區(qū)別是期限。為落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，各家銀行針對支持科技創(chuàng)新型企業(yè)推出了多款產(chǎn)品，但期限多為一年期，中長期產(chǎn)品幾乎沒有。這一方面源于商業(yè)銀行的流動性要求，另一方面，考慮科技創(chuàng)新型企業(yè)的高風(fēng)險特征，銀行還是趨向于審慎。但這正是科技創(chuàng)新型企業(yè)融資的痛點、難點，同時也是鄭州銀行政策性業(yè)務(wù)要發(fā)力的關(guān)鍵點。

“鄭州銀行政策性科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的特點就是低利率、長周期、弱擔(dān)保、便捷化。”王天宇表示，如果企業(yè)資金用途是科研，那期限可以是3～5年。

不可否認(rèn)的是，科技創(chuàng)新型的風(fēng)險更高，如何在低利率、長周期與高風(fēng)險之間達(dá)到相對平衡？答案是必須引入風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。

據(jù)王天宇介紹，在完善銀政分擔(dān)機(jī)制上，主要采取銀政合作及銀擔(dān)合作兩種方式。

銀政合作是由政府主導(dǎo)，由政府直接出資建立風(fēng)險資金補償池，鄭州銀行積極參與和推進(jìn)，如果項目發(fā)生風(fēng)險，由政府與鄭州銀行按比例承擔(dān)，目前已有地市下發(fā)科技型企業(yè)風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制文件，明確風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制及補償比列等細(xì)則。

銀擔(dān)合作是由政府性融資擔(dān)保公司進(jìn)行批量擔(dān)保增信，鄭州銀行與擔(dān)保公司進(jìn)行風(fēng)險共擔(dān)，目前已與中原再擔(dān)保集團(tuán)簽署合作協(xié)議，利用已納入全省再擔(dān)保體系的擔(dān)保公司，對鄭州銀行發(fā)放的政策性科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行批量擔(dān)保。

除上述兩種外部風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制外，鄭州銀行自身也將與省內(nèi)各廳局合作，多維度控制風(fēng)險。王天宇表示，首先在企業(yè)準(zhǔn)入方面，會與工信、科技部門溝通，多方面把控白名單企業(yè)質(zhì)量。其次，鄭州銀行會與大數(shù)據(jù)部門合作，與各地市建立企業(yè)數(shù)據(jù)庫，在對地市推薦企業(yè)授信之前，先通過數(shù)據(jù)庫進(jìn)行風(fēng)險初篩。

彌補現(xiàn)有金融服務(wù)不足

河南探索科創(chuàng)服務(wù)新路徑

鄭州銀行在科創(chuàng)金融領(lǐng)域的嘗試是地方商業(yè)銀行在政策性業(yè)務(wù)領(lǐng)域的一次探索。這種探索背后是現(xiàn)有商業(yè)性銀行和政策性銀行對科技創(chuàng)新領(lǐng)域的支持不足。

與傳統(tǒng)企業(yè)相比，科創(chuàng)企業(yè)具有高成長、高風(fēng)險、輕資產(chǎn)的特征，因此，商業(yè)銀行較難基于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)模式為科創(chuàng)企業(yè)提供金融支持和服務(wù)。

政策性銀行不同于商業(yè)銀行，一般服務(wù)于對國家發(fā)展戰(zhàn)略、社會穩(wěn)定等具有重大意義的領(lǐng)域，如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、棚改、農(nóng)林開發(fā)、進(jìn)出口貿(mào)易等。

政策性銀行提供的資金通常為較低成本的中長期信貸資金，與科創(chuàng)企業(yè)的資金需求較為匹配，但目前來看，在科技創(chuàng)新已經(jīng)被擺在國家發(fā)展全局核心位置的背景下，政策性銀行對這一領(lǐng)域的支持力度也仍然較小。

“一個重要的原因是，傳統(tǒng)的政策性金融機(jī)構(gòu)往往有自己特定的服務(wù)領(lǐng)域。從這個角度看，河南省將鄭州銀行確定為政策性科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)運營主體，即確立專門的科創(chuàng)類政策性金融機(jī)構(gòu)，將有助于更好發(fā)揮政策性金融助力政府對科創(chuàng)企業(yè)資金支持的作用。”東方金誠研究發(fā)展部高級分析師馮琳在接受大河財立方采訪時說。

鄭州銀行科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)總監(jiān)陳同生表示，河南省在政策性科創(chuàng)金融領(lǐng)域的探索非常有意義，它既走出了一條支持科技型企業(yè)的新路子，又是地方政府關(guān)于地方政策性銀行一次非常好的探索。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛對大河財立方記者表示，從資金來源方面來看，科創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險高，從融資到成功可能需要很長的時間，對應(yīng)融資期限也比較長，而商業(yè)銀行的資金來源是信貸類資金，長期資金供給的能力受限。政策性資金則一般具有期限長、利率低、成本低的特點。這種情況下，如果商業(yè)銀行和政策性金融機(jī)構(gòu)合作，在資產(chǎn)端就有利于提升商業(yè)銀行的長期貸款能力，同時更好地降低成本。

“過往銀行支持科技創(chuàng)新企業(yè)的嘗試中，針對科創(chuàng)企業(yè)高風(fēng)險、輕資產(chǎn)等特點，圍繞設(shè)立專營機(jī)制、與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行投貸聯(lián)動、建立風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制等已有許多實踐，在支持科創(chuàng)金融的探索中，在政府引導(dǎo)之下，實現(xiàn)政策性銀行和地方銀行在科創(chuàng)金融領(lǐng)域的合作，確實比較有新意。”曾剛稱。

曾剛認(rèn)為，這樣一方面可以發(fā)揮政策性銀行優(yōu)勢，主要是資金成本低、期限長，另一方面可以發(fā)揮地方銀行的優(yōu)勢，更多體現(xiàn)在客戶端，可以更好地挖掘客戶、服務(wù)客戶，而政策性銀行在網(wǎng)點、人員、下沉方面都有限。兩者相結(jié)合，能夠?qū)崿F(xiàn)對科創(chuàng)型企業(yè)更好的支持。

集中資源優(yōu)勢

建設(shè)科創(chuàng)金融試驗田

“十四五”規(guī)劃綱要提出“把科技自立自強作為國家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐”。

當(dāng)前，高質(zhì)量科創(chuàng)金融供給不足制約了科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，不利于科技創(chuàng)新動力的提升。商業(yè)銀行作為我國金融體系的中流砥柱，如何更好地優(yōu)化金融資源配置，服務(wù)科技創(chuàng)新，既是落實國家戰(zhàn)略的需要，也是培育新業(yè)務(wù)增長點、提升自身發(fā)展能力的現(xiàn)實選擇。

馮琳表示，在這種情況下，由政府主導(dǎo)，以地方政策性金融為突破口，可以對省內(nèi)的商業(yè)性金融起到良好的引導(dǎo)和帶動作用。

“與股權(quán)市場相比，我國銀行體系發(fā)展更加成熟、資金規(guī)模更大，同時，政策性金融又具有體現(xiàn)政策導(dǎo)向、資金投入大、風(fēng)險容忍度高等特點。從這個角度看，鄭州銀行的政策性科創(chuàng)金融實踐可以作為河南省科創(chuàng)金融發(fā)展的試驗田，在政策支持下集中資源優(yōu)勢，盡快探索出切實可行的、可復(fù)制推廣的商業(yè)銀行支持科創(chuàng)企業(yè)的路徑和策略。這相較于發(fā)展股權(quán)融資來說，或許是一個可以在較短時期內(nèi)支持本省科創(chuàng)企業(yè)比較直接、快捷的方式。”馮琳說。

據(jù)了解，自4月2日河南省地方政策性科創(chuàng)金融運營正式啟動以來，鄭州銀行科創(chuàng)金融事業(yè)部以河南省工信廳、科技廳提供的約26000戶白名單企業(yè)為基礎(chǔ)，進(jìn)行初篩、預(yù)授信和貸款投放工作。

截至11月末，鄭州銀行已累計支持各類科技型企業(yè)1293戶、金額68.22億元，支持“個轉(zhuǎn)企、小升規(guī)、規(guī)改股、股上市”企業(yè)1148戶、金額134.99億元，合計支持2441戶、金額203.21億元。

“通過與各地市政府的溝通，他們逐步感受到我們這個業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)的區(qū)別，他們明白這樣一個政策性業(yè)務(wù)能支持當(dāng)?shù)卣С值钠髽I(yè)。”鄭州銀行行長助理兼科創(chuàng)金融事業(yè)部總經(jīng)理李磊表示，如果企業(yè)名單推薦好，地市政府風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制建立好，鄭州銀行通過政策性業(yè)務(wù)，可以助力政府培育出一批優(yōu)秀的中小企業(yè)。

王天宇表示，當(dāng)前鄭州銀行政策性科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的長期資金來源問題需要多加考慮，“當(dāng)然，任何一個業(yè)務(wù)發(fā)展，任何一個業(yè)務(wù)創(chuàng)新，任何一個金融體系大的變動，都會面臨很多問題，政策性科創(chuàng)金融的方向是正確的，問題可以在發(fā)展中解決”。

責(zé)編:王時丹 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉