央行擬出臺銀行間債券市場債券估值新規(guī)，明確估值機構(gòu)應(yīng)當具備的基本條件 熱點評

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【大河財立方消息】6月9日，中國人民銀行發(fā)布《銀行間債券市場債券估值業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，并公開征求意見。

記者了解到，《辦法》共十九條，主要參考成熟市場經(jīng)驗和結(jié)合我國債券市場實踐，圍繞估值業(yè)務(wù)中立性、公允性、專業(yè)性、透明性，重點明確估值機構(gòu)內(nèi)部治理、估值基本原則、估值方法、信息披露、利益沖突等要求。

（一）明確《辦法》的管理范疇。主要包括第三方估值機構(gòu)在銀行間債券市場對外發(fā)布的、對市場定價有重要影響且使用廣泛的債券估值和債券收益率曲線。

（二）明確估值機構(gòu)應(yīng)當具備的基本條件。包括具有長期穩(wěn)定運營的能力，有清晰的組織框架和完善、有效的內(nèi)部管理制度，具有可靠的數(shù)據(jù)來源、科學(xué)的估值技術(shù)和方法、完善的質(zhì)量控制流程、配備經(jīng)驗豐富的專業(yè)人員、務(wù)實高效完備的技術(shù)支持，建立有效的利益沖突避免機制等。

（三）明確估值產(chǎn)品數(shù)據(jù)源和使用原則。包括對成交活躍債券的數(shù)據(jù)源選取和使用、對成交不活躍或因市場環(huán)境發(fā)生重大變化時數(shù)據(jù)源選取和使用，強調(diào)市場存在劇烈波動的情況下應(yīng)謹慎使用數(shù)據(jù)源并關(guān)注價格的可靠性。

（四）明確估值機構(gòu)的信息披露、內(nèi)控管理、利益沖突、咨詢與投訴等要求。明確估值產(chǎn)品信息披露的原則和披露的內(nèi)容，要求估值機構(gòu)建立估值產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)測機制和內(nèi)部評審機制、利益沖突避免機制、用戶對估值產(chǎn)品的反饋機制等。

（五）完善對估值機構(gòu)的監(jiān)督管理體系。加強對估值產(chǎn)品的審計、估值機構(gòu)的行政監(jiān)督和自律管理。

附：《銀行間債券市場債券估值業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》

責(zé)編:陳玉堯 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉