指增基金半年度盤點 —— 中證 1000、中證 500 & 滬深 300 當前動態

今年上半年，指數表現比較平淡，但整體來看，小盤指數表現更優，今天我們來看下上半年幾個主要寬基指數的指增基金的業績表現。

根據以前年度的經驗，這三個指數的指增基金中 1000 指增基金的超額最優，滬深 300 指增基金超額最低，所以我們先看下 1000 指增的表現情況。

1、中證 1000 指數增強

【資料圖】

這兩年是中證 1000 指數快速發展的兩年，隨著市場風格向小盤風格的偏移以及中證 1000 指數相關衍生品的推出，中證 1000 指數的關注度大幅增加，中證 1000 指數基金也迅速擴容，中證 1000 指增基金無論是數量和規模在這兩年都有了很大的增長。

當前運作中的中證 1000 指增基金有 34 只，發行中的 3 只。34 只基金中成立于 2022 年以前的僅有 6 只，另有 14 只成立于 2022 年，14 只成立于今年上半年，所以我們能獲得今年上半年完整業績的 1000 指增基金僅有 20 只。

20 只基金中，17 只跑贏了中證 1000 指數，獲得了超額收益；還有 3 只跑輸了中證 1000 指數。其中收益率排名靠前的 10 只基金我這里列出來，大家一起看看。

數據來源：蝶蜂數據，數據統計截止日期：2023-6-30

排名第一的是招商中證 1000 指數增強，由我們熟悉的王平和蔡振管理，上半年超額收益 5.69%，可以看看這只基金近 3 年的超額收益情況。

近 3 年超額收益 30.34%，超額收益非常穩定。

其次是國泰君安的胡崇海，這也是一位深耕量化投資的基金經理。

而去年表現最為突出的喬亮管理的指增基金在規模大幅增長后今年業績表現一般。看了下喬亮管理的萬家中證 1000 指數增強 ( 005313 ) 最新規模已經達到了 83.86 億，今年上半年收益率 6.73%，僅有 1.63% 的超額收益。

規模的魔咒在指增基金中同樣有效。

2、中證 500 指數增強

中證 500 指增基金運作中的有 61 只，發行中的 3 只，其中 57 只成立于 2023 年之前，可以獲得今年上半年完整半年度的收益。我們看看 57 只基金中上半年表現最優的 10 只基金。

數據來源：蝶蜂數據

中證 500 指增中表現最好的兩只都是由孫蒙主導管理的，兩只產品今年上半年的超額收益都在 5 個點以上。

兩只基金的走勢幾乎完全重合，可見策略所用的策略是一樣的。這兩只產品去年在 500 指增中分別排名第二和第三，業績表現比較穩定。而去年的 500 指增冠軍喬亮今年在中證 500 上的表現也比較一般。

孫蒙作為一個量化新星今年受到了廣泛的關注，他管理的兩只主動量化基金表現也很優秀。

這前 10 只基金的超額收益均在 3 個點以上，57 只基金中跑贏中證 500 指數的有 38 只，跑輸的有 19 只。

3、滬深 300 指數增強

滬深 300 指增基金合計 57 只，其中一只是今年成立的，所以我們能獲得上半年完整收益的有 56 只。從以前的結果來看，滬深 300 指增基金相對來說更難獲得超額收益，我們看看今年上半年的情況。

滬深 300 指增基金中上半年的超額收益都沒有超過 5 個點，表現最好的是長信滬深 300 指增（005137），上半年超額收益 4.36%。

主動量化基金中的明星經理馬芳管理的國金 300 指增（163407）上半年也僅獲得了 3.41% 的超額。

56 只基金中跑贏滬深 300 指數的有 33 只，跑輸的有 23 只。

整體來看滬深 300 指增的超額仍然弱于中證 500 和中證 1000 指增。

風險提示：本文為本號日常研究成果，僅提供投資思考的思路，不作為投資建議，投資有風險，投資需謹慎！

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