光伏產業鏈企業紛紛擴產 六成公司業績預增

隨著我國能源結構向低碳、環保、清潔化演變，光伏企業正積極把握“雙碳”目標給行業帶來的發展機遇。2月15日，天合光能發布關于簽訂重大采購合同的公告顯示，2022年至2024年，公司擬向合同對方采購210尺寸單晶硅片，預計采購數量合計為18.92億片，按照當前市場價格測算，預計采購金額合計為159.50億元(含稅)。前一日晚間，雙良節能也披露了這一長單銷售合同。

與此同時，光伏產業鏈上市公司紛紛投建產能。合盛硅業14日發布公告稱，公司擬通過全資子公司“中部合盛”在新疆烏魯木齊市甘泉堡經濟技術開發區(工業區)內進行“新疆中部合盛硅業有限公司硅基新材料產業一體化項目(年產20萬噸高純多晶硅項目)”投資建設，項目預估總投資175億元。公司方面表示，本次對外投資，旨在進一步擴大和完善公司在硅基新材料全產業鏈的布局，提升公司的產業規模和綜合市場競爭實力。同時，落實了公司向工業硅下游進一步拓展的整體戰略規劃，為公司光伏新能源業務快速發展奠定基礎，有利于公司打造新的盈利增長點。

此外，隆基股份日前公告稱，公司于1月5日公開發行可轉換公司債券7000萬張，募集資金總額為人民幣70億元。本次募集資金投資項目中，年產15GW高效單晶電池項目擬通過公司全資子公司“西咸樂葉”具體實施，年產3GW單晶電池制造項目擬通過公司全資子公司“寧夏樂葉”具體實施。晶澳科技也公告稱，擬對公司一體化產能進行擴建，包括硅片、電池、輔材產能及光伏電站，預計投資額合計34.55億元，占最近一期經審計凈資產比例的23.58%。另外，光伏組件龍頭晶科能源在1月下旬完成IPO上市，新股發行20億股，募資金額100億元，其中40億元用于年產7.5GW高效電池和5GW高效電池組件建設項目，另有5億元用于海寧研發中心建設，布局下一代前沿技術。

業績層面，相關上市公司凈利潤增速整體向好。Wind數據顯示，截至記者發稿時，A股申萬光伏設備行業共有27家公司發布2021年業績預告，其中17家預告凈利潤同比正增長，占比超過六成;七家公司預告凈利潤增幅下限超過100%，最高的為大全能源，預告凈利潤同比增長下限為436.69%。從預告凈利潤金額來看，七家公司凈利潤下限超過10億元，其中，通威股份預告凈利潤下限為80億元。

今年以來光伏等新能源賽道短期震蕩調整，但機構普遍認為，低碳背景下，行業中長期向好趨勢不改。光大證券分析稱，光伏產業鏈價格博弈仍在持續，需求景氣背景下，上游價格持續反彈組件價格相應有所提升。同時，國家持續出臺政策推進光伏項目建設，在下游需求回暖且備貨積極的背景下，未來隨著上游產能釋放，疊加新基建(光伏等)建設加速，光伏產業鏈迎來較好配置機會。在此基礎上，部分輔材因需求釋放、原材料漲價、結構性供需緊缺等因素存在漲價可能，分布式光伏市場需求有望率先釋放。