交易系統出現故障，證券公司和投資者的權與責

【環球網綜合訊】3月15日訊，招商證券發布公告回應集中交易回報系統出現處理延遲等故障。公司稱，此次出現處理延遲等故障，導致部分客戶未及時收到成交回報信息、撤單交易受影響，深表歉意。對此，招商證券已立即調動資源，緊急排查，反復驗證、測試，目前故障已排除，系統服務恢復正常。

昨日，微博話題#招商證券崩了#登上熱搜，有網友表示，“眼看著從盈利到虧損”、“這屬于重大事故了，虧損誰來負責？”

根據《證券期貨業信息安全事件報告與調查處理辦法》，證券交易所交易、通信、行情發布系統在開市前無法正常啟動或者中斷達到20分鐘以上，或者受影響營業部或者交易單元比例達到20%以上，或者交易中斷的證券只數達到20%以上的，為特別重大事件。

上海市光明律師事務所付永生律師接受采訪時表示，如果因為交易系統問題產生訴訟案件，對于證券公司而言往往有三個抗辯理由：其一，軟件由于第三方公司的設計和維護，證券公司不擔責；其二，認為同一時間段交易量過高導致堵單，構成了不可抗力，證券公司不擔責；其三，投資投資者開戶時簽署的電子合同，合同一般會約定““因公司不可預測或無法控制的系統故障、設備故障、通訊故障、停電等突發事故，給投資人造成的損失，公司不擔責。

付永生進一步強調，投資者與證券公司是服務合同關系。投資者支付傭金，證券公司應提供良好的服務，保證投資者能夠自由交易，避免因公司軟件或者服務發生問題損害客戶的權益。對于電子合同中部分內容完全有利于公司，屬于單方免責的格式條款、霸王條款（合同一般會約定“因公司不可預測或無法控制的系統故障、設備故障、通訊故障、停電等突發事故，給投資人造成的損失，公司不擔責”），是無效的。至于不可抗力和責任在第三方公司，都難以成立。

對于投資者而言，邱平律師則認為，要結合投資者操作細節、影響的時間段等多方面綜合來看，比如某投資者稱他沒有能及時掛單賣出，導致損失。但是如果系統沒有發生故障，投資者可能也不會在該時間段掛單賣出，即使在此時間投資者準備掛單賣出，但是否能夠在價格下跌的市場中實際成交仍存在不確定性。所以，要具體分析個案。

付永生建議，證券公司應該加強與投資者溝通，妥善解決此類事件。并盡快通過系統維護、更換系統、升級服務強等技術手段，提升金融科技。

事實上，交易系統問題此前屢有發生。2021年10月28日早盤時，同花順就因網絡崩潰導致交易數據無法正常顯示，同花順也因此收到證監局的警示函；2021年10月9日凌晨，富途出現了登錄后無法交易，甚至出現了資產清零的狀態，對此富途證券公開道歉，并根據客戶具體的情況溝通對應的補償方案。

【來源：環球網】