東方金誠李倩：硅谷銀行破產(chǎn)在美國引起一定恐慌，或?qū)⒊霈F(xiàn)連鎖效應(yīng)

(資料圖片)

【大河財(cái)立方 記者 陳玉靜】當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月10日，美國加州金融保護(hù)與創(chuàng)新部 （DFPI）宣布，關(guān)閉硅谷銀行，理由是該行流動性不足和資不抵債。DFPI指定美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）作為硅谷銀行的接管方。

這家擁有40年歷史的銀行，在瘋狂的擠兌潮下，短短兩天時(shí)間轟然倒塌。這是2008年9月以來美國最大的銀行關(guān)閉事件，成為有史以來第二大銀行破產(chǎn)案。

硅谷銀行破產(chǎn)原因在哪里？又將會產(chǎn)生多大影響？大河財(cái)立方記者就此采訪東方金誠金融業(yè)務(wù)部分析師李倩。

李倩表示，此次硅谷銀行破產(chǎn)原因主要其系資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)錯(cuò)配造成的流動性風(fēng)險(xiǎn)，疊加前期無序投資導(dǎo)致大規(guī)模債券出現(xiàn)浮虧等所致，因“流動性不足和資不抵債”而破產(chǎn)。

資產(chǎn)端來看，硅谷銀行主要為初創(chuàng)企業(yè)提供融資，在此前美聯(lián)儲超低利率及鼓勵初創(chuàng)企業(yè)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資等背景下硅谷銀行承攬了大量存貸款。此外，該行前期激進(jìn)投資，通過高杠桿配置大量長久期、低收益率債券。負(fù)債端來看，硅谷銀行存款以活期無息存款為主，且多為初創(chuàng)企業(yè)存款，儲蓄存款占比較低，負(fù)債來源及存款穩(wěn)定性差。

李倩稱，2022年為應(yīng)對國內(nèi)高通脹，美聯(lián)儲采取多次快速加息，多次加息亦導(dǎo)致企業(yè)融資成本大幅提升、貸款需求下降、債券價(jià)格大幅下跌等，最終導(dǎo)致儲戶擠兌、債券嚴(yán)重浮虧、資本受到侵蝕，資不抵債而破產(chǎn)。

對于此次硅谷銀行破產(chǎn)產(chǎn)生的影響，李倩認(rèn)為，硅谷銀行破產(chǎn)在美國銀行業(yè)引起一定恐慌，美國當(dāng)前的利率環(huán)境已經(jīng)對銀行業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重影響，美國國內(nèi)其他科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口大的銀行、負(fù)債端穩(wěn)定性差、資產(chǎn)端大量債券浮虧等銀行或?qū)⒊霈F(xiàn)連鎖效應(yīng)，進(jìn)而引發(fā)更大規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)。此事件全球外溢效應(yīng)尚不可評估，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬蠈θ蚪鹑隗w系帶來負(fù)面影響。

在李倩看來，此次硅谷銀行破產(chǎn)也對國內(nèi)銀行業(yè)帶來一些警示。她認(rèn)為，首先要警惕資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對期限錯(cuò)配管理，評估市場波動帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)，做好壓力測試；其次，要加強(qiáng)流動性管理，加強(qiáng)對負(fù)債端穩(wěn)定資金的獲取，資產(chǎn)端配置需更多基于安全性及流動性配置，提升資產(chǎn)變現(xiàn)能力；最后，要審慎經(jīng)營，持續(xù)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，更多支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在普惠金融和綠色金融等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。

責(zé)編:王時(shí)丹 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉