上海金融與發展實驗室主任曾剛：硅谷銀行破產只是美聯儲持續加息所帶來的風險之一

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【大河財立方 記者 裴熔熔】當地時間3月10日，美國加州金融保護與創新部 （DFPI）宣布，關閉硅谷銀行，理由是該行流動性不足和資不抵債。DFPI指定美國聯邦存款保險公司（FDIC）作為硅谷銀行的接管方。

這家擁有40年歷史的銀行，在瘋狂的擠兌潮下，短短兩天時間轟然倒塌。這是2008年9月以來美國最大的銀行關閉事件，成為有史以來第二大銀行破產案。

硅谷銀行破產究竟有多大影響？大河財立方記者就此采訪了上海金融與發展實驗室主任曾剛。

“這個事件的影響大小還有待評估。破產事實本身也是美聯儲加息過程中金融風險的釋放。”曾剛說，硅谷銀行的業務主要集中在科技、風險投資等領域，其模式相較于傳統商業銀行更少依賴個人儲戶存款，它的資金主要來源于貸款客戶及風投機構的存款。

“負債端比較集中的模式容易產生流動性風險，特別是在美聯儲加息過程當中。”曾剛表示。負債端，大家要集中“逃跑”；資產端，也很難變現。美聯儲激進加息，導致債券價格下跌，商業銀行存款流失過快、融資成本增加，稍有損失就會導致資不抵債。

硅谷銀行關閉后，市場開始擔心是否會波及其他金融機構，甚至是否會導致美國金融系統性風險。“美國聯邦存款保險公司（FDIC）及時接管，主要也是避免風險外溢，避免市場進一步恐慌和擠兌。從目前來看，破產事件的影響范圍主要還是集中于硅谷銀行的客戶，與金融市場的直接關聯度不高，短期還不會蔓延成美國整體的系統性金融風險。但是不管是負債端還是資產端，美國有不少創投機構都是這個銀行的客戶，如果硅谷銀行真的破產清算，可能會對美國的科創企業、科創生態產生比較大的影響。”曾剛說。

公開資料顯示，硅谷銀行是一家州立商業銀行，總部位于加利福尼亞州圣克拉拉，是聯邦儲備系統成員，在加利福尼亞州和馬薩諸塞州擁有17家分行。截至2022年12月31日，硅谷銀行的總資產約為2090億美元，總存款約為1754億美元。

“美國聯邦存款保險公司（FDIC）將其接管之后，接下來要清算資產，或者徹底破產清算，或者找其他機構收購重組。以硅谷銀行在美國創投領域的重要性來看，很有可能是后者，收購方將其債權債務一并承接，風險和影響都相對較小。”曾剛說。

他認為，這個事件本身不一定會對美國整體金融運行穩定產生太大的影響，但是美聯儲加息本身所影響的范圍可能還會持久，產生的風險也很大。從大背景來看，硅谷銀行關閉，不過是美聯儲加息過程當中所帶來的風險之一，是否會有更大的風險出現，目前還不清楚。隨著美聯儲持續加息，美國金融體系風險在顯著上升，所以未來一段時間不確定性仍然很高。

責編:王時丹 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉