醫(yī)藥性價比愈發(fā)凸顯 多位私募大咖密集加倉

私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日，已有29家百億級私募旗下產(chǎn)品現(xiàn)身已披露半年報的上市公司前十大流通股名單中，合計持股市值超400億元。

【資料圖】

從加倉方向來看，多家知名百億級私募二季度加碼醫(yī)藥生物股，比如周應波執(zhí)掌的運舟資本新進福元醫(yī)藥，劉曉龍旗下的聚鳴投資新進怡和嘉業(yè)，林利軍旗下的正心谷資本新進濟川藥業(yè)和佐力藥業(yè)。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，盡管近期醫(yī)藥行業(yè)波動加劇，但中長期來看，其估值和機構(gòu)持倉比例均處于歷史低位，醫(yī)藥板塊整體具有較高投資性價比，創(chuàng)新藥、中藥等細分領(lǐng)域值得關(guān)注。

多位私募大咖加倉醫(yī)藥

私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日，共計29家百億級私募旗下產(chǎn)品現(xiàn)身在50家已披露二季報的上市公司前十大流通股名單中，合計持股市值達409.79億元，其中增持上市公司8家，減持上市公司13家，新進上市公司10家。

從加倉方向來看，醫(yī)藥板塊備受青睞。

近日，福元醫(yī)藥發(fā)布的半年報顯示，“公奔私”知名基金經(jīng)理周應波掌舵的運舟資本旗下三只私募產(chǎn)品——運舟成長精選1號、運舟成長精選2號、運舟金選成長精選1號，現(xiàn)身該股前十大流通股東榜單，合計持股數(shù)量為1585.63萬股，二季度末持股市值為2.58億元。與此同時，易方達旗下多只公募基金在二季度也新進了福元醫(yī)藥前十大流通股東名單。

資料顯示，福元醫(yī)藥公司主營業(yè)務(wù)為藥品制劑和醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，核心產(chǎn)品主要為創(chuàng)新型仿制藥，同時還在推進醫(yī)藥器械和創(chuàng)新藥研發(fā)工作。

無獨有偶，二季度聚鳴投資、高毅資產(chǎn)和正心谷資本也盯上了醫(yī)藥股。

上市公司半年報顯示，二季度聚鳴投資旗下兩只產(chǎn)品，新進醫(yī)療保健設(shè)備與用品企業(yè)——怡和嘉業(yè)，期末合計持股數(shù)量為34.88萬股；同期，正心谷旗下旗下產(chǎn)品新進制藥企業(yè)——濟川藥業(yè)和佐力藥業(yè)，期末持股數(shù)量分別為917.28萬股和593.71萬股；另外，二季度高毅資產(chǎn)旗下產(chǎn)品還加倉了原料藥標的——京新藥業(yè)。

資金正在抄底

不僅百億級私募二季度出手，7月以來大量資金正涌入醫(yī)藥板塊，把握抄底機會。

一位百億級量化私募市場人士透露，公司最近準備了一期以醫(yī)藥賽道為投資方向的量化產(chǎn)品。現(xiàn)階段大概率是醫(yī)藥行業(yè)的量化投資黃金時期，不僅能以較大概率獲取亮眼的貝塔收益，也能借助量化投資策略，收獲相對可觀的超額收益。

另外，Choice數(shù)據(jù)顯示，二季度凈申購份額最多的ETF為華寶中證醫(yī)療ETF，凈申購份額超150億份；截至8月19日，三季度以來獲得凈申購份額最多的三只ETF分別為華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、華泰柏瑞滬深300ETF和華寶中證醫(yī)療ETF，其中華寶中證醫(yī)療ETF凈申購份額達90.87億份。與此同時，三季度以來醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)ETF份額凈增長超230億份。

近日，公開資料顯示，運舟資本創(chuàng)始人周應波、勤辰資產(chǎn)合伙人崔瑩等知名私募基金經(jīng)理調(diào)研了普洛藥業(yè)，可見機構(gòu)對于醫(yī)藥板塊的關(guān)注。

性價比愈發(fā)凸顯

事實上，今年以來醫(yī)藥板塊持續(xù)震蕩調(diào)整。截至8月18日收盤，中證申萬醫(yī)藥生物指數(shù)回調(diào)近14%。為何機構(gòu)資金持續(xù)加碼？

涌津投資分析稱，近兩年來，政策層面的變化以及此前的快速上漲，使得醫(yī)藥板塊處于持續(xù)調(diào)整狀態(tài)，近期持續(xù)深化的醫(yī)藥領(lǐng)域反腐也加劇了資金的擔憂情緒。但長期來看，醫(yī)藥行業(yè)的終端需求和核心投資邏輯并未發(fā)生改變，醫(yī)藥行業(yè)中的龍頭公司始終致力于抓住技術(shù)變遷的趨勢以及滿足消費者的健康需求。因此，此次的行業(yè)出清反而為長期投資人提供了難得的擊球機會。

滬上一位私募創(chuàng)始人也認為，首先，從估值來看，目前醫(yī)藥板塊整體估值水平處于歷史較低位置；其次，從國內(nèi)政策來看，集采醫(yī)藥對板塊的影響已經(jīng)被充分認知，醫(yī)保談判也逐漸顯現(xiàn)相對寬松的氣氛和環(huán)境；最后，從長期視野看，醫(yī)藥板塊的需求相對剛性，長期需求和邏輯未發(fā)生改變。不過該板塊未來內(nèi)部分化將進一步加劇，院內(nèi)藥品、器械設(shè)備等細分領(lǐng)域或短期仍存風險，但創(chuàng)新藥、中藥等板塊性價比愈發(fā)凸顯。

責編:任浩鵬 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉