股價業(yè)績雙承壓 “果鏈”企業(yè)紛紛開啟新布局尋找新增長點

北京時間3月9日凌晨，蘋果公司2022年春季發(fā)布會如期舉行，該公司在本次發(fā)布會上發(fā)布了多款升級版產(chǎn)品，包括新款5G iPhone SE、iPad Air以及搭載M1芯片的高端臺式機Mac Studio等。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至當日美股收盤，蘋果股價下跌1.17%;A股市場上，3月9日，蘋果概念指數(shù)收跌1.00%。

今年以來，二級市場上蘋果概念板塊持續(xù)調(diào)整。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日收盤，年內(nèi)蘋果概念指數(shù)累計跌超20%，多只蘋果概念股大幅下跌，超過40只個股跌超10%，長盈精密跌47.08%，藍思科技跌44.34%，立訊精密跌23.88%。

業(yè)績方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，蘋果概念板塊已發(fā)布2021年業(yè)績預告的上市公司中超三成業(yè)績預虧或預減，長盈精密、錦富技術(shù)等四家公司出現(xiàn)業(yè)績首虧。從業(yè)績快報來看，長盈精密2021年度實現(xiàn)歸母凈利潤-5.79億元，同比下降196.43%;藍思科技2021年度實現(xiàn)歸母凈利潤20.88億元，同比下降57.36%。

股價與業(yè)績雙重承壓之下，不少“果鏈”公司正尋找新的業(yè)務增長點。欣旺達3月1日公告稱，公司控股子公司欣旺達電動汽車電池有限公司將投入約120億元，在珠海市投資建設(shè)動力電池生產(chǎn)基地項目。立訊精密2月公告稱，公司與奇瑞集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬與奇瑞新能源共同組建合資公司，專業(yè)從事新能源汽車的整車研發(fā)及制造。2021年底，藍思科技宣布與光伏原片龍頭企業(yè)凱盛科技簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，切入光伏領(lǐng)域。

與此同時，一些公司加入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。3月8日晚間，三安光電公告稱，年初以來，公司持續(xù)收到國際單一重要大客戶Mini LED芯片采購訂單，金額超1.7億元。此外公司濾波器產(chǎn)品已被國際重要客戶智能手機認證通過，并透過國內(nèi)ODM(原始設(shè)計制造)廠采購公司濾波器產(chǎn)品。本次業(yè)務的開展標志公司濾波器產(chǎn)品正式進入智能手機供應鏈，為未來產(chǎn)品開拓市場奠定堅實的基礎(chǔ)。據(jù)供應鏈消息，公告中的“國際重要客戶”就是蘋果公司。

消費電子市場上，蘋果魅力依然不減。研究機構(gòu)Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，蘋果在2021年以1960億美元的年收入領(lǐng)跑全球智能手機市場，且在全球手機銷量中占據(jù)主導地位，前10位中有七款是iPhone，包攬前五名。據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)，今年1月份蘋果手機在國內(nèi)銷量同比增長11.4%。iPhone 13以超230萬臺的銷量連續(xù)第四個月蟬聯(lián)國內(nèi)市場單機銷量冠軍。

機構(gòu)仍看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的投資價值。招商證券表示，蘋果缺料問題或持續(xù)緩解，利好其今年手機、手表等產(chǎn)品的銷量預期，且市場對蘋果今明年MR(混合現(xiàn)實)和更長線智能汽車預期在提升。國內(nèi)蘋果鏈經(jīng)過較大調(diào)整后已處于相對較低位置，參與未來創(chuàng)新以及份額提升、品類擴張和潛在新切入公司尤其值得重點把握。中國銀河表示，2022年iPhone出貨量有望達到2.45億部，持續(xù)看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心標的的業(yè)績表現(xiàn)。同時，VR/AR(虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實)、折疊機作為消費電子重要創(chuàng)新增量，未來行業(yè)增速較快，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈有先發(fā)布局的公司。