利安科技IPO： 毛利率呈下滑趨勢 大股東長期任職同業公司

數據來源：同花順，截止日期為2022年6月8日

羅技鼠標供應商寧波利安科技股份有限公司(下稱“利安科技”)創業板IPO近日已獲問詢。

資料顯示，利安科技目前大股東李士峰在公司初創期一邊從政，一邊經商，還在同行業公司內任職，并獲重用，而且其參與的兩家公司均在自己行政管轄范圍內。

耐人尋味的是，在寧波利安電子有限公司(下稱“利安有限”，利安科技的前身)成立的第二年(2007年)，李士峰便進入當時注冊資金是自家公司10倍的中外合資企業——寧波普萊特電子有限公司(下稱“普萊特電子”)任職，直至李士峰控制該企業。

《經濟參考報》記者調查發現，利安科技成立后便與普萊特有著千絲萬縷的聯系，包括同業競爭、主要高管相同等。

利安科技兼并普萊特電子

招股書顯示，2006年3月2日，李振榮和宋靚共同制定《寧波利安電子有限公司章程》，設立合資公司利安有限，總投資70萬美元，注冊資本50萬美元。李振榮以“兩臺做手機護鏡用注塑機”作價5萬美元出資，其他45萬美元均為貨幣出資。宋靚投入20萬美元。后宋靚的持股比例增至66.67%。利安有限一直從事精密注塑模具、注塑產品的研發、設計、生產和銷售。

利安科技董事長李士峰的簡歷如下：1999年12月至2012年11月歷任奉化市經濟開發區招商投資中心職員、副主任，2007年8月至2018年4月歷任普萊特職員、執行董事、經理，2011年12月至2019年5月歷任利安有限執行董事、經理，2019年5月至今任公司董事長。

法律文書顯示，2011年12月20日宋靚將寧波利安科技有限公司66.67%的股權轉讓給李士峰。根據招股書，彼時，李士峰仍在奉化市經濟開發區招商投資中心任職，直到2012年11月辭去公職。

然而，李士峰“下海”后并沒有在自家公司任職，反而去了當時同業公司、實力更加強勁的中外合資公司—寧波普萊特電子有限公司任職。

公開信息顯示，普萊特電子是由寧波電子信息集團有限公司、中國電子進出口寧波有限公司、韓國PLATEK有限公司和美國USI有限公司等共同出資組建的中外合資公司。公司成立于2003年9月，注冊資金500萬美元，總投資1000萬美元。有據可查的是，2009年及2010年，普萊特電子分別向寧波波導股份有限公司供應手機模具715.67萬元、不超過1000萬元。同時普萊特電子還是羅技鼠標生產商羅技集團的供應商。而利安科技后來也成為羅技的供應商，同時其業績依賴于羅技集團。

公開信息顯示，自2007年8月開始，李士峰便在普萊特任職。后幾經變更，2011年11月份，利安科技成為普萊特電子股東。2011年11月外資公司陸續退出完畢，公司由中外合資變為內資公司。2013年1月作為國有企業的寧波電子信息集團退出，2015年5月中國電子進出口寧波有限公司退出，普萊特由國有參股公司變為李士峰、邱翌夫婦二人控股的公司，直到2018年4月被注銷。

期間上述兩家公司業務基本雷同。以2014年為例，利安科技申報了20項實用新型專利，其中涉及鼠標的16項;同樣在2014年普萊特也申報20項實用新型專利，其中涉及鼠標的19項，值得關注的是，兩家公司申報專利的發明人同為虞崢崢。

此外，不晚于2013年利安科技和普萊特電子辦公場所同時在奉化市經濟開發區匯源路126號。

根據官方公布信息，上述兩家企業同時位于奉化市經濟開發區，而2012年之前李士峰一直任職于奉化市經開區招商辦。

天眼查顯示，在不晚于2010年11月，利安科技便成為了普萊特的股東，2011年11月28日，李士峰和利安科技成為普萊特電子的大股東。

而對于利安科技和李士峰如何取得普萊特電子股份以及交易的公允性，招股書中并未明確。

李士峰為何不在自家公司任職，反而去當時資金和技術實力更加雄厚的普萊特電子呢?作為同業公司，普萊特電子是如何一步一步走向沒落的?利安科技又是如何壯大起來?

針對上述事項，6月8日下午，李士峰在接受記者采訪時表示他們有統一的口徑，會安排相關人員接受記者的采訪，但截至發稿未獲回復。

2016年12月，為消除普萊特與利安有限存在的同業競爭及關聯交易情形，利安有限向實際控制人購買普萊特100%的股權，作價1元，利安有限通過本次交易取得普萊特的控制權，構成同一控制下的企業合并，但交易發生時普萊特存在資不抵債的情形，其截至2016年12月31日的凈資產為-2613.61萬元。該等股權收購發生在報告期外，且普萊特已于2018年4月完成注銷，但實際控制人從謹慎性原則出發，按照股權收購對價與普萊特當時凈資產之間的差額對利安有限進行補償，并支付報告期內的應計利息。2019年度、2020年度及2021年度分別計息不含稅金額117.12萬元、117.12萬元及58.08萬元。

毛利率呈下滑趨勢

利安科技主要從事精密注塑模具以及注塑產品的研發、生產和銷售，公司是知名鼠標品牌羅技集團的鼠標外殼供應商，本次上市擬募資6.41億元，分別投向濱海項目、消費電子注塑件擴產項目、補充流動資金，其中濱海項目共包含4個子項目，分別為玩具日用品類產品精密注塑件擴產項目、汽車配件類產品精密注塑件擴產項目、醫療器械類產品精密注塑件擴產項目、研發中心建設項目。

招股書顯示，2019-2021年，利安科技分別實現營業收入2.34億元、4.36億元、4.68億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3310.55萬元、7064.37萬元、6710.45萬元。

報告期內，公司主營業務收入分別為2.31億元、4.32億元、4.64億元，呈增長趨勢;但其主營業務毛利率分別為33.21%、31.48%、28.19%，呈下降趨勢。

招股書顯示，2019-2021年(下稱“報告期”)，知名鼠標品牌羅技集團均為利安科技第一大客戶，報告期各期，利安科技對羅技集團銷售收入分別約為1.89億元、2.61億元、2.92億元，占營業收入的比例分別為80.65%、59.99%、62.27%。

報告期內利安科技研發費用分別為996.05萬元、1744.29萬元及2388.65萬元，分別占營業收入的比例的4.25%、4.00%和5.10%。截至招股說明書簽署日，利安科技共擁有8項發明專利、69項實用新型和7項外觀設計專利，以及9項計算機軟件著作權。而在8項發明專利中有4項是“繼受取得”。

而同行業可比公司中，平均每家企業的專利總數為283項，發明專利168項，實用新型92項，外觀設計7項。