8月339只基金參與定增 新能源醫藥等受公募青睞

8月以來，公募基金參與定增熱情繼續回暖。Wind數據顯示，以定增截止日期作為統計標準，截至8月24日，8月以來已有339只(A/C類分開計算，下同)基金參與上市公司定增認購，涉及華夏、財通、博時、睿遠、興全等22家基金公司。從全年情況來看，新能源、醫藥、航空等行業受到公募機構重點關注。

年內基金踴躍參與89家企業定增

8月23日至24日兩天，來自長安、信澳、上投摩根、建信、華夏、財通、博時基金旗下的近60只產品陸續發布參與永興材料、長城證券、雙良節能等A股上市公司定向增發的公告。永興材料日前發布公告顯示，此次定增最終獲配的14位機構投資者中共有易方達、長安、華夏、建信、新華、興全、博時、財通八家基金公司，合計獲配金額超5億元，約占募資總額的46%。此前的8月18日，興全基金、華夏基金、財通基金旗下20余只產品也集中發布了參與太陽能定增的公告。

實際上，8月以來，公募基金產品參與上市公司定增頻率和投入金額仍保持較高水準。Wind數據顯示，截至8月24日，年內基金先后參與了89家上市公司的定向增發，參與成本總額合計為361.13億元。其中，7月、8月基金參與定增成本總額遠超今年以來的其他月份，分別為94.14億元和89.11億元。不過與去年同期相比，今年公募基金參與定增熱度明顯下降。據Wind統計，去年同期公募基金參與定增成本總額超過600億元。

從全年情況來看，在參與熱度下降的同時，公募機構對于定增行業的選擇更為慎重，多集中在新能源、醫藥等熱門賽道。新能源方面，近期受到公募機構熱捧的雙良節能、永興材料分別屬于光伏、鋰電行業。雙良節能此前發布的公告顯示，本次非公開發行股票募集資金總額約為34.88億元，16名發行對象中共包括上投摩根、財通、南方、諾德四家公募基金，共計獲配金額為7.86億元，約占募資總額的22.53%。

此外，今年以來還有財通、諾德、華夏、興全四家基金旗下產品參與太陽能59.81億元定增，斥資占比合計約25%。博時、睿遠、金鷹、財通等旗下產品還參與了寧德時代定增，廣發、國泰、易方達等旗下產品積極認購晶澳科技，東方阿爾法、易方達則分別參與了大全能源、東方盛虹定增等。

與此同時，盡管公募基金在二季度減持醫藥股甚多，但對醫藥行業定增發行卻屢現“搶籌”。7月26日，復星醫藥的定增公告書顯示，此次定增合計募集資金總額為44.84億元，財通、大成、華夏、招商四家公募基金分別獲配5.70億元、1.48億元、1.31億元和1.02億元，斥資占比超過20%。此外，在納微科技、歐普康視、老百姓等醫藥企業的定增獲配名單中，也多次出現公募基金的身影。

另一方面，航空、旅游等疫情受損行業的反轉機會同樣受到公募機構的關注。日前，一批公募基金集體“扎堆”吉祥航空定增。8月11日，吉祥航空公告稱，公司定增發行募集資金總額約33.02億元，發行對象最終確定為19家，其中包括了華商、中歐、嘉實、財通、易方達、交銀施羅德等11家公募基金，涉及48只公募基金產品，累計出資金額約23億元，占比約為七成。

7月以來定增市場持續回暖

從市場整體情況來看，盡管今年定增項目總數、金額相比去年同期均大幅減少，但7月、8月兩個月，定增發行市場投資熱情有所恢復。

8月23日，明泰鋁業、科信技術、道森股份、ST中基同日發布定增預案，合計定增募資上限達到62.23億元，增發目的包括項目融資、配套融資等。隨后的8月24日，光伏企業高測股份發布2022年度向特定對象發行A股股票預案，擬定增募資不超過10億元，用于補充流動資金。

據Wind數據顯示，按預案公告日統計，截至8月23日，7月、8月已分別有61家、46家上市公司發布定增預案，遠高于今年1月、2月的43家、31家。

業內人士表示，近期定增市場供需兩旺，發行節奏持續加速，實際募資金額增長明顯。供給端，上市公司發行意愿提高，近幾期均有較多優質項目密集發行;需求端，隨著項目認購需求旺盛，折價率上限也隨市場回暖走高。

不過，從實施情況來看，截至目前，年內定增實際募資金額遠不及去年同期。Wind數據顯示，以發行日期作為統計標準，截至8月24日，年內共有171家上市公司實施定向增發，而去年同期則為313家，同比縮水超45%;年內定增實際募資金額合計為3444.50億元，相比去年同期的4473.12億元下降了23%。

隨著市場震蕩，年內定增項目收益也明顯分化。Wind數據顯示，截至8月23日收盤，仍有36只個股收盤價低于定增發行價，其中20只個股收盤價相比此前的定增發行價下跌超過10%。其中，優刻得-W收盤價相較于定增發行價跌超38%，建龍維納跌超37%，而京城股份、寶馨科技等89只個股收盤價相較定增價格上漲超20%。