全球關注：好公司，好的生意模式…

寶信軟件項目團隊依托自主研發的工業互聯網平臺 " 寶聯登 " 中的 ePlat、xData、xDev 等組件，與江蘇省水利數據中心和水利地理信息服務平臺相融合，開發建設了河湖資源與水利工程管理信息系統，實現了寶聯登平臺在水利行業的應用。

上一次公告是：1 月 7 號，江蘇蘇訊新材和寶信軟件簽署產供銷一體化智慧云軟件服務合同，這是寶信軟件推出 SaaS 模式后，第一個成功簽約的產供銷智慧云案例。

【資料圖】

老朋友都記得我一直強調工業互聯網平臺和 saas 商業模式，雪球 20 年的帖子，一直在說如果從工業軟件變為云計算模式，那么估值模型將徹底修復，過去三年了，寶武內部明顯加速，外部還需要持續拓展和跟蹤 ...

我們不會陪著公司一起去完成什么豐功偉績，但公司的成長是需要時間的，我不喜歡一次性的生意的公司，因為我害怕我的投資會打水漂，在沒有護城河的商品市場，中國人只要給時間，能造出所有的工業品，當然除了技術壁壘強的 ...

所以我不做周期股，雖然爆發力強，向上很猛，向下更猛 ...

業績短期爆發，但你無法提前預知，等到市場炒起來，你知道了，不對，所有人都知道了，大量的散戶投資沖進去，可能喝湯，但更多的是，一級市場的競爭環境已變，大量的供應出來了 ...

這就是 A 股每一個階段都有的故事 ...

也是我熱衷于投資長周期標的的原因所在：

本質來說，工業軟件如果是項目定制，那也是苦逼的生意，有一單沒一單，做了一單，也沒有太大客戶粘性，可是一旦上了工業互聯網平臺就完全不一樣了 ...

比如江蘇這個水利系統信息化，2G 的生意會好嗎？明顯不是好生意，但這是細水長流的流量生意，而且可復制，因為每個省份都有自己系統，文中也說的很清楚：

與當地的水利服務平臺相融合，實現了寶信的寶聯登工業互聯網平臺在水利行業的應用 ...

跨行業的邏輯是可以實現的，一旦突破就可以不斷 copy，而且是粘性強到不可能被替換，不用擔心客戶不買單，體現在財務報表上就是，邊際成本持續降低，利潤增長會一直大于營收增長：

這就是投資中講的，長坡厚雪，復利再復利 ...

如果研發出兼容和普適性，做平臺，規模越大，客戶越多，邊際成本就越低，不怕競爭對手，因為被替代成本太高，而自己卻能在毛利凈利上一直邊際向上，這不是我看到結果，才分析的：

而是我多年來一直在強調的云計算商業模式的核心邏輯，老朋友應該印象深刻，如今這個認知邏輯已經在財報上兌現了，隨著國家數字經濟的政策滲透，需求邏輯會持續爆發在 G 和 B，最重要的是，對于小白投資人，也不用擔心太多，因為：

只要持續為客戶創造價值，客戶粘性超強到無法被替代，投資人就可以安心持有 ...

投資世界沒有平白無故的堅守和獲益，都是認知邏輯提升和各種積累：

在雪球文章里搜索，邊際成本，居然無數條帖子都提到這個邏輯，只不過耗費了太多時間，有些人等不及，我卻認為這很踏實，長牛股的最大特征就是慢但持續價值提升，給足你上車和下車時間，從不騙你 ...

邏輯在前，操作在后，只要我的認知邏輯在持續進行中，就能獲得那應有的收獲，微信公眾號一季報分享里，也是這樣的體現，那么這就是認知匹配財富，希望更多的朋友能體會到我說的 ...

這么多年，遇到太多不是自己認知邏輯的瘋狂了，也沒影響我賺錢，但肯定也讓一些人賺錢了，一些人虧錢了，所以這才是不停分享邏輯的根本原因所在，你去湊一個熱鬧，大概率是要虧錢的，但如果是正確的認知，就大概率會賺錢 ...

/xz