“超級工程”激發投資熱情數字基建領域掀漲停潮 機構聚焦數字基建主線

全球算力規模發展情況（單位：EFlops） 數據來源：中國信通院、IDC、Gartner

做強做優做大數字經濟，基礎設施先行。“穩增長”基調下，我國數字經濟的基礎設施建設(簡稱“數字基建”)正全面發力。近日，“東數西算”工程正式全面啟動，機構估算將至少拉動千億級投資，相關上市公司也在積極布局。機構及業內人士表示，隨著“東數西算”工程的啟動，疊加數字經濟確定的發展方向，數字基建領域全年有望發力，相關產業鏈將實現不斷受益。

“東數西算”工程啟動

數字基建領域掀漲停潮

2月18日，A股市場數字基建相關板塊表現火爆。同花順數據顯示，截至當天收盤，算力概念板塊指數領漲，大漲7.24%，數據中心、智慧政務、云計算、大數據、邊緣計算、云辦公、智慧城市等概念指數全面收漲。相關領域內個股更是掀起漲停潮，首都在線、零點有數、依米康、云賽智聯等近20只個股漲停，傳統基建板塊也連帶受益，寧波建工、四方新材、浙江建投等個股也紛紛漲停。

國家發展改革委等12部門日前印發的《關于印發促進工業經濟平穩增長的若干政策的通知》提出，加快新型基礎設施重大項目建設，包括加快實施大數據中心建設專項行動，實施“東數西算”工程，加快長三角、京津冀、粵港澳大灣區等8個國家級數據中心樞紐節點建設。

“數字經濟是國家層面的戰略重點，而東數西算工程是數字經濟優化底層技術的關鍵一步。”西南證券分析師王湘杰分析稱。

國家發改委相關負責人在答記者問時表示，算力作為數字經濟的核心生產力，已成為全球戰略競爭的新焦點和國民經濟發展的重要基礎設施。截至目前，我國數據中心規模已達500萬標準機架，算力達到130EFLOPS(每秒一萬三千億億次浮點運算)。隨著數字技術向經濟社會各領域全面持續滲透，全社會對算力需求仍十分迫切，預計每年仍將以20%以上的速度快速增長。加快推動算力建設，將有效激發數據要素創新活力，加速數字產業化和產業數字化進程，催生新技術、新產業、新業態、新模式，支撐經濟高質量發展。

業內人士稱，數字經濟發展大勢下，數字基建全年有望發力。“基礎設施建設是推動數字經濟的根基，到2025年數字經濟核心產業增加值占GDP比重達到10%，在較大的增量空間下，數字基建成為其增長的保障。此外，中央經濟工作會議對2022年全年定調是穩增長，同時提出了適度超前基建，在此背景下，數字基建全年有望發力。”川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂說道。

數字基建產業鏈充分受益

相關上市公司提前布局

機構測算，“東數西算”工程全面啟動后，將至少拉動千億級投資。

中泰證券表示，穩增長下，數據中心產業鏈條長、帶動效應強，有望充分受益“東數西算”工程推進，拉動我國云基建板塊整體投資支出。國聯證券分析，“東數西算”涉及四市八省二區及三大電信運營商等央企，假設約50個示范項目，將拉動約1000億元投資規模。

相關上市公司已提前布局。中科曙光方面透露稱，中科曙光去年就推出了算力基礎設施和公共計算服務平臺——計算服務，并由旗下子公司曙光智算進行統一運營管理。同時，曙光作為核心信息基礎設施企業，還支撐了重慶大數據中心建設，為區域支柱產業提供數字化轉型升級的核心動能。優刻得公司表示，其UCloud優刻得上海青浦云計算中心、烏蘭察布云計算中心分別位于全國一體化算力網絡國家樞紐節點的長三角和內蒙古節點，未來將依托兩大中心，打造一批“東數西算”典型示范場景和應用，滿足企業數字化高質量發現需要。

不少機構表示，數字基建相關產業鏈將持續受益。華泰證券表示，“東數西算”全面啟動，意味著數字基建迎來長期(技術)+中期(景氣)+短期(政策)三重邏輯共振。重點關注數據中心(IDC)及其上游的服務器+光模塊，基站設備及其上游的PCB(印制電路板)。國聯證券表示，“東數西算”工程將帶動數據中心運營及其產業鏈上土建工程、IT設備制造、信息通信、基礎軟件、綠色能源供給的需求機會。

具體來看，華西證券認為，在行業資本催化下，IDC行業正處在激烈競爭、加速整合的拐點階段，長期看仍屬于重心向上的成長行業。資金成本及負債結構更良好、融資渠道更廣泛的企業相對受益;同時，行業“老兵”有更持久的耐力，并有望在行業能源變革中占據先機。