海南省財(cái)金集團(tuán)肖能：探索精準(zhǔn)基金模式，培育新型政府投資基金管理人

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【大河財(cái)立方 記者 張克瑤 北京報(bào)道】5月27日，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)年會(huì)（理事會(huì)）暨2023中國(guó)上市公司峰會(huì)平行論壇“金融創(chuàng)新助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇”在北京舉辦。論壇現(xiàn)場(chǎng)，海南省財(cái)金集團(tuán)總經(jīng)理肖能表示，為了有效發(fā)揮財(cái)政資金效能，目前海南財(cái)金集團(tuán)正在探索一種新型政府基金管理模式——精準(zhǔn)基金模式。

肖能介紹，精準(zhǔn)基金模式包括產(chǎn)業(yè)診斷、精準(zhǔn)投資、政府投行三個(gè)核心環(huán)節(jié)。其中，產(chǎn)業(yè)診斷主要是通過(guò)深度的產(chǎn)業(yè)分析解決基金投資的具體行業(yè)、細(xì)分賽道和產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)問(wèn)題，增加基金設(shè)立時(shí)的科學(xué)性、主動(dòng)性和精確性。精準(zhǔn)投資主要是在產(chǎn)業(yè)診斷后針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)和缺失環(huán)節(jié)，精準(zhǔn)篩選這些環(huán)節(jié)背后的項(xiàng)目、技術(shù)和團(tuán)隊(duì)，做到有的放矢。在政府投行環(huán)節(jié)，主要是通過(guò)服務(wù)資本化或采購(gòu)三方服務(wù)等形式，增強(qiáng)政府投資基金在投前孵化和投后賦能方面的能力，解決目前私募股權(quán)投資中大量存在的只投不管、投而無(wú)后的問(wèn)題。這種模式強(qiáng)調(diào)聚集有限的財(cái)力，通過(guò)產(chǎn)業(yè)診斷，精準(zhǔn)聚焦產(chǎn)業(yè)鏈的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，通過(guò)頂層設(shè)計(jì)主動(dòng)布局投資方向和細(xì)分賽道，精選項(xiàng)目，精細(xì)管理、精準(zhǔn)施策，提升政府投資基金的政策效果。

“這種管理模式比較適合像我們海南這種經(jīng)濟(jì)體量不大、財(cái)政規(guī)模較小的省份。”肖能說(shuō)，近年來(lái)，我國(guó)政府基金規(guī)模發(fā)展迅猛，但是部分地方政府投資基金存在管理粗放、目標(biāo)復(fù)雜、權(quán)責(zé)混淆等問(wèn)題，影響了財(cái)政資金的使用效能。

肖能認(rèn)為，政府投資基金不同于傳統(tǒng)的社會(huì)私募股權(quán)基金，具有目標(biāo)多元性、運(yùn)作復(fù)雜性等特點(diǎn)，對(duì)基金管理人要求要高于一般的社會(huì)私募基金。因此，基于以精準(zhǔn)基金為核心的政府基金管理理念，海南財(cái)金集團(tuán)正在探索通過(guò)新設(shè)母基金引領(lǐng)、培育一批兼具市場(chǎng)化投資能力和政策性投資能力的新型政府基金管理人。

海南省財(cái)金集團(tuán)成立于2022年2月，是海南省政府的國(guó)有金融資本投資管理平臺(tái)，也是全國(guó)最年輕的省級(jí)金控平臺(tái)，是海南在財(cái)政金融聯(lián)動(dòng)方面的又一重大創(chuàng)新。根據(jù)海南省委省政府的決策部署，海南財(cái)金集團(tuán)主要使命是通過(guò)基金投資、項(xiàng)目投資、金融投資以及金融創(chuàng)新，推動(dòng)完善海南自貿(mào)港的金融服務(wù)體系、提升綜合金融服務(wù)能力，打造高質(zhì)量的自貿(mào)港產(chǎn)業(yè)體系。

肖能透露，基于精準(zhǔn)投資的邏輯，海南財(cái)金集團(tuán)正在研究提出一些重點(diǎn)行業(yè)的投資思路，比如大健康行業(yè)，集團(tuán)計(jì)劃立足于海南的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、自貿(mào)港政策優(yōu)勢(shì)，聚焦海洋藥物、特醫(yī)食品、臨床前CRO以及輕醫(yī)美等機(jī)會(huì)，同時(shí)也會(huì)關(guān)注特種疫苗接種等機(jī)會(huì)；在高端制造行業(yè)，集團(tuán)計(jì)劃充分利用文昌發(fā)射中心的資源優(yōu)勢(shì)，布局商業(yè)航天火箭總裝制造業(yè)，同時(shí)還將助力發(fā)展商業(yè)航天火箭發(fā)射觀光旅游等產(chǎn)業(yè)。

“在聚焦這些產(chǎn)業(yè)做產(chǎn)業(yè)鏈投資時(shí)，我們除了通過(guò)PE基金、并購(gòu)基金和項(xiàng)目制基金去‘挪大樹(shù)’，也注意通過(guò)天使基金、創(chuàng)新基金來(lái)‘栽小苗’。”肖能說(shuō)，除產(chǎn)業(yè)鏈投資外，集團(tuán)還關(guān)注單個(gè)項(xiàng)目投資，比如符合人口密集型、產(chǎn)業(yè)聚集型和稅收貢獻(xiàn)型等特點(diǎn)的單體項(xiàng)目，做到既有立足長(zhǎng)遠(yuǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈布局，也有經(jīng)濟(jì)社會(huì)效應(yīng)明顯的重點(diǎn)項(xiàng)目導(dǎo)入，通過(guò)精準(zhǔn)基金點(diǎn)鏈結(jié)合、短長(zhǎng)結(jié)合，爭(zhēng)取探索出一條更有效能、效果也更加規(guī)范、健康的政府投資基金管理之路，成為政府投資基金3.0時(shí)代的標(biāo)桿。

責(zé)編:史健 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬(wàn)軍偉