多家基金公司年度業績“成績單”出爐 頭部公司穩健增長中小基金現分化

隨著上市公司年報密集披露，包括博時基金、招商基金、交銀施羅德基金、興業基金等在內的多家券商系、銀行系基金公司的業績陸續浮出水面。盡管2021年上半年市場經歷短期震蕩，但基金公司整體業績表現亮眼，實現規模、盈利雙豐收。《經濟參考報》記者根據Wind數據統計，截至3月29日發稿時，16家已披露業績的基金公司中，共有12家2021年凈利潤實現正增長，其中七家凈利潤增速超過30%，還有兩家實現扭虧為盈。

頭部基金公司業績整體亮眼

3月28日晚，中信證券披露2021年年報。數據顯示，華夏基金盈利能力持續增長，為中信證券貢獻了較為突出的并表收益。2021年，華夏基金實現營業收入80.15億元，凈利潤23.12億元，均同比增長近45%，該業績表現也領跑同行基金公司。

營業收入緊隨其后的是招商證券參股的博時基金和招商基金，兩家基金公司凈利潤均突破10億元。招商證券年報數據顯示，博時基金2021年實現營收57.64億元，凈利潤17.79億元，凈利潤同比增長42.63%。招商基金2021年營業收入為52.32億元，凈利潤首次突破10億元，達16.03億元，同比增長77.35%。

第一創業證券旗下銀華基金2021年凈利潤也接近10億元大關。年報數據顯示，2021年，銀華基金實現營業收入39.86億元，進入公募營收第一梯隊，實現凈利潤9.22億元。

銀行系基金公司業績表現同樣突出。交通銀行2021年年報顯示，其持股65%的交銀施羅德基金總資產69.99億元，報告期內實現凈利潤17.86億元，同比增長42%。同時，交銀施羅德基金管理規模也出現大幅增長。Wind數據顯示，截至2021年末，交銀施羅德基金管理的公募基金規模為5473億元，較上年增長61%。

另一家銀行系基金公司興業基金2021年凈利潤也取得正增長。據興業銀行2021年年報，截至報告期末，興業基金總資產44.75億元，較上年增長13.93%;實現營業收入12.12億元，凈利潤4.91億元，凈利潤同比增超10%。

部分中小基金扭虧為盈

頭部基金公司繼續保持穩健增長的同時，當前市場環境下，中小基金公司的經營表現也在2021年繼續分化。

浙商證券2021年年度報告顯示，旗下參股子公司浙商基金在2021年度實現“扭虧為盈”，公司全年營業收入約2.3億元，凈利潤2140.86萬元(未經審計財務數據)。綜合浙商證券歷年年報數據來看，這也是浙商基金自2018年以來首度盈利，該公司2018年凈利潤為-2134.75萬元，2019年凈利潤-1819.14萬元。

管理規模方面，Wind數據顯示，2018年至今，浙商基金規模自213億元攀升至450億元，整體呈穩健增長態勢。值得注意的是，公司2021年新成立基金約12只，新發基金規模逾60億元。此前，市場對該公司新一年運營曾經有所擔憂。2021年8月，浙商基金原總經理聶挺離職，由董事長肖風暫時代理。2020年1月，公司智能投資重量級人物查曉磊離任基金經理。根據公告，查曉磊卸任原先管理的11只基金產品(不同份額合并計算)的基金經理職務，其中部分產品任職時間還不到半年。

同樣實現扭虧為盈的還有中海基金。根據國聯證券披露的2021年度報告，其子公司中海基金截至報告期末總資產約4.25億元，歸屬于母公司的凈資產約3.08億元。2021年全年實現營業收入約1.83億元，凈利潤超500萬元。此前2020年，該基金總資產為3.62億元，凈利潤為虧損364.93萬元。

行業激烈競爭中，南華基金2021年虧損幅度進一步擴大。南華期貨年報顯示，2021年南華基金實現營業收入2585.46萬元，凈利潤為-2846.85萬元，同比下降143.62%。南華基金自2016年成立以來凈利潤連續六年虧損。截至2021年12月31日，南華基金總資產1.21億元，凈資產1.08億元。

Wind數據顯示，截至2021年末，南華基金管理規模96.59億元，較2020年同期的34.82億元增長近三倍;公司凈資產收益率則由-10.87%降至-25.32%。就其產品布局來看，公司債券型基金占比高達91.94%。

國泰君安證券孫雨分析指出，2020年至2021年，權益“大年”助推投資、銷售資源更強的頭部公司集中度再次提升。未來行業資源向頭部集中的趨勢難以逆轉，中小公司的形勢不容樂觀，持續創新、差異化競爭的意愿和能力都很重要。