公募QDII資格擴容 年內正收益產品不足兩成

日前，中國證監會網站發布了關于核準寶盈基金合格境內機構投資者資格的批復，并要求公司自批復之日起6個月內完成境外證券投資管理業務的籌備工作。這也意味著寶盈基金成為又一家獲批QDII資格的基金公司，可以從事境外證券投資管理業務，業務范圍進一步拓寬。

QDII基金資格范圍近年來持續擴大。今年以來，已經有包括永贏基金、興全基金等在內的基金公司獲得合格境內機構投資者資格批復。此外，西部利得基金、上銀基金、摩根士丹利華鑫等基金公司也在資格審批流程中。

據Wind數據統計，截至9月8日，擁有QDII額度的基金公司共47家，最新額度合計達到718.10億美元。其中，QDII額度超過10億美元的基金公司共有25家，易方達、華夏、南方基金3家基金公司最新QDII額度在50億美元以上。

今年以來，在資格范圍持續拓展的同時，不少具備境外投資資格的公募機構也在產品上發力。Wind數據顯示，以基金成立日作為統計標準，截至9月8日記者發稿，今年以來已有19只QDII基金發行，總發行份額51.30億份。目前正在發行的QDII基金共有5只(A/C類合并計算，下同)，包括華夏標普500ETF、嘉實納斯達克100等指數型產品，也有大成中國優勢此類主動管理型產品。

此外，還有多只QDII基金仍在上報待審批的過程中。Wind數據顯示，截至9月8日，已上報的QDII基金達28只。其中，景順長城、匯添富和嘉實基金旗下的3只產品申請材料于9月新獲監管部門接收。從投資領域來看，除指數基金外，新上報的QDII產品主題涵蓋港股、美股消費、高端制造、新能源汽車、醫療保健、半導體等多領域。此外，也有基金公司著眼于越南等新興市場挖掘機會。

不過，從收益情況來看，受美聯儲加息等因素影響，美股、港股市場持續迎來回調，投資海外的QDII基金今年以來的“成績單”并不理想。

Wind數據顯示，截至9月8日記者發稿，在當前的211只QDII基金中，今年以來回報率為正的僅有29只，占比不足兩成;更有56只QDII基金的年內跌幅超過20%。與此同時，QDII基金業績分化也相當突出，首尾差距達到100%。原油、天然氣類QDII漲幅排名前列，而醫藥生物、科技類QDII整體表現較為慘淡。

具體來看，據Wind統計，年內回報率最高的兩只QDII基金廣發道瓊斯美國石油A人民幣、華寶標普油氣A人民幣，回報率均達到了50%以上，分別為59.17%、57.57%。此外，諾安油氣能源、嘉實原油和國泰大宗商品今年以來的總回報率也達到了40%以上。而從跌幅較大的QDII基金中看，國泰境外高收益年內回報率僅為-44.08%，易方達全球醫藥行業人民幣、華泰柏瑞亞洲企業年內總回報低于-30%。

展望后市，多數機構對于港股市場的判斷并不悲觀。基金經理成曦、張湛在易方達恒生科技聯接的中報中表示，國內經濟復蘇有望帶動港股盈利整體回升，且隨著ETF互聯互通等政策的陸續推出，南向資金開始持續流入，港股資金面趨于穩定。長期來看海外資金和南向資金有望不斷加大對港股優質科技類上市公司的配置力度。

南方香港成長基金經理王士聰、熊瀟雅也認為，過去三年，得益于港交所改革，眾多優質的新消費、創新藥和互聯網公司登陸香港市場進行首次上市，已經形成了明顯的板塊聚集效應，這吸引更多優秀的新經濟公司赴港上市。這些標的中部分公司具備長期的增長前景，也將為香港市場注入新的活力。