美科科技回復IPO首輪問詢外購情況引關注 業績穩健增長存納稅承諾風險

美科科技DIY全塑儲物柜產銷情況 數據來源：企業招股書

近日，擬登陸創業板的廈門美科安防科技股份有限公司(簡稱“美科科技”)更新了招股書與問詢回復。相比于上一版招股書，公司國內外授權專利數量與軟件著作權數量均有所提升，對于“土地相關的納稅承諾額未能完成的風險”等方面的描述也有所調整。

從首輪問詢回復看，由于公司外購件占原材料采購總額比例較高，深交所對此進行了重點關注，要求公司說明核心工序是否來自外購件技術，核心技術先進性是否主要體現在產品集成上。

業績穩健增長 存納稅承諾風險

招股書顯示，美科科技是一家專業從事精密金屬及塑膠結構件研發、生產和銷售的高新技術企業，公司精密金屬結構件產品主要包括各類工業鎖具和通訊服務器構配件，精密塑膠結構件產品主要包括DIY全塑儲物柜和移動環衛設施。

本次IPO，美科科技擬募資3.92億元用于精密結構件智能制造擴產項目、研發中心建設項目和補充流動資金。其中，精密結構件智能制造擴產項目達產后預計可年產精密金屬結構件2600萬把/個，年產精密塑膠結構件81.25萬門/座。不過美科科技部分產品產能利用率在報告期(2019年至2021年)內曾出現波動，精密金屬結構件(車制設備)各期產能利用率分別為91.78%、99.22%和99.57%;精密塑膠結構件(注塑設備)各期產能利用率分別為65.39%、83.97%和85.85%;精密塑膠結構件(滾塑設備)各期產能利用率分別為63.24%、91.25%和70.90%。

財務數據方面，由于美科科技新版招股書報告期依然為2019年至2021年，因此相關財務數據變化不大。報告期內，公司實現營業收入分別為21676.19萬元、26856.87萬元和39331.44萬元;實現歸母凈利潤分別為3290.50萬元、5126.35萬元和6185.02萬元。美科科技表示，報告期內，下游工業鎖具、通訊服務器等行業需求穩步提升，公司核心客戶數量持續增加，自身整體實力和盈利能力持續增強。

不過，記者也注意到，公司應付賬款項目部分金額有所調整。例如，新版招股書2021年末應付賬款前五名中廈門興海和金屬制品有限公司、廈門天工創新科技發展有限公司相比老版招股書在金額上有所調整，此外新加入了廈門市南闊工貿有限公司。

在財務風險一欄中，美科科技提示風險稱，公司與廈門市集美區人民政府于2020年12月8日簽訂《2020JG02-G地自土地監管協議》(簡稱《協議》)。《協議》約定，自土地出讓合同約定投產后的第二年度(即2025年)，年產值應達到“以發行人2019年在集美區生產的產值為基數+12000萬元/公頃(土地面積)”的規模(即年產值不低于39559.89萬元);自土地出讓合同約定投產后的第二年度起，連續五個完整會計年度(即2025年至2029年)在集美區繳納的年均稅收不低于“公司2019年度在集美區繳納的稅收為基數+690萬元/公頃”的金額(即年納稅不低于2283.63萬元)。若發行人屆時未能完成協議約定的年產值及年納稅承諾額，則可能面臨繳納違約金的風險。

相比于老版招股書，新版招股書對該風險的描述更為細致并進行了列表分析，深交所也在問詢回復中對土地相關納稅承諾進行了問詢。美科科技表示，經測算后公司預計有較大的可能能夠實現上述《協議》約定的年產值及年納稅承諾，支付違約金的可能性較低。

外購金額占比高 核心競爭力被問詢

在經營模式上，美科科技主要通過采購銅及銅合金以及部分外購件等原材料，根據不同客戶的需求，再生產不同類別和型號的精密結構件產品。報告期內，公司通訊服務器構配件外購數量分別為288.88萬個、396.26萬個和573.98萬個;DIY全塑儲物柜42.72萬門、37.99萬門和69.45萬門。

美科科技表示，公司對外采購原材料主要包括金屬塑膠原材料、外購件、定制成品、輔材、包材，公司外購件主要包括注塑件、壓鑄件、機加件、沖壓件和緊固件，外購件采購總額分別為7490.70萬元、8050.09萬元和13915.81萬元，占公司原材料采購總額的比例分別為77.48%、68.78%和64.46%。

對于外購情況，深交所要求公司說明金屬件、塑膠結構件生產的核心工序與核心競爭力是否依賴外購件技術。美科科技解釋稱，精密塑膠結構件產品相關的外購件主要為各式塑料板材，標準化程度相對較高，制造工藝簡單;公司DIY全塑儲物柜下游國內客戶主要為學校類客戶，具有明顯的季節性特征，在銷售高峰期公司自有產能和庫存容量無法滿足市場需求，因此需要外購部分塑料板材。

美科科技進一步表示，公司核心競爭力主要體現在新產品研發、模具設計與開發和精益生產制造等方面，采購外購件主要是精密制造行業的市場化、專業化分工的結果，有助于降低生產成本，且市場上發行人同類的外購件供應商較多，市場競爭充分，公司核心技術均源自自主研發，具有專利技術支撐，公司不依賴外購件技術。

招股書顯示，在研發方面，美科科技實施從市場調研到原創新品開發以及與客戶同步開發相結合的研發模式，新版招股書披露，公司目前擁有342項國內外授權專利以及24項軟件著作權，而老版數據為324項國內外授權專利以及12項軟件著作權。

在后續關于成本和采購的相關問題中，深交所要求美科科技進一步細化外購件的使用環節、使用比例、采購單價、金額及比例等內容，并問詢公司核心技術先進性是否主要體現在產品集成上。

對此，美科科技根據深交所要求對外購產品情況進行了列表細化并表示，采購外購件主要是精密制造行業的市場化、專業化分工的結果，市場上發行人同類的外購件供應商較多，公司核心技術均源自自主研發，并非簡單產品集成。