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【大河財立方 記者 張克瑤】12月10日,中原證券2023年A股投資策略報告會線上開講,中原證券、大河財立方聯(lián)合直播。中原證券計算機行業(yè)分析師唐月表示,當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢整體不佳,疫情對經(jīng)濟(jì)的影響仍然在持續(xù),全球國際關(guān)系形勢具有較大不確定性;從目前點位來看,計算機行業(yè)已經(jīng)沒有明顯低估,考慮到第四季度是計算機行業(yè)收入確認(rèn)高峰期,年底疫情形勢或?qū)π袠I(yè)全年業(yè)績帶來比較大的負(fù)面影響,進(jìn)而拉升行業(yè)估值水平。綜上所述,2023年計算機行業(yè)行情表現(xiàn)也會呈現(xiàn)較大的分化,需要根據(jù)形勢變化進(jìn)行機會的把握。
唐月認(rèn)為,計算機行業(yè)主要機會包括以下五方面:
一是美國加息。美國從3月進(jìn)入加息周期以來,已經(jīng)累計加息6次、375個基點,考慮到加息給美國國債和內(nèi)部實體經(jīng)濟(jì)帶來的還款壓力,預(yù)計美國有望在明年二、三季度重回降息通道,帶來資本市場投資機會。
二是疫情影響。考慮到冬季是新冠和其他病毒高發(fā)季節(jié),將對人員復(fù)工帶來比較明顯的負(fù)面影響,給醫(yī)療系統(tǒng)帶來壓力。圍繞著這層因素來看,兩個層面的需求值得關(guān)注:醫(yī)療信息化來提升醫(yī)療系統(tǒng)的服務(wù)能力,工業(yè)軟件提升工業(yè)生產(chǎn)能力和降低人員密度。
三是國際關(guān)系變化。中美兩國高科技領(lǐng)域脫鉤趨勢日益明顯,也在面臨來自地緣因素的沖突可能,計算機板塊將從廣義信創(chuàng)角度上實現(xiàn)收益,同時網(wǎng)絡(luò)安全有望展現(xiàn)出類軍工的屬性。
四是競爭格局變化。三大運營商深入開展云網(wǎng)邊端的全面融合將成為市場的主導(dǎo)力量,細(xì)分行業(yè)頭部廠商的收購和份額集中化。
五是增量市場。重點關(guān)注數(shù)據(jù)安全、金稅四期、國際形勢變化三個大的發(fā)展方向。
責(zé)編:陳玉堯 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉
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