觀速訊丨首家券商年報出爐

2月27日晚間，首家券商年報出爐！方正證券發布2022年年度報告，全年實現營業收入77.77億元，歸屬于上市公司股東凈利潤21.48億元。雖然營收同比下降，但是凈利潤卻逆市同比增長17.88%，并創下六年新高。

【資料圖】

自營業務逆勢跑贏全行業

受多重因素影響，2022年證券市場活躍度下降，A 股全年成交額減少。根據中國證券業協會數據計算，2022年前三季度，140家證券公司營業收入同比下降16.95%，凈利潤同比下降18.90%。

與此同時，大多數券商自營業績同步下滑。根據廣發證券研報，2022年前三季度，41家上市券商自營業務實現收入同比下降51.0%。

而作為券商盈利的“勝負手”，方正證券卻通過高配債低配股，在自營投資業務方面逆市逆行業跑贏，支撐了全年業績。

以“投資收益+公允價值變動-對聯營/合營企業投資收益+利息收入中其他債權投資利息收入=自營投資收益”的計算口徑，截至2022年12月31日，方正證券實現自營投資收益22.33億元。

根據方正證券年報，在固定收益投資方面采用了高評級、高杠桿和中短久期策略，獲取穩健票息收入，同時加大波段交易和策略交易，方正證券實現收入10.99億元，較上年同期增長51.75%，收益率達13%；在權益投資方面，有效防御了市場風險，投資收益率大幅超越市場各主要指數。

在非方向性業務方面，方正證券在做市、衍生品等業務領域快速發展。報告期末，方正證券基金做市數量達到498支，同比增長63.82%，基金做市規模已連續多年保持在行業前列。

衍生品業務方面，方正證券拓展場外期權、收益互換等業務創新，報告期內，收益互換業務和場外期權業務新增名義本金分別同比增長192.36%和211.86%。方正證券期貨子公司方正中期期貨旗下的上海際豐，主要開展期貨期權做市、場外衍生品等業務，2022年期貨做市成交金額10944.99 億元，同比增長21.63%；場外衍生品名義成交本金321.70億元，同比增長95.84%。

方正證券旗下的兩個股權投資平臺——私募股權基金方正和生以及另類投資子公司方正證券投資，也提供了穩定的收益。截至2022年末，方正和生基金管理認繳規模160億元，全年實現營業收入3.29億元，同比增長28.06%；實現凈利潤2.09億元，同比增長52.63%；方正證券投資在二級市場波動的情況下，實現營業收入1.44億元，凈利潤0.73億元。

投行業務穩步增長

投行業務作為券商主要的營收來源之一，方正證券投行子公司方正承銷保薦實現營業收入5.35億元，同比增長21.19%。

年報顯示，2022年，方正承銷保薦股權業務承銷規模排名提升 25 位，債券業務連續三年獲評主承銷商信用評價 A 類、執業能力評價 A 類。

與投行業務協同的另類投資子公司方正證券投資，也實現了營業收入1.44億元，凈利潤0.73億元。

在去年私募股權行業遭遇史無前例的寒冬之際，方正和生基金管理認繳規模160億元，全年實現營業收入3.29億元，同比增長28.06%。截至報告期末，方正和生投資已累計投資 129 個項目，累計投資金額 66.18 億元。報告期內，邁威生物等多個醫藥項目上市，6個項目完成退出，收益良好。

證券投顧簽約資產超過1000億元

作為方正證券的“基本盤”，2022年方正證券財富管理業務實現收入54.45億元，占總營收的70%。

其中，代理買賣證券業務凈收入23.76億元；客戶總數突破1480萬戶，其中新開客戶數近160萬戶，新開戶市場份額6.66%。

作為財富管理板塊的優勢業務，方正證券證券投資顧問業務簽約資產突破1000億元，實現收入4.62億元。

在代銷金融產品方面，方正證券金融產品保有規模穩定在800億元以上，峰值達857億元，代銷金融產品收入2.60億元。

值得一提的是，在量化業務方面，報告期內交易量達到 4271.99億元，同比增長45.01%，實現業務收入1.45億元，同比增長66.03%；幫助客戶實現收益1.36億元，同比增長159.35%。

此外，方正證券期貨子公司方正中期期貨實現營業收入10.52億元，凈利潤2.50億元，其中期貨經紀業務凈收入6.09億元，行業排名第8。

股權問題落定

“平安系”高管出任副總裁

困擾方正證券多年的股權問題，也在2022年塵埃落定。

2022年11月，政泉控股持有的13.24%方正證券股份全部劃轉至全國社會保障基金理事會并完成過戶登記，政泉控股不再持有公司股份，社保基金會成為方正證券第二大股東。

2022年12月，方正集團及其一致行動人方正產控合計持有的方正證券28.71%股份全部劃轉至新方正集團并完成過戶登記，新方正集團成為方正證券的控股股東，中國平安間接控制方正證券。

與此同時，方正證券停滯數年的債券融資得以恢復，融資成本大幅下降。根據方正證券年報，方正證券在去年合計發行了31億非公開公司債，以及34億元公募債，同時陸續開始恢復國有行、股份制行等金融機構的融資合作，報告期內新增融資成本下降 100bp。

2022年年底以來，方正證券密集宣布各大股東派駐人員擔任公司董監高的人事信息。2月17日，平安系高管李巖剛還出任了方正證券副總裁，方正證券與平安證券是否會合并成為全市場最大的猜想。

華創證券非銀團隊在近日的研究報告中指出，方正證券2015年以來的股東風險等重大風險已基本落地，步入上升期；2022年以來，負債端開始修復，杠桿、監管指標有望明顯改善，帶動泛經紀業務與自營業務能力、規模提升，從而有望為公司帶來持續性業務增量以及ROE提升。

減持期過半

中國信達仍未減持

在公布年報的同時，方正證券還公布第四大股東中國信達的減持進展情況。

公告顯示，截至2023年2月27日，中國信達未減持公司股份；中國信達此次減持計劃時間已過半，此次減持股份計劃尚未實施完畢。

責編:劉安琪 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉