4月居民存款減少1.2萬億，錢去哪兒了？|天天快訊

在4月主要金融數據低于預期的同時，存款尤其是住戶存款大幅減少也引發(fā)市場關注。

【資料圖】

央行5月11日發(fā)布的4月金融統(tǒng)計數據報告顯示，4月人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.2萬億元，非金融企業(yè)存款減少1408億元，財政性存款增加5028億元，非銀行業(yè)金融機構存款增加2912億元。

綜合21世紀經濟報道記者采訪情況看，4月存款減少既有季節(jié)性因素，也與股市、理財市場轉好有關，同時居民提前償還房貸仍有一定的影響。

理財市場好轉等因素有關

21世紀經濟報道記者梳理過去幾年月度存款數據發(fā)現，今年4月存款減少量并非最低，例如2021年4月存款減少7252億元，2021年7月存款減少11300億元；從居民存款數據看，今年4月存款減少量也并非最低，例如2021年4月居民存款減少15700億元，2021年7月居民存款減少13600億元，2021年10月居民存款減少12100億元。

不過，從同比數據看，今年4月居民存款減少1.2萬億，同比多減近5000億元。

由于商業(yè)銀行在季度末均有沖存款的需要，由此存款在季度末結束后的第一月從銀行流出（或轉為理財等）也較為正常，尤其是在每年“開門紅”期間。

廣發(fā)證券資深宏觀分析師鐘林楠認為，4月存款數據偏弱可能與信貸派生力量偏弱、繳稅使實體部門存款流向政府部門、微觀主體提前還貸等因素有關。

今年4月財政性存款增加5028億元，去年4月財政性存款則增加410億元。不過，去年4月有央行結存利潤上繳因素的干擾。去年4月央行披露，2022年以來已上繳8000億元，4月份財政性存款增加410億元，同比少增5367億元，體現了貨幣政策和財政政策協(xié)調聯動，支持助企紓困、穩(wěn)就業(yè)保民生，共同發(fā)力穩(wěn)定宏觀經濟大盤。

“4月居民和企業(yè)部門存款分別減少1.2萬億元和1408億元，較去年同期分別多減4968億元和198億元，首先有季節(jié)性因素的影響，其次或反映了債牛背景下部分存款流入理財，最后或有部分居民選擇提前還貸。”財通證券首席宏觀分析師陳興認為。

國盛證券金融行業(yè)首席分析師馬婷婷也認為，4月個人存款明顯減少，考慮到4月銀行理財增長整體回暖，尤其是現金管理類增長較好，預計是居民存款的主要回流方向，此外儲蓄型保險、股市或也有一定貢獻。

據機構測算數據顯示，截至4月末，銀行理財存續(xù)規(guī)模較3月環(huán)比回升1.2萬億至26.2萬億元，結束了連續(xù)五月的持續(xù)下行趨勢，其中理財公司存續(xù)規(guī)模較3月環(huán)比提高1.3萬億元至22萬億元，已經基本恢復至1月末水平。

“4月份個人存款數據反映了個人資金開始凈流入理財，帶來了理財規(guī)模的顯著增長，理財規(guī)模已經重回增長通道。”招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示。

提前償還房貸量仍大

值得注意的是，在居民存款減少的同時，居民貸款也在減少。央行數據顯示，4月人民幣貸款增加7188億元，同比多增649億元。分部門看，住戶貸款減少2411億元，其中，短期貸款減少1255億元，中長期貸款減少1156億元。

鐘林楠認為，居民新增貸款數據走弱背后主要有兩個原因：一是在資產負債兩端利率不平衡（資產投資回報率低、債務成本高）的環(huán)境下，可能仍有部分居民選擇提前還貸；二是銀行在一季度集中沖量后，完成普惠金融貸款考核指標的壓力緩釋，居民經營貸款的投放力度減弱。

機構數據顯示，從房地產數據來看，4月全國50個一、二、三四線城市新建商品住宅成交面積環(huán)比增速分別為-14%、-24%和-35%，4月地產銷售情況較一季度明顯走弱。

“居民消費需求的改善繼續(xù)帶動零售短貸保持逐步修復的趨勢，而地產銷售端表現仍未出現明顯的向好趨勢，按揭貸款投放受阻。”中信建投證券金融研究組組長馬鯤鵬表示，預計后續(xù)零售短貸投放有望持續(xù)向好，而按揭等中長貸的修復預計仍需等待居民收入的持續(xù)提高帶來地產銷售端出現明確的拐點。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，4月居民存款都會出現季節(jié)性回落，一定程度上與資金出表購買理財存在一定相關性。但還有一個不可忽視的因素，就是居民縮表意愿提升，早償按揭力度加大，會導致居民存款和貸款的同時“滅失”。

“今年一季度尤其是3月以來居民新增房貸數據其實還可以，但是提前償還房貸的客戶也很多，‘一增一減’拉低了房貸數據。”此前，一位主管零售業(yè)務的股份行副行長也對21世紀經濟報道表示。

責編:劉安琪 | 審校:陳筱娟 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉