上市公司半年報披露即將開啟 中報業績成為檢驗行情成色的關鍵因素

7月15日起，A股上市公司半年報披露即將正式開啟。根據滬深交易所公告，梅花生物、沃華醫藥、邁克生物等都將率先發布上半年業績。目前陸續有100家上市公司披露了中報業績預告，而近期Wind中報預增板塊也表現活躍。機構人士表示，未來兩周將進入較為密集的中報業績預告披露期。伴隨中報季的來臨，市場也將進入業績驗證時期，業績有支撐的領域可能在市場波動環境中獲得超額收益。

從預告凈利潤同比增長下限來看，79家上市公司業績預增，農發種業、天華超凈、盛新鋰能、美聯新材、雅化集團預告凈利潤預增幅度上限居前，分別為1523.65%、1067.67%、897.04%、828%、618.52%。綜合來看，新能源領域多數上市公司數據亮眼，生物醫藥、電子、計算機等業績表現也較為突出。光伏龍頭通威股份最新發布的預告也備受市場關注。根據公告，公司上半年預計實現歸母凈利潤120億元至125億元，同比增長304.62%至321.48%。通威股份2021年全年歸母凈利潤82.08億元，這意味著公司今年上半年盈利已超過去年全年。對此，公司表示，業績變動主要由于高純晶硅業務受益于下游需求的增長，疊加新產能的順利釋放，實現量利大幅增長;電池片業務滿產滿銷，出貨量同比增長，大尺寸產品占比提升，盈利能力同比顯著修復;農牧和食品板塊持續貫徹質量方針，實現量利雙增。不止通威股份，光伏領域的雙良節能、浙江新能、三孚股份、億晶光電的凈利潤同比下限預增比例也都在100%以上。

中金公司表示，4月底以來A股市場在疫情改善、政策積極發力和流動性相對寬松等因素的支持下延續升勢，尤其是偏制造成長方向在本輪反彈中有相對表現，在估值有所修復后，中報業績可能是檢驗本輪上漲尤其是成長風格成色的關鍵因素之一。預計下半年市場以結構性機會為主，業績有支撐的領域可能在市場波動環境中有超額收益。

摩根士丹利華鑫基金認為，總體來看，近期市場情緒持續回暖，成交放量，公募基金發行也有所回升;同時各項政策發力，經濟或延續復蘇趨勢，市場仍然存在上行慣性。但由于前期累積較大漲幅，伴隨著業績窗口期到來，市場將進入業績驗證時期，波動性相對加大。景氣行業方面，從中報確定性來看，預計軍工、醫藥相對占優。

中信建投則認為，預計二季度業績仍有望維持較高增速的板塊主要仍集中在新能源(鋰電材料、光伏、鋰電設備)、高端制造(軍工、半導體設備、材料、IGBT)、醫藥(CXO)、資源品(煤炭、新能源金屬、氟化工、化肥)幾大方向。此外，業績預期不佳但復蘇態勢確立的部分品種也有望在靴子落地后迎來較好的市場表現。