近一個月權(quán)益類基金業(yè)績持續(xù)修復(fù) 新能源主題基金業(yè)績表現(xiàn)居前

數(shù)據(jù)來源：Wind

截至7月8日，滬深兩市成交額連續(xù)12個交易日超萬億元。受益于近期A股市場回暖，Wind數(shù)據(jù)顯示，近一個月，逾九成權(quán)益類基金持續(xù)“回血”。展望下半年市場，多家基金表示，企業(yè)盈利狀況的改善將為權(quán)益市場提供上行動力。

新能源主題基金業(yè)績表現(xiàn)居前

具體來看，納入Wind統(tǒng)計的808只普通股票型基金(未合并A/C)中，約775只近一個月實現(xiàn)正收益;1699只被動指數(shù)基金中，1584只實現(xiàn)正收益;333只增強指數(shù)基金中，326只實現(xiàn)正收益;3206只偏股混合型基金中，3011只實現(xiàn)正收益;2319只靈活配置型基金中，2190只實現(xiàn)正收益;另外，42只平衡混合型基金中，35只實現(xiàn)正收益。整體來看，權(quán)益類基金近一個月正收益占比達(dá)93%。

目前管理規(guī)模在百億級以上、掌管偏股型產(chǎn)品的170位基金經(jīng)理近期綜合表現(xiàn)如何?Wind基金經(jīng)理業(yè)績指數(shù)顯示，161位基金經(jīng)理近20日漲幅為正值。其中，國投瑞銀施成、泰達(dá)宏利王鵬、東方基金李瑞、農(nóng)銀匯理邢軍亮、易方達(dá)祁禾等19位基金經(jīng)理該指數(shù)漲幅在10%以上。從具體產(chǎn)品看，葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新A、趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療A、王鵬管理的泰達(dá)宏利轉(zhuǎn)型機遇A盡管今年以來總回報仍為負(fù)，但近一個月總回報分別為13.43%、9.40%和12.11%;另外，匯添富盈鑫靈活配置A、天治研究驅(qū)動A近一個月回報均超20%，這兩只產(chǎn)品從年初到6月上旬的區(qū)間回報分別為-14%和-30%。

從知名基金經(jīng)理重倉股表現(xiàn)來看，劉格菘重倉的小康股份近60日漲超96%、錦浪科技漲超71%;崔宸龍重倉的鵬輝能源、星源材質(zhì)、伯特利、盾安環(huán)境等八只個股近60日漲幅在40%以上;葛蘭重倉的通威股份、天賜材料、康龍化成、愛爾眼科等10只個股近60日漲幅在30%以上;張坤重倉的洋河股份、瀘州老窖、五糧液、美團-W近60日漲幅在20%以上。

近期業(yè)績表現(xiàn)居前的產(chǎn)品多涉及新能源、高端制造、生物科技等熱門主題，尤其是在新能源板塊反彈帶動下，一大批相關(guān)基金受益。Wind數(shù)據(jù)顯示，自4月27日以來，新能源板塊中諸如電池主題、新能源汽車、光伏等ETF產(chǎn)品漲幅均超60%。

下半年成長風(fēng)格或更占優(yōu)

2022年投資賽程過半，如何把握后市投資機會成為不少投資者關(guān)注的焦點。基煜研究稱，在近一周的權(quán)益基金經(jīng)理調(diào)研中，多數(shù)觀點認(rèn)為疫情后經(jīng)濟修復(fù)較為明顯，處在底部的大多數(shù)行業(yè)仍然具有較大的投資性價比。在流動性保持合理充裕、三四季度企業(yè)盈利觸底反彈以及刺激政策三重共振下，企業(yè)盈利狀況的改善將為權(quán)益市場的上行提供動力，對下半年整體市場走勢相對樂觀。

在中信建投證券首席策略官陳果看來，下半年市場預(yù)計以震蕩結(jié)構(gòu)性行情為主，成長風(fēng)格或更占優(yōu)。站在當(dāng)前時點，泰達(dá)宏利也建議投資者均衡布局，相機而動，重點關(guān)注成長、消費和穩(wěn)增長領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性機會。“季末機構(gòu)業(yè)績排名的沖刺壓力等因素，驅(qū)動市場在強勢反彈的同時也加劇了行業(yè)輪動節(jié)奏，市場熱點從新能源汽車向疫后復(fù)蘇驅(qū)動的食品飲料和場景消費轉(zhuǎn)移。”中歐基金指出，在國內(nèi)防疫政策更加科學(xué)精準(zhǔn)的背景下，市場對復(fù)蘇抱有較為積極的預(yù)期。不過，仍需要注意相關(guān)行業(yè)反彈力度存在不確定性。

上投摩根基金資深基金經(jīng)理李德輝認(rèn)為，從行業(yè)角度來看，依次看好新能源、半導(dǎo)體、軍工、高端消費和金融等行業(yè)。對于光伏行業(yè)，當(dāng)前全球能源價格過高促使各國都在不斷安裝光伏，進(jìn)而使得需求超預(yù)期。此外，石油價格高漲疊加購置稅減免政策，推動新能源汽車銷量上升，企業(yè)品牌重塑或者新技術(shù)發(fā)展可能帶來更大的機會。上投摩根基金經(jīng)理趙隆隆表示，基于當(dāng)下時點，在新能源產(chǎn)業(yè)鏈方面，將關(guān)注競爭格局好的電池、材料以及新技術(shù)衍生的新機會，看好汽車智能化，并積極關(guān)注有技術(shù)及成本優(yōu)勢的企業(yè)。

興業(yè)基金權(quán)益研究總監(jiān)鄒慧認(rèn)為，在海外能源價格高漲的背景下，光伏行業(yè)的海外需求不斷超預(yù)期，同時國內(nèi)市場對新能源車的銷量預(yù)期不斷走高，需求端的持續(xù)超預(yù)期是本輪新能源板塊反彈的核心因素。不過，當(dāng)前新能源行業(yè)的波動較大，短期來看，新能源板塊靜態(tài)估值水平確實不低，接下來可能會出現(xiàn)一定震蕩，但要看到整個行業(yè)的長期成長空間依舊巨大，新能源行業(yè)的發(fā)展將曲折式前進(jìn)。

另外，談及近期表現(xiàn)活躍的醫(yī)藥板塊，摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，醫(yī)藥板塊經(jīng)過去年年中以來的調(diào)整，已經(jīng)進(jìn)入布局中長期價值區(qū)間，集采政策、外圍沖突等情緒逐步消化，政策端及產(chǎn)業(yè)端均出現(xiàn)積極變化，板塊后市投資機會向好。天風(fēng)證券也表示，從公募基金持倉的情況來看，醫(yī)藥的超配比例處于過去十年的相對低位，而短期的一些積極變化正指引醫(yī)藥板塊走出底部區(qū)域。

“短期市場經(jīng)歷了不小的漲幅，如遇震蕩調(diào)整也無須過度恐慌。我們認(rèn)為，三季度市場大概率會維持震蕩向上的走勢。”泰達(dá)宏利表示。