公募二季度加倉賽道股 貴州茅臺成第一大重倉股

公募基金二季報基本披露完畢。總體來看，偏股型基金倉位較一季度有所提升。從行業來看，二季度公募加倉新能源和食品飲料。值得一提的是，貴州茅臺取代寧德時代成為公募基金第一大重倉股。

中金公司研報顯示，二季度主動偏股型基金的倉位由一季度的85.6%上升至87.5%，突破去年四季度高點;偏股混合型基金倉位由85%升至87.2%。港股方面，可投資港股的主動偏股型基金在港股的配置從上季度的13.7%升至15.8%。

從各大板塊來看，二季度公募基金對主板倉位持續提升，而對科創板、創業板小幅減倉。其中，主板二季度倉位上升1.2個百分點至73.1%。創業板倉位由一季度的22.3%下降至二季度的21.3%。

記者注意到，部分偏股型基金二季度大幅加倉。如博時匯智回報靈活配置混合，二季度末股票倉位為67%，相較于一季度末的15.68%大幅增加。此外，華夏新活力靈活混合基金的股票倉位從一季度末的5.83%大幅提升至二季度末的57.25%。

從行業持倉占比分位數來看：公募二季度有色等上游行業持倉位于歷史高位;中游高低分化明顯，新能源電力設備等倉位上行，電子連續兩季度持倉下降;下游行業多數持倉處于中位，食品飲料倉位上升，醫藥生物倉位有所下降;金融、房地產等持倉普遍處于歷史低位。

值得一提的是，二季度基金對熱門賽道持股集中度再度上升，酒類、光伏風電和新能源車產業鏈均有所加倉。中金公司數據顯示，二季度基金在酒類、光伏風電、新能源車產業鏈分別上升3.2百分點、1.2百分點和1.1個百分點。

興業證券數據顯示，主動偏股型基金前十大重倉股分別是貴州茅臺、寧德時代、隆基股份、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、藥明康德、比亞迪、華友鈷業、晶澳科技。由此不難看出，公募依然重倉白酒和新能源，新能源股在公募前十大重倉股中占據半壁江山。

同花順數據顯示，截至23日，從持股基金數量來看，貴州茅臺、寧德時代、隆基綠能、五糧液、東方財富位居前五名，二季度末持有的基金數量均超過800家。其中，貴州茅臺被2005家基金持有。

從持股比例來看，二季度基金持有34只個股流通股比例超過20%。其中，晶澳科技、納芯微、君亭酒店、潤豐股份、國聯股份位居持股比例前五名。

對此，興業證券首席策略分析師張啟堯分析稱，“盡管市場波動加大、但公募基金高倉位運行逐漸成為常態，且在5-6月市場修復的背景下，二季度公募倉位較一季度進一步提升。風格層面，主動偏股型基金大幅增持消費，減倉醫藥、金融地產和科技成長風格。”

中金公司首席策略分析師王漢鋒表示，結合最新的公募基金持倉，機構整體倉位在二季度呈現一定提升，部分熱門賽道倉位關注度也持續恢復。考慮到A股已經累積一定的反彈幅度，后續表現的持續性可能需要看到資金層面更明顯的改善、增長預期更實質性的修復、海外市場逐步平穩，市場態勢可能會從此前的單邊上漲走向雙向波動。(記者 陳燕青)