定增火熱，外資機構身影頻現！高盛、摩根大通等參與，持續加碼中國制造業

外資機構參與A股定增市場的熱情不減。

10月以來，多家上市公司的定增股份相繼上市，不少項目上市首日即迎來“開門紅”，更有不少項目至今仍保持浮盈。在10月上市的多筆重要定增項目中，外資機構的身影頻現。

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具體來看，高盛、摩根大通、瑞士聯合銀行等外資機構積極參與多筆A股定增項目，持續加碼中國制造業。

高盛、摩根大通參與新雷能定增

10月26日，新雷能定增股份上市。該次定增發行價格為41.76元，增發日的收盤價為48.95元，上市首日實現浮盈；最新收盤價為50.70元，上市后至今保持盈利，較發行價漲了21.41%。

新雷能此次定增的增發數量為3785萬股，募集資金為15.81億元，共配售了18家機構，其中包括機構投資者和境內自然人，發行折價率為22.25%。

值得注意的是，此次定增的參與機構中包括兩家頭部外資機構——高盛國際和摩根大通銀行。其中，高盛國際獲配383.14萬股，摩根大通銀行獲配134.10萬股。

新雷能是專業從事模塊電源、定制電源和大功率電源及系統的研發、生產的高新技術企業。公司主要產品包括模塊電源、定制電源及大功率電源及系統，產品在通信、航空、航天、軍工、鐵路、電力、工控、廣電等各行業得到應用。

新雷能在增發公告中表示，此次向特定對象發行股份的背景為，一是航空航天事業發展為電源行業發展提供廣闊市場空間；二是5G技術加速布局進一步釋放電源市場需求；三是國內集成電路自主供給能力較弱，SiP功率微系統高度依賴進口；四是、公司深耕電源產業多年，并著手布局SiP領域，已具備突出的競爭優勢。

新雷能認為，隨著國內相關產業政策支持以及市場需求逐年增長，公司的生產能力已經不能滿足快速增長的市場需求，擴大生產規模、保證及時供貨，是保持公司經營業績快速增長的重要保障。

此次募集資金擬投向特種電源擴產項目、5G通信及服務器電源擴產項目、研發中心建設項目以及補充流動資金。一方面，公司通過積極進行產能擴建，抓住行業發展機遇，提高公司在相關電源市場占有率，創造新的利潤增長點，增強抵御市場風險的能力。另一方面，公司加大研發投入力度，提升公司技術水平以及電源技術的核心競爭力，幫助公司維持國內先進高性能電源廠商的地位，擴大競爭優勢。

此外，公司作為已經布局SiP領域的領先企業，結合國家對集成電源產業的大力支持，擬通過本次融資加深對該領域的布局。此次定增也可以幫助公司優化財務結構，提高抗風險能力。

瑞士聯合銀行參與天宜上佳定增

10月25日，天宜上佳定增股份上市。此次定增的發行價格為20.81元，增發日的收盤價為23.84元，首日實現浮盈；最新收盤價為19.89元，上市后至今略微浮虧，與發行價相比收跌4.42%。

此次定增的增發數量為1.1億股，募集資金為23.19億元，共配售了17家機構，其中包括境內外機構投資者，發行折價率為3.28%。

值得注意的是，此次定增的參與機構中有一家頭部外資瑞士聯合銀行，獲配370.01萬股。

天宜上佳是國內領先的高鐵動車組用粉末冶金閘片供應商，主要從事高鐵動車組用粉末冶金閘片及機車、城軌車輛閘片、閘瓦系列產品的研發、生產和銷售。

公司在公告中表示，此次扣除發行費用后的募集資金凈額計劃用于高性能碳陶制動盤產業化建設項目、碳碳材料制品預制體自動化智能編織產線建設項目和補充流動資金項目。此次定增的背景為，一是新材料產業作為七大戰略性新興產業之一，具有重要的戰略意義和廣闊的發展前景；二是公司致力于打造綠能新材料創新產業化應用平臺型公司。

天宜上佳表示，定增首先是要打造“第二增長曲線”，以碳基復合材料為方向，捕捉市場前沿動態，結合高鐵粉末冶金制動閘片、碳纖維復合材料、碳基復合材料等，打造新材料領域發展大格局。其次，公司會從粉末冶金技術向碳纖維復材技術、碳基復合材料技術延伸，從軌道交通向新能源、航空航天、汽車等領域拓展。不僅如此，此次發行的部分募集資金將用于補充流動資金能夠有效緩解公司營運資金需求，減少財務費用支出，優化資本結構，提高抗風險能力。

摩根大通、瑞士聯合銀行參與派克新材定增

10月19日，派克新材定增股份上市。此次定增的發行價格為121.48元，增發日的收盤價為146.40元，首日實現浮盈；最新收盤價為157.77元，上市后至今保持浮盈，與發行價相比收漲29.87%。

該公司定增的增發數量為1317萬股，募集資金為16億元，共配售了16家機構，其中包括境內自然人和機構投資者，發行折價率為21.35%。

值得注意的是，定增的參與機構中有摩根大通銀行、瑞士聯合銀行兩家知名外資機構。其中，摩根大通銀行獲配53.51萬股，瑞士聯合銀行獲配50.21萬股。

派克新材表示，非公開發行的背景，一是受益于高端裝備制造業的發展，公司業務面臨良好的發展機遇；二是我國出臺多項政策大力支持航空產業發展，有效拉動配套產業增長；三是出于公司進一步豐富完善產品結構的需要，公司新建航空航天用特種合金結構件智能生產線建設項目，可以進一步豐富產品結構。

派克新材認為，近年來，鍛造行業堅持國外引進與自主創新結合的研發模式，形成了一批具有自主知識產權的高端鍛件產品。通過本次募投項目建設，將有效提升公司航空航天用特種合金關鍵零部件等結構件產品的規模化生產能力，提高公司的生產工藝水平和智能化水平，緩解因市場需求快速擴張帶來的產能瓶頸問題，發揮生產管理和規模經濟優勢，增強公司盈利能力和競爭實力，為公司形成高質量、規模化、特質化的產業能力和高端市場產品投放能力提供保障。

此外，報告期內，公司營業收入增速較快，業務規模的快速增長意味著更大的采購量和更多的營運資金占用。同時，隨著募集資金投資項目的開工建設及實施，公司未來對營運資金的需求也將隨之增加。此次募資，對降低公司財務風險，緩解后續營運資金壓力，改善公司資本結構，增強財務穩健性和提高公司的經營業績具有重要意義。

外資機構持續看好中國

近期，多家外資機構表達了對中國市場的持續看好。他們表示，中國市場對外國投資來說是不可錯過且非常重要的，外資在中國資本市場的容量增長非常快。

“我們看到中國市場仍在堅定地對外開放。中國持續深化金融改革和開放，統籌國際國內兩個市場，取得的成就有目共睹。”渣打中國副行長魯靜表示，自2018年以來，中國推出的開放政策范圍廣、步子大。本輪開放，全面涉及銀行、保險、證券等多個領域，并且在保險和證券等領域都是首次允許外資控股或全資。同時，開放的深度前所未有。

“以我們渣打所在的銀行業為例，近年來對外資金融機構的市場準入大幅放寬，業務準入范圍不斷擴大。”她舉例說。

施羅德投資集團中國區總裁郭煒表示，中國市場對外國投資者來說是不可錯過且非常重要的。從施羅德投資的角度來看，中國對全球投資者始終有其獨特的吸引力。首先，中國經濟和中國企業都有巨大的增長潛力。例如，中國在全球技術領域的增長勢頭是顯著和獨特的。放眼全球，這繼續吸引著全球機構投資者的密切關注。其次，與發達市場相比，中國資本市場的alpha超額收益機會依然顯著。與成熟市場相比，中國市場的發展歷史相對較短，但容量較大，流動性較好。以上這些的結合形成了一個尋求alpha的理想市場，從而提高了投資者投資組合的總回報。

范達集團中國區CEO唐華表示，近年來，外資在中國資本市場的容量增長非常快。這些增長既有隨著A股納入國際知名指數且比重不斷提升而來的被動資金，也有隨著國內推出一系列開放創新舉措，資本市場國際影響力和吸引力持續增加而吸引的主動資金。不論是投資渠道、行業準入方面的政策，還是產品供給方面的改革，都為外資提供了良好的投資環境。外資已經連續多年保持凈流入，2021年更是創過去五年新高。這是外資對中國經濟前景的信心，也是對中國資本市場對外開放的肯定。

責編:高帥 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉