地產股被“第二支箭”徹底引爆。
11月11日,保利發(fā)展盤后公告其100億元中期票據(jù)、短期融資券獲中國銀行間交易商協(xié)會受理。而在10日,交易商協(xié)會已經(jīng)受理龍湖集團200億元儲架式注冊發(fā)行,中債增進公司同步受理企業(yè)增信業(yè)務意向。龍湖集團在今日午間也披露公告確認了這一消息。
(資料圖)
據(jù)記者多方了解,目前多家房企已經(jīng)在積極跟進溝通發(fā)債。這也引爆了二級市場上的A股地產股和港股內房股。今日,A股房地產開發(fā)板塊漲幅4.76%,地產股批量漲停,而港股內房股指數(shù)更是漲逾16%,其中旭輝控股集團漲幅超70%。
實際上,第四季度是房企債務到期的高峰期,“第二支箭”放出頗有為民營房企解“燃眉之急”的意思。不過,記者采訪的業(yè)內人士認為,對于民營房企發(fā)債融資,提供相應規(guī)模的抵押物是必要條件,能否提供優(yōu)質抵押資產,是資金方能否買賬的關鍵。
房企跟進
股價暴漲
“第二支箭”近期加速落地。保利發(fā)展11日盤后公告,該公司受到交易商協(xié)會出具的四份《接受注冊通知書》,同意接受公司中期票據(jù)、短期融資券注冊,注冊額度自各《接受注冊通知書》落款之日起2年內有效。上述中期票據(jù)、短期融資券總金額為100億元。
而在11月10日晚間,交易商協(xié)會公布,已受理龍湖集團200億元儲架式中期票據(jù)注冊發(fā)行,中債增進公司同步受理企業(yè)增信業(yè)務意向。龍湖集團11日午間也公告披露這一事項。
該公告表示,龍湖集團可選聘多家機構組成主承銷商團完成注冊,后續(xù)每期發(fā)行時再結合實需確定當期發(fā)債規(guī)模、資金用途、主承銷商。該模式可便利企業(yè)、投資人把握發(fā)行窗口、投資時機,提升市場投融資效率。
此外,交易商協(xié)會還披露,除龍湖集團外,還有多家民營房企也在溝通對接發(fā)債注冊意向,交易商協(xié)會、中債增進公司正在積極推進受理評議工作。在市場看來,最有可能跟進的民營房企包括:新城控股、美的置業(yè)、碧桂園等示范性民營房企。
此前有外媒報道,“第二支箭”首批受益企業(yè)包括龍湖集團、新城控股與美的置業(yè),三家企業(yè)將分別獲得200億元、150億元以及50億元人民幣的配額。除了龍湖集團敲定外,其他兩家房企均未正面回應,僅表示以公告為準。此外,據(jù)接近碧桂園人士今日也向記者透露,在溝通相關事項。
據(jù)了解,“第二支箭”由人民銀行再貸款提供資金支持,委托專業(yè)機構按照市場化、法治化原則,通過擔保增信、創(chuàng)設信用風險緩釋憑證、直接購買債券等方式,支持民營企業(yè)發(fā)債融資。
據(jù)交易商協(xié)會此前透露,交易商協(xié)會繼續(xù)推進并擴大民營企業(yè)債券融資支持工具,支持包括房地產企業(yè)在內的民營企業(yè)發(fā)債融資。“預計可支持約2500億元民營企業(yè)債券融資,后續(xù)可視情況進一步擴容。”交易商協(xié)會稱。
該消息也令地產股集團沸騰。在A股方面,今日有包括萬科A、保利發(fā)展、金地集團在內的14只地產股漲停。而港股內房股方面,旭輝控股集團漲逾70%,新城控股漲幅逾53.77%,碧桂園、龍湖集團也分別暴漲34.94%和29.08%。內房股指數(shù)自11月以來,從最低301.79漲至413.95點,漲幅高達37.1%。
投資人認可與否是關鍵
實際上,政策加速落地,房企競相跟進,其背景不容忽視。克而瑞研究中心數(shù)據(jù)顯示,2022年四季度,200家核心房企境內外債券合計到期規(guī)模達1812億元,其中海外債約為617億元,又一波償債高峰期來臨。
而根據(jù)中指研究院的統(tǒng)計,國內房企在未來一年內到期的債務余額約為9553億元,其中信用債余額約為6340億元,海外債余額約為3213億元。其中明年一季度又將迎來新的高峰。
基于這一背景,更早之前的11月1日,交易商協(xié)會、房地產業(yè)協(xié)會聯(lián)合中債增進公司,便召集金輝、新希望地產、德信中國、大華集團、仁恒置業(yè)、雅居樂等21家民營房企召開座談會,介紹中債增進公司支持民營房企發(fā)債融資工作相關進展,并聽取各方意見建議。頗有為民營房企解這一“燃眉之急”之意。
不過,相比于之前的示范性房企名單,參加座談會的民營房企數(shù)量明顯增多。而且從此次龍湖集團200億元的規(guī)模上看,也較此前大了不少。
根據(jù)公開信息顯示,8月至10月,龍湖、碧桂園、旭輝、新城控股、美的置業(yè)、卓越商管6家民營房企通過中債信用增進提供“全額無條件擔保”,發(fā)行總金額僅為68億元。
不過,在業(yè)內人士看來,債務最終能實現(xiàn)多大規(guī)模發(fā)行,需要視市場反應。一位上市房企融資部負責人坦言,目前情況下,國內房企發(fā)債,配備抵押物是必要條件。“能發(fā)多大規(guī)模債務,一方面要看抵押物是否優(yōu)質,另一方面也要看公司抵押資產規(guī)模有多大,”上述人士告訴記者。
值得一提的是,第二支箭”支持房企沒有名單限制。根據(jù)債務融資工具注冊發(fā)行自律規(guī)則,能夠向投資人規(guī)范進行信息披露的企業(yè)均可開展儲架式注冊發(fā)行。
盡管如此,在上述房企人士看來,“債務發(fā)行最終需要看資金方意向,能否提供可以打動投資人的資產作為抵押物,實際上也是房企能否順利獲得融資的門檻。”
責編:高帥 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉
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