(資料圖)
△方正證券金鼎投顧團隊資深投資顧問黃震宇 SAC 執業證書編號 : S1220611020037
周五,小長假之前的最后一個交易日,A 股難得地普漲了一把,上證指數重回 3300 點。
4 月下旬,隨著一季報的披露以及人工智能概念股高位震蕩,指數出現了快速回落,尤其是近幾個交易日,個股跌幅加大,部分出現了恐慌性下跌。市場后期的熱點是否會有轉變,人工智能板塊是否還會有機會呢?
個人判斷,以人工智能為代表的大科技板塊,包括國產芯片等板塊,無疑是今年的主線,只不過是短期漲幅過大后,板塊存在調整和分化。
但目前來看,其整體依然是處于前期的階段,也就是說該板塊仍有上漲的時間和空間。一般來說熱點的后期與前期相比,需要更確定性的邏輯。因此和前期的普漲不同,接下來大科技的行情更集中于后期需求量大的方向,像算力、數據這些必須的要素以及受益 AI 后降本增效的方向像游戲、影視等就是此類,這些仍將會是資金關注方向。
今年市場還有一條有持續性的主線,就是中特估,也就是國企改革相關的方向。和前幾年不同的是,今年國企改革開始考核 ROE 指標,這對于業績的要求會更高。國企和民企相比,估值存在明顯的優勢,如果能改善盈利能力,就能提升估值的潛力。中特估概念也是今年的主線,相對于大科技,中特估更適合風格穩健的投資者參與。
最后,建議關注下醫藥、醫療相關的行業,去年疫情以及集采的影響,對醫療器械和醫藥等行業都有估值的壓制。而近期公布的一季報顯示,醫藥細分的醫療服務等多家公司均出現了復蘇的跡象,多家業績超預期。
隨著一季報的披露以及人工智能概念股的高位補跌,市場短線下跌動能已充分釋放,節后市場有望繼續修復。大科技和中特估仍將會是主線。此外,一季報全部披露后,還需要梳理觀察哪些行業好于預期,這個也要跟蹤。
瀟湘晨報記者陳海鈞
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