年內(nèi)首日破發(fā)新股增至14只 12月以來新股大額棄購頻現(xiàn)

12月28日，新股首日破發(fā)再現(xiàn)。當(dāng)天，優(yōu)寧維、奧尼電子、概倫電子、南模生物四只新股登陸A股，截至收盤，優(yōu)寧維、概倫電子分別上漲22.05%和51.03%，奧尼電子、南模生物則雙雙跌破發(fā)行價(jià)。《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至12月28日，今年登陸A股的新股中已有14只首日破發(fā)。受新股接連破發(fā)影響，12月以來新股大額棄購頻現(xiàn)。

滬深兩市43只次新股處破發(fā)狀態(tài)

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來上市首日破發(fā)的14只新股中，醫(yī)藥生物行業(yè)有6只，占比超四成;機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域2只;汽車、建筑裝飾、計(jì)算機(jī)、基礎(chǔ)化工、紡織服裝、電子行業(yè)各1只。個(gè)股層面，成大生物和迪哲醫(yī)藥首日跌幅超過20%，分別為27.27%和21.83%，華蘭股份等七只個(gè)股首日跌幅超過10%。

值得注意的是，首日破發(fā)新股上市日期集中在10月下旬至11月初，上述14只個(gè)股中，9只于10月22日至11月2日期間上市。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該時(shí)段新股密集破發(fā)與9月18日落地的注冊制下新股詢價(jià)新規(guī)有關(guān)，新股定價(jià)博弈加大，整體新股報(bào)價(jià)的中樞呈現(xiàn)上移趨勢。興業(yè)證券以新股PE(市盈率)相對所屬行業(yè)PE的溢價(jià)倍數(shù)作為價(jià)格高低的衡量標(biāo)準(zhǔn)觀察10月的雙創(chuàng)板塊新股發(fā)行數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)10月22日前整體的PE或多或少都低于所屬行業(yè)PE，而10月22日后，很多股票的PE相對較高，大部分都高于行業(yè)PE，價(jià)格升高或許是新股首日破發(fā)的最直接因素。

不過，近兩個(gè)月新股首日破發(fā)比例明顯回落。同花順數(shù)據(jù)顯示，10月有32只新股上市，首日破發(fā)的有7只、占比21.88%;11月有33只新股上市，首日破發(fā)的有3只、占比9.09%;12月已有41只新股上市，首日破發(fā)的有4只、占比9.76%。

整體來看，截至12月28日，2021年登陸滬深兩市的479家上市公司中，43家仍處于破發(fā)狀態(tài)。

機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，詢價(jià)制度改革推動(dòng)打新成熟化。上海證券認(rèn)為，新股破發(fā)導(dǎo)致打新收益率下降，倒逼機(jī)構(gòu)投資者主動(dòng)提升定價(jià)能力。當(dāng)前，部分機(jī)構(gòu)已調(diào)整自身的報(bào)價(jià)策略，并且越來越重視對新股發(fā)行基本面研究，IPO定價(jià)真正向著市場化方向轉(zhuǎn)變。從長期視角來看，未來參與網(wǎng)下打新機(jī)構(gòu)將倚重自身基本面研究能力，從價(jià)值出發(fā)根據(jù)新股基本面合理定價(jià)報(bào)價(jià)。

月內(nèi)三股棄購金額上億元

受新股接連破發(fā)影響，近段時(shí)間大額棄購頻現(xiàn)。

12月27日晚間，中國移動(dòng)披露首次公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果顯示，總計(jì)棄購金額達(dá)7.56億元，這一數(shù)字刷新了2019年12月郵儲(chǔ)銀行在A股上市時(shí)6.53億元的棄購金額紀(jì)錄。其中，網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購的股份數(shù)量為4.23億股，繳款認(rèn)購金額為243.63億元，網(wǎng)上投資者未繳款認(rèn)購數(shù)量為1291.03萬，未繳款認(rèn)購金額為7.43億元;網(wǎng)下投資者繳款認(rèn)購的股份數(shù)量為1.14億股，繳款認(rèn)購金額為65.81億元，網(wǎng)下投資者未繳款認(rèn)購數(shù)量為22.06萬股，未繳款認(rèn)購金額為1270.49萬元。公告顯示，放棄認(rèn)購的網(wǎng)下投資者包括渤海匯金證券資產(chǎn)管理有限公司旗下一只基金產(chǎn)品、西藏海涵交通發(fā)展有限公司、佛山市順德區(qū)德美化工集團(tuán)有限公司以及三名自然人;未足額繳款的網(wǎng)下投資者包括渤海匯金證券資產(chǎn)管理有限公司旗下一只基金產(chǎn)品，以及深圳市翼虎投資管理有限公司旗下一只私募產(chǎn)品。

12月以來，棄購金額上億元的還有禾邁股份和百濟(jì)神州。12月14日晚間，“最貴新股”禾邁股份披露在科創(chuàng)板上市發(fā)行結(jié)果公告顯示，此次發(fā)行1000萬股，其中網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為347.65萬股，網(wǎng)上投資者棄購65.14萬股，棄購金額為3.63億元，棄購股份占總發(fā)行股份比例為6.5%。12月7日晚間，百濟(jì)神州發(fā)行結(jié)果公告顯示，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為103.25萬股，棄購金額約為1.99億元，網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為零股。

不過從上市首日表現(xiàn)看，不少棄購比例較高的個(gè)股股價(jià)大漲。發(fā)行價(jià)高達(dá)每股557.8元的禾邁股份12月20日上市首日收漲29.98%，當(dāng)天收盤價(jià)為725.01元。截至12月28日，收盤該股股價(jià)仍達(dá)716.00元，較發(fā)行價(jià)溢價(jià)28.36%。按中一簽500股計(jì)算，截至目前該股單簽收益仍達(dá)7.91萬元。

稍早之前，因棄購比例較高而受到市場關(guān)注的強(qiáng)瑞技術(shù)，上市首日表現(xiàn)讓承銷商略松一口氣。該公司11月3日晚間披露首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果顯示，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購新股數(shù)量為50.9萬股，棄購比例高達(dá)2.76%，公司11月10日上市首日股價(jià)大漲88.13%。截至12月28日收盤，強(qiáng)瑞技術(shù)報(bào)54.70元，較29.82元的發(fā)行價(jià)溢價(jià)83.43%。

此外，盛美上海、天億馬、諾唯贊等棄購比例超過1%的新股，上市首日股價(jià)漲幅均超過50%。

有業(yè)內(nèi)人士提醒，棄購并非沒有代價(jià)。根據(jù)規(guī)定，網(wǎng)上申購投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次中簽但未足額繳款的情形時(shí)，六個(gè)月內(nèi)將不得參與新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的申購。放棄認(rèn)購的次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購的新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的次數(shù)合并計(jì)算。