環(huán)球通訊！銀行間交易商協(xié)會推出一攬子熊貓債機(jī)制優(yōu)化舉措

【大河財(cái)立方消息】7月26日，銀行間交易商協(xié)會發(fā)布《關(guān)于開展熊貓債注冊發(fā)行機(jī)制優(yōu)化試點(diǎn)的通知》，擬開展熊貓債注冊發(fā)行機(jī)制優(yōu)化試點(diǎn)，擴(kuò)大統(tǒng)一注冊模式適用范圍，統(tǒng)一非金融企業(yè)熊貓債募集說明書表格，國際開發(fā)機(jī)構(gòu)和外國政府類機(jī)構(gòu)對原債券進(jìn)行增發(fā)，試點(diǎn)“常發(fā)行計(jì)劃”。該《通知》自2022年8月1日起實(shí)施。

詳情如下：

關(guān)于開展熊貓債注冊發(fā)行機(jī)制優(yōu)化試點(diǎn)的通知

【資料圖】

各市場成員：

為進(jìn)一步擴(kuò)大債券市場高水平對外開放，推動熊貓債市場高質(zhì)量發(fā)展，交易商協(xié)會擬開展熊貓債注冊發(fā)行機(jī)制優(yōu)化試點(diǎn)，現(xiàn)就相關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、擴(kuò)大統(tǒng)一注冊模式適用范圍

根據(jù)《境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具分層分類管理細(xì)則》，境外成熟層企業(yè)可就發(fā)行超短期融資券、短期融資券、中期票據(jù)、永續(xù)票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)、綠色債務(wù)融資工具等產(chǎn)品編制同一注冊文件，進(jìn)行統(tǒng)一注冊。為進(jìn)一步便利境外基礎(chǔ)層企業(yè)發(fā)行熊貓債，境外基礎(chǔ)層企業(yè)可試點(diǎn)采用統(tǒng)一注冊模式。境外基礎(chǔ)層企業(yè)采用統(tǒng)一注冊模式的，應(yīng)在注冊階段明確注冊額度。

二、統(tǒng)一非金融企業(yè)熊貓債募集說明書表格

根據(jù)《境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊文件表格》，境外成熟層企業(yè)的募集說明書按照《境外成熟層企業(yè)募集說明書信息披露表》（FM表）相關(guān)要求披露，境外基礎(chǔ)層企業(yè)的募集說明書參照境內(nèi)基礎(chǔ)層企業(yè)的相關(guān)要求披露。考慮到FM表更符合境外發(fā)行人的特點(diǎn)，境外基礎(chǔ)層企業(yè)的募集說明書可試點(diǎn)按照FM表相關(guān)要求披露。

三、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)和外國政府類機(jī)構(gòu)對原債券進(jìn)行增發(fā)

為滿足國際開發(fā)機(jī)構(gòu)和外國政府類機(jī)構(gòu)（簡稱“兩類機(jī)構(gòu)”）對原債券進(jìn)行增發(fā)的合理需求，兩類機(jī)構(gòu)可參照協(xié)會2020年9月25日發(fā)布的《發(fā)行相關(guān)問題》1試點(diǎn)開展增發(fā)。

四、試點(diǎn)“常發(fā)行計(jì)劃”

為進(jìn)一步提高境外發(fā)行人發(fā)行便利，減少重復(fù)性披露，提高信息披露質(zhì)量，境外發(fā)行人可試點(diǎn)采用“常發(fā)行計(jì)劃”發(fā)行熊貓債。常發(fā)行計(jì)劃是指發(fā)行人在基礎(chǔ)募集說明書框架下，后續(xù)注冊發(fā)行采用續(xù)發(fā)募集說明書進(jìn)行簡便信息披露的機(jī)制。除下列事項(xiàng)外，熊貓債常發(fā)行計(jì)劃參照適用協(xié)會2022年4月22日發(fā)布的《關(guān)于試行“常發(fā)行計(jì)劃”（FIP）的通知》2。

1、試點(diǎn)機(jī)構(gòu)類型：境外非金融企業(yè)、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)和外國政府類機(jī)構(gòu)。

2、基礎(chǔ)募集說明書編制要求：發(fā)行人在財(cái)務(wù)年度結(jié)束4個(gè)月后注冊的，基礎(chǔ)募集說明書原則上應(yīng)包括最近一個(gè)財(cái)務(wù)年度的信息。發(fā)行人已披露基礎(chǔ)募集說明書，并在財(cái)務(wù)年度結(jié)束4個(gè)月后發(fā)行的，該基礎(chǔ)募集說明書原則上應(yīng)當(dāng)更新至最近一個(gè)財(cái)務(wù)年度的信息。在注冊有效期內(nèi)，境外基礎(chǔ)層企業(yè)對基礎(chǔ)募集說明書做年度更新的，在發(fā)行前應(yīng)按發(fā)行條款變更流程報(bào)協(xié)會，境外成熟層企業(yè)和兩類機(jī)構(gòu)無需報(bào)協(xié)會。

3、續(xù)發(fā)募集說明書引用已披露的信息：如境外發(fā)行人（及擔(dān)保人，如有）已在銀行間市場披露了半年報(bào)（或季報(bào)，如有），且相關(guān)報(bào)表和附注均翻譯為中文的，續(xù)發(fā)募集說明書可以引用方式納入半年報(bào)（及季報(bào)，如有），無須在續(xù)發(fā)募集說明書中刷報(bào)。已在銀行間市場披露的重大事項(xiàng)（中文）也可在續(xù)發(fā)募集說明書中以引用方式納入。

五、本通知自2022年8月1日起實(shí)施。

中國銀行間市場交易商協(xié)會

2022年7月26日

責(zé)編:陶紀(jì)燕 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉