"卷"起來！頭部券商發(fā)力，四家沖進前十！這一業(yè)務(wù)大洗牌，六家退出TOP10

頭部券商開始“卷”這一領(lǐng)域了。

近日，北交所、全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了2023年第一季度券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果。結(jié)果顯示，在102家參評券商中，開源證券、申萬宏源、中信證券、國金證券、華泰證券位居前五。在去年一季度的結(jié)果中，安信證券、東吳證券、申萬宏源、中泰證券以及東北證券位居前五。

相比之下，一年時間，券商名次變化比較激烈。去年前五的券商中，僅有申萬一家頭部，而今年則有申萬、中信、華泰三家頭部。前十券商中，去年仍然只有申萬一家，今年有四家頭部，占比近半。這表明，在新三板北交所業(yè)務(wù)領(lǐng)域，頭部券商有所發(fā)力。

【資料圖】

據(jù)悉，今年的評價規(guī)則也有所修訂。在去年底，北交所、股轉(zhuǎn)公司對券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價規(guī)則進行了修訂。包括新增北交所做市業(yè)務(wù)類別，將原“綜合業(yè)務(wù)”明確為“研究業(yè)務(wù)”；增設(shè)“保薦龍頭上市家數(shù)”“新股申購倍數(shù)”“新股首日漲跌幅”等指標(biāo)。

四家頭部券商沖進前十

按照慣例，北交所、股轉(zhuǎn)公司都會在每年第一、二、三季度結(jié)束后的第15個交易日前發(fā)布季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果。4月18日晚間，北交所、股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了2023年第一季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果的公告，評價結(jié)果顯示共有102家券商參評。與去年同期相比，增加了一家參評券商。

北交所、股轉(zhuǎn)公司季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價體系由專業(yè)質(zhì)量得分、合規(guī)質(zhì)量扣分等兩部分組成。基礎(chǔ)分為100分，專業(yè)質(zhì)量得分會加分，合規(guī)質(zhì)量問題則是扣分，以此來得出最終的合計分值。然后根據(jù)最終的合計分值來排名。

業(yè)內(nèi)人士表示，券商總體得分越高或直接反映了其執(zhí)業(yè)能力越強，但并不意味著分值越低的券商執(zhí)業(yè)水平不足，因為分值還受項目周期、監(jiān)管罰單等多重因素的影響，例如當(dāng)期券商北交所、新三板項目不夠等。

根據(jù)18日發(fā)布的一季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果，其中合計分值排名前十的券商分別為開源證券、申萬宏源、中信證券、國金證券、華泰證券、東吳證券、中泰證券、東莞證券、國信證券以及財通證券。排名居前的開源證券在北交所、股轉(zhuǎn)公司業(yè)務(wù)方面具有一定特色。

與去年同期的結(jié)果相比，前十券商位次幾乎進行了大洗牌。去年前十的券商，六家已經(jīng)出局。本次較大的一個變動在于，多家頭部券商沖進了前十。券商中國記者注意到，去年一季度，前十名中僅有申萬宏源一家頭部券商。而在今年前十的榜單中，出現(xiàn)了申萬宏源、中信證券、華泰證券以及國信證券四家頭部券商。

中信證券在去年年報中表示，展望2023年，公司將持續(xù)加強新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，深度挖掘重點行業(yè)中具有專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化特征的優(yōu)質(zhì)客戶，同時不斷加強新三板專業(yè)服務(wù)能力建設(shè)，為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供高質(zhì)量投資銀行服務(wù)。

華泰證券2022年年報表示，報告期內(nèi)，本集團積極開拓以北交所上市為目標(biāo)的新三板掛牌項目，充分發(fā)揮大投行一體化優(yōu)勢，持續(xù)為科技創(chuàng)新型成長性企業(yè)提供完善的資本市場服務(wù)。報告期內(nèi)，本集團為22家掛牌企業(yè)提供持續(xù)督導(dǎo)服務(wù)，完成新三板掛牌項目1單、獲同意掛牌函項目1單、掛牌在審項目2單、掛牌企業(yè)定增融資項目1單及定增融資獲準(zhǔn)項目1單。

據(jù)了解，主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果的合計分值高低通常由專業(yè)質(zhì)量指標(biāo)得分的多少決定。專業(yè)質(zhì)量指標(biāo)包括三大類：北交所業(yè)務(wù)，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)，北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)及研究業(yè)務(wù)。北交所業(yè)務(wù)包括保薦業(yè)務(wù)、發(fā)行并購業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)包括推薦掛牌業(yè)務(wù)、發(fā)行并購業(yè)務(wù)、持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)等指標(biāo)。北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)及研究業(yè)務(wù)包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)兩項指標(biāo)。

多家券商合規(guī)質(zhì)量被扣分

評價結(jié)果的合計分值，除了專業(yè)質(zhì)量得分外，還有合規(guī)質(zhì)量的扣分。

券商中國記者注意到，今年一季度，在合規(guī)質(zhì)量上扣分較多的券商包括：開源證券被扣了8分，光大證券被扣了8分，浙商證券被扣了5分，國融證券被扣了12分，華金證券被扣了8分。

具體來看，開源證券因股轉(zhuǎn)公司推薦掛牌業(yè)務(wù)以及做市業(yè)務(wù)被扣分；光大證券因股轉(zhuǎn)公司持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)被扣分；浙商證券因股轉(zhuǎn)公司推薦掛牌業(yè)務(wù)和持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)被扣分；國融證券因股轉(zhuǎn)公司持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)被扣分；華金證券因北交所保薦業(yè)務(wù)被扣分。

據(jù)了解，合規(guī)質(zhì)量指標(biāo)包括主辦券商在各項業(yè)務(wù)開展過程中出現(xiàn)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為記錄情況、被采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、行政監(jiān)管措施和行政處罰情況。

執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為是指主辦券商在開展推薦掛牌、發(fā)行并購、持續(xù)督導(dǎo)、做市、經(jīng)紀(jì)及綜合業(yè)務(wù)等執(zhí)業(yè)過程中因未勤勉盡責(zé)而出現(xiàn)的工作質(zhì)量低或不規(guī)范，但未被采取自律監(jiān)管措施的行為。

被采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分、行政監(jiān)管措施和行政處罰情況，是指主辦券商及其業(yè)務(wù)人員因違反全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則而被全國股轉(zhuǎn)公司采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分，以及在從事涉及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)過程中因違法違規(guī)被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施、行政處罰的情況。

評價指標(biāo)有所修訂

今年一季度與去年同期相比，名次差異較大，除了券商展業(yè)自身的原因之外，也跟評價指標(biāo)的修訂有關(guān)。去年底，為適應(yīng)北交所高質(zhì)量發(fā)展要求，北交所、股轉(zhuǎn)公司對券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量部分指標(biāo)進行了修訂，自2023年1月1日起施行。

《北京證券交易所 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)證券公司專業(yè)質(zhì)量評價指標(biāo)及計算方法》指標(biāo)滿分為100分，其中北交所業(yè)務(wù)45分、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)25分、跨市場業(yè)務(wù)30分；納入評價的業(yè)務(wù)類型共9類，合計29項評價指標(biāo)，新增北交所做市業(yè)務(wù)類別，將原“綜合業(yè)務(wù)”明確為“研究業(yè)務(wù)”；增設(shè)“保薦龍頭上市家數(shù)”“新股申購倍數(shù)”“新股首日漲跌幅”等指標(biāo)。

《北京證券交易所 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為清單》按照專業(yè)質(zhì)量業(yè)務(wù)類型與負(fù)面行為類別基本對應(yīng)的原則，設(shè)置了8類業(yè)務(wù)共73條負(fù)面行為，刪除綜合業(yè)務(wù)負(fù)面行為，新增北交所做市業(yè)務(wù)負(fù)面行為，補充保薦業(yè)務(wù)上市委審議相關(guān)的負(fù)面行為。

《北京證券交易所 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)2023年度證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量專項評價指標(biāo)及計算方法》主要結(jié)合今明兩年市場改革發(fā)展重點工作，分別設(shè)立“跟投保薦新股家數(shù)”“上市公司研究報告數(shù)量”“期末融資融券余額”及“做市商為其保薦新股做市家數(shù)”4個專項評價指標(biāo)。

北交所、股轉(zhuǎn)公司表示，證券公司執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價制度自2016年4月實施以來，在引導(dǎo)證券公司增強規(guī)范執(zhí)業(yè)意識、強化社會公眾監(jiān)督、提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量等方面發(fā)揮了積極作用，受到了行業(yè)的高度認(rèn)可。下一步，北交所、股轉(zhuǎn)公司將結(jié)合市場改革發(fā)展實際，持續(xù)完善評價內(nèi)容，不斷豐富評價指標(biāo)和維度，進一步增強評價體系的科學(xué)性，引導(dǎo)證券公司持續(xù)加強規(guī)范執(zhí)業(yè)意識、提高服務(wù)中小企業(yè)能力。

責(zé)編:劉安琪 | 審校:張翼鵬 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉