上市公司成立產業并購基金 布局新興行業

近年來，上市公司成立產業并購基金，成為一種熱門的投融資方式。根據同花順數據統計，截至18日，年內共有130家公司設立產業并購基金，主要投資半導體、信息技術、新能源等新興行業。

根據同花順統計，設立并購基金預計募資規模上限達到或超過10億元的有30家。其中，中銀證券、方大特鋼、方大碳素位居前三名，預計最多募資分別為300億、100億和100億。

3月29日，中銀國際公告稱，其全資子公司中銀資本擬出資7億元，投資于科技創新協同發展母基金。該基金目標規模預計300億元，由中國銀行實際控制的中銀投私募基金擔任其管理人。該母基金主要關注低碳能源、高端裝備與高新材料、新一代信息技術、民生科技領域的私募股權投資基金。

記者注意到，上市公司設立產業并購基金大多投資于本行業。3月8日，協鑫集成稱，為更好地借助資本市場優勢和專業投資機構的投資管理能力，構建產業投資整合平臺，加大光伏產業鏈投資力度，更好助推公司光伏主業發展，成立總認繳規模為10億元的產業并購基金。公司擬以自籌資金認繳1億元，占合伙企業總認繳額的10%。

值得一提的是，還有多家同行業公司聯合設立并購基金。如4月6日，深桑達A公告，公司計劃出資2億元，與中國長城、中國軟件、麒麟軟件、華大半導體等共同設立中國電子信創產業有限合伙企業(簡稱“中電信創”)，并擬簽署相關協議。中電信創擬投資于信創產業優勢企業，預計投資總規模不低于49.51億元，普通合伙人為中國教育電子。

從并購產業基金的管理人來看，部分公司由創投等金融機構來擔任，如協鑫集成的并購基金擬選擇廣發信德作為普通合伙人及管理人。

一般來說，并購基金是專注于對目標企業進行并購的基金。其投資手法一般通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。

前海開源首席經濟學家楊德龍表示，上市公司設立并購基金一方面為了將來進行并購重組作準備，另一方面也可以借此完成產業鏈上下的整合。通過并購基金收購的標的，可以等到孵化成熟后再注入相關公司，降低并購風險。(記者 陳燕青)