頻頻進軍私募股權(quán)投資 上市公司意在產(chǎn)業(yè)布局？

今年以來，上市公司頻頻進軍私募股權(quán)投資，恒瑞醫(yī)藥、兆易創(chuàng)新等行業(yè)龍頭斥資數(shù)億元設(shè)立或參投私募股權(quán)基金。根據(jù)不完全統(tǒng)計，年內(nèi)已有近50家公司設(shè)立或參股私募股權(quán)投資基金。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，上市公司進軍私募股權(quán)或是為了圍繞其產(chǎn)業(yè)鏈提前布局。

私募股權(quán)基金是從事私人股權(quán)(非上市公司股權(quán))投資的基金，主要包括投資非上市公司股權(quán)或上市公司非公開交易股權(quán)兩種。一般來說，其追求的不是股權(quán)收益，而是通過上市、管理層收購和并購等股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑出售股權(quán)而獲利。

記者注意到，近期醫(yī)藥、半導(dǎo)體公司進軍私募股權(quán)投資的熱情較高，醫(yī)藥股恒瑞醫(yī)藥、安旭生物及半導(dǎo)體公司兆易創(chuàng)新、韋爾股份等紛紛斥資數(shù)億元參與其中。

恒瑞醫(yī)藥9月7日公告，公司與子公司盛迪投資共同發(fā)起設(shè)立盛迪生物醫(yī)藥基金，合伙企業(yè)6月完成工商登記。恒瑞醫(yī)藥控股股東恒瑞集團也出現(xiàn)在合伙企業(yè)名單中。恒瑞醫(yī)藥與恒瑞集團各認(rèn)繳10億元出資額，出資比例各為30%，實繳金額各為3億元。

這并非恒瑞醫(yī)藥首次涉足私募股權(quán)投資。2020年6月，恒瑞醫(yī)藥公告稱，將出資2000萬元投資鈞鳴生命科學(xué)多策略私募基金，主要管理人為鐘鳴威，主要投資領(lǐng)域包括醫(yī)療大健康產(chǎn)業(yè)。

醫(yī)藥股安旭生物此前稱，擬使用自有資金與中傳金控、國瀚投資出資發(fā)起設(shè)立杭州中傳安旭股權(quán)投資，主要投資處于創(chuàng)業(yè)期、成長期的醫(yī)藥、大健康等領(lǐng)域。擬投資設(shè)立的基金總出資額不超過10億元。其中，公司認(rèn)繳出資不超過5億元，首期出資金額為2億元，占認(rèn)繳出資總額的40%。

此外，半導(dǎo)體公司兆易創(chuàng)新此前稱，公司擬出資2億元參與認(rèn)購北京小米智造股權(quán)投資的基金份額。該基金計劃募資100億元，首次募資金額63.3億元，基金投資方向為集成電路及上下游領(lǐng)域的非上市公司。

韋爾股份稱，通過全資企業(yè)紹興韋豪參與投資寧波甬欣基金，基金募集規(guī)模為10億元。其中，紹興韋豪1.98億元認(rèn)購寧波甬欣基金的基金份額，占比19.8%。

從進軍股權(quán)投資的目的來看，大多數(shù)公司表示借此拓展投資渠道，提升公司競爭實力。如兆易創(chuàng)新稱，公司參與認(rèn)購基金份額，可借助專業(yè)投資機構(gòu)的管理團隊、行業(yè)經(jīng)驗和資源優(yōu)勢，拓展投資渠道，及時把握集成電路及相關(guān)領(lǐng)域的投資機會，有利于提升公司綜合競爭實力，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。

對此，北方一家券商投行高管分析稱，從上市公司設(shè)立或參股的私募股權(quán)投資基金來看，管理人大多會選擇創(chuàng)投等機構(gòu)來擔(dān)任，這樣有助于發(fā)揮其專業(yè)能力和資源優(yōu)勢。上市公司圍繞其產(chǎn)業(yè)鏈進行股權(quán)投資，有利于捕捉行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先技術(shù)，如果投資標(biāo)的孵化成熟后，還可以發(fā)起并購注入到公司。

自私募股權(quán)基金行業(yè)2013年納入證監(jiān)會監(jiān)管以來，我國私募股權(quán)和創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展迅速，基金數(shù)量和管理規(guī)模均躍居世界前列。證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，已登記私募股權(quán)創(chuàng)業(yè)投資基金管理人1.48萬家，私募股權(quán)投資基金存續(xù)規(guī)模近11萬億元，創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)規(guī)模2.7萬億元。(記者 陳燕青)