什么是維持保證金？維持保證金怎么算？

維持保證金，是投資者保證金賬戶中的權(quán)益在總市場(chǎng)價(jià)值中的最小比率，也即是客戶必須保持其保證金帳戶內(nèi)的最低保證金金額。

維持保證金比例通常相當(dāng)于初始保證金的75%。

計(jì)算公式為：維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)/(融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量*市價(jià)+利息及費(fèi)用)。當(dāng)維持擔(dān)保比例小于130%時(shí)，通知客戶補(bǔ)倉(cāng)至維持擔(dān)保比例達(dá)到150%;客戶未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)倉(cāng)，則強(qiáng)制平倉(cāng);維持擔(dān)保比例大于300%，客戶可以申請(qǐng)進(jìn)行擔(dān)保物劃出;且劃出后不能低于300%。

維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)/(融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量*市價(jià)+利息及費(fèi)用)。

當(dāng)維持擔(dān)保比例小于130%時(shí)，通知客戶補(bǔ)倉(cāng)至維持擔(dān)保比例達(dá)到150%;客戶未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)倉(cāng)，則強(qiáng)制平倉(cāng);維持擔(dān)保比例大于300%，客戶可以申請(qǐng)進(jìn)行擔(dān)保物劃出;且劃出后不能低于300%。

保證金

是指用于核算存入銀行等金融機(jī)構(gòu)各種保證金性質(zhì)的存款。

最低保證金與初始保證金以及維持保證金的關(guān)系

外匯期貨交易每筆買(mǎi)賣(mài)成交時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方均需按照期貨交易所的有關(guān)規(guī)定向經(jīng)紀(jì)人繳納一定的保證金，以確保買(mǎi)賣(mài)雙方履行義務(wù)。

保證金可分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是客戶在每一筆交易開(kāi)始時(shí)繳納的保證金;維持保證金指維持合同的有效性所必須的最低保證金。

期貨交易保證金的種類(lèi)一般包括初始保證金、維持保證金、追加保證金

初始保證金：期貨市場(chǎng)交易者在下單買(mǎi)賣(mài)期貨合約時(shí)必須按規(guī)定存入其保證金賬戶的最低履約保證金

履約保證金：為確保履行合約而由期貨合約買(mǎi)賣(mài)雙方或期權(quán)賣(mài)方存放于交易賬戶內(nèi)的押金。

維持保證金：客戶必須保持其保證金賬戶內(nèi)的最低保證金金額。

由于交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后，所以維持保證金的時(shí)間并不確定，全憑投資者交易的時(shí)間決定。

結(jié)算

是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算。

期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。

期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價(jià)格又是在交易所的交易廳里通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的;國(guó)外大多采用公開(kāi)叫價(jià)方式，而我國(guó)均采用電腦交易。

期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。

期貨合約可通過(guò)交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易來(lái)履行或解除合約義務(wù)。

實(shí)際盈虧

平倉(cāng)實(shí)現(xiàn)的盈虧稱(chēng)為實(shí)際盈虧。期貨交易中絕大部分的合約是通過(guò)平倉(cāng)方式了結(jié)的。

多頭實(shí)際盈虧的計(jì)算方法是：盈/虧=(平倉(cāng)價(jià)-買(mǎi)入價(jià))X持倉(cāng)量X合約單位-手續(xù)費(fèi)

空頭盈虧的計(jì)算方法是：盈/虧=(賣(mài)出價(jià)-平倉(cāng)份)X待倉(cāng)量X合約單位-手續(xù)費(fèi)

當(dāng)期貨市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，某些會(huì)員因交易虧損過(guò)大，出現(xiàn)交易保證金不足或透支情況

結(jié)算系統(tǒng)處理風(fēng)險(xiǎn)的程序如下：a、通知會(huì)員追加保證金;b、如果保證金追加不到位，首先停止該會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，并對(duì)該會(huì)員未平倉(cāng)合約進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng);c、如果全部平倉(cāng)后該會(huì)員保證金余額不足以彌補(bǔ)虧損，則動(dòng)用該會(huì)員在交易所的結(jié)算準(zhǔn)備金;d、如果仍不足以彌補(bǔ)虧損，則轉(zhuǎn)讓該會(huì)員的會(huì)員資格費(fèi)和席位費(fèi);e、如果仍不足以彌補(bǔ)虧損則動(dòng)用交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，同時(shí)向該會(huì)員進(jìn)行追索。

浮動(dòng)盈虧

結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)當(dāng)日交易的結(jié)算價(jià)，計(jì)算出會(huì)員未平倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧，確定未平倉(cāng)合約應(yīng)付保證金數(shù)額。

浮動(dòng)盈虧的計(jì)算方法是：浮動(dòng)盈虧=(當(dāng)天結(jié)算價(jià)-開(kāi)倉(cāng)價(jià)格)x持倉(cāng)量x合約單位-手續(xù)費(fèi)。

如果是正值，則表明為多頭浮動(dòng)盈利或空頭浮動(dòng)虧損，即多頭建倉(cāng)后價(jià)格上漲表明多頭浮動(dòng)盈利，或者空頭建倉(cāng)后價(jià)格上漲表明空頭浮動(dòng)虧損。簡(jiǎn)言之，看好市場(chǎng)，上漲了，盈利;看空卻上漲了，虧損。如果是負(fù)值，則表明多頭浮動(dòng)虧損或空頭浮動(dòng)盈利，即多頭建倉(cāng)后價(jià)格下跌，表明多頭浮動(dòng)虧損，或者空頭建倉(cāng)后價(jià)格下跌表明空頭浮動(dòng)盈利。簡(jiǎn)言之，看好市場(chǎng)卻下跌，導(dǎo)致虧損;看空市場(chǎng)真的就跌了，所以盈利。

如果保證金數(shù)額不足維持未平倉(cāng)合約，結(jié)算機(jī)構(gòu)便通知會(huì)員在第二大開(kāi)市之前補(bǔ)足差額，即追加保證金，否則將予以強(qiáng)制平倉(cāng)。如果浮動(dòng)盈利，會(huì)員不能提出該盈利部分，除非將未平倉(cāng)合約予以平倉(cāng)，變浮動(dòng)盈利為實(shí)際盈利。

交易特點(diǎn)

期貨合約的商品品種、交易單位、合約月份、保證金、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。

期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價(jià)格又是在交易所的交易廳里通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的;國(guó)外大多采用公開(kāi)叫價(jià)方式，而中國(guó)均采用電腦交易。

期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。期貨合約可通過(guò)交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易來(lái)履行或解除合約義務(wù)。