股票型基金發(fā)行明顯回暖 近千只主動(dòng)權(quán)益類基金7月實(shí)現(xiàn)正收益

今年1至7月基金發(fā)行情況 數(shù)據(jù)來源：Wind

受市場(chǎng)表現(xiàn)等因素影響，7月基金收益整體分化較大。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月共有4000余只基金凈值上漲、占比不足五成，其中凈值上漲的主動(dòng)權(quán)益類基金有近千只。對(duì)于發(fā)行市場(chǎng)而言，剔除集中爆發(fā)的同業(yè)存單指數(shù)基金的影響，7月基金發(fā)行與6月基本持平，不過，權(quán)益類基金發(fā)行明顯上漲，當(dāng)月股票型、混合型基金發(fā)行份額占比合計(jì)超六成。

3800多只基金年內(nèi)回報(bào)為正

7月，市場(chǎng)進(jìn)入震蕩格局，基金凈值也受到影響。Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除今年以來成立的次新基金，截至7月31日，股票型基金、混合型基金、國際(QDII)以及FOF的年內(nèi)平均業(yè)績(jī)分別為-13.35%、-8.99%、-10.20%和-5.86%，債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金以及另類投資基金則收漲，平均業(yè)績(jī)分別為1.35%、1.10%和0.48%。

截至7月31日，年內(nèi)回報(bào)為正的基金數(shù)量有3815只(A/C類合并計(jì)算，下同)，占比不到四成;而7月以來凈值上漲的基金達(dá)到4460只，占比約45%。就主動(dòng)權(quán)益類基金而言，共453只年內(nèi)維持正漲幅，7月漲幅為正的則有978只，占比約為24.7%。

具體來看，由于大宗商品價(jià)格上漲勢(shì)頭強(qiáng)勁，相關(guān)主題基金凈值盡管波動(dòng)較大，但目前漲幅依然居前。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，嘉實(shí)原油、國泰大宗商品、銀華中證光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)接A位列全基金收益榜前三，年內(nèi)收益均在45%以上，分別為48.06%、46.32%和46.20%。此外，包括華寶標(biāo)普油氣A人民幣、南方原油A、易方達(dá)原油A人民幣等在內(nèi)的多只原油QDII凈值漲幅同樣居前。不過，7月以來，原油QDII凈值整體呈下滑態(tài)勢(shì)。從全年來看，QDII產(chǎn)品整體業(yè)績(jī)分化較大，今年前七個(gè)月仍有近八成QDII產(chǎn)品收益為負(fù)。

就主動(dòng)權(quán)益類基金而言，新能源、先進(jìn)制造等領(lǐng)域的產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)居前。Wind數(shù)據(jù)顯示，前七個(gè)月收益位列前三的主動(dòng)權(quán)益類基金分別為萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利以及泰達(dá)宏利景氣智選18個(gè)月持有，今年以來的收益分別為42.63%、37.05%和34.96%。此外，廣發(fā)先進(jìn)制造、中信建投低碳成長(zhǎng)、鑫元清潔能源等21只產(chǎn)品年內(nèi)回報(bào)率超過20%。從7月情況來看，表現(xiàn)較為突出依然為新能源、先進(jìn)制造、低碳以及汽車等領(lǐng)域的基金產(chǎn)品，天治低碳經(jīng)濟(jì)、華商新能源汽車、華夏先進(jìn)制造龍頭等39只主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品7月均漲逾10%。

展望后市，“分化”成為多家機(jī)構(gòu)的共同觀點(diǎn)。中歐基金認(rèn)為，部分賽道股在本輪反彈之后已經(jīng)回到估值的中高空間，但行業(yè)創(chuàng)新依舊，隨著半年度業(yè)績(jī)揭曉，后續(xù)個(gè)股表現(xiàn)會(huì)有所分化。銀河證券也表示，A股基本面具有獨(dú)立性，市場(chǎng)已進(jìn)入分化加速的震蕩格局。8月是上市公司的中報(bào)業(yè)績(jī)披露密集期，業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)仍將成為市場(chǎng)的核心主導(dǎo)因素，投資者策略應(yīng)當(dāng)聚焦行業(yè)內(nèi)核發(fā)展力，把握好時(shí)間價(jià)值，選擇估值和價(jià)值相匹配、業(yè)績(jī)穩(wěn)定向好、具有確定性收益的高景氣賽道板塊。安信證券則認(rèn)為，當(dāng)前階段高成長(zhǎng)中小盤占優(yōu)，核心圍繞以汽車產(chǎn)業(yè)鏈全球競(jìng)爭(zhēng)力形成，中小市值的汽車零部件公司是首要關(guān)注的領(lǐng)域，同時(shí)業(yè)績(jī)具備較高彈性的中游制造業(yè)和下游服務(wù)業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。

7月基金發(fā)行“股強(qiáng)債弱”

值得注意的是，7月權(quán)益類基金發(fā)行占比重回高位。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，以基金成立日作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，截至7月31日記者發(fā)稿時(shí)，7月新發(fā)基金數(shù)量為109只，發(fā)行總份額為1268.98億份，相比6月的139只、2358.10億份分別下滑21.58%和46.19%。盡管環(huán)比下滑，但7月基金發(fā)行份額在今年前七個(gè)月中仍處于次高水平。此外，7月單只基金的平均發(fā)行份額達(dá)到11.64億份，同樣為今年以來的次高水平，僅次于6月的16.96億份。

有業(yè)內(nèi)人士表示，6月基金發(fā)行“大爆發(fā)”受到市場(chǎng)大幅反彈、批文臨近到期以及同業(yè)存單指數(shù)基金的集中成立等因素影響，7月基金發(fā)行環(huán)比有所下降則是回到了相對(duì)平穩(wěn)的水平。若不統(tǒng)計(jì)同業(yè)存單指數(shù)基金，6月其他基金合計(jì)首募份額為1324.51億份，與7月水平相當(dāng)。

中信建投預(yù)計(jì)，由于理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)低迷，居民增配權(quán)益的趨勢(shì)還將繼續(xù)，但后續(xù)新基金發(fā)行仍會(huì)受到近期市場(chǎng)表現(xiàn)的影響，可能暫時(shí)不會(huì)恢復(fù)到很高的水平。

從結(jié)構(gòu)來看，7月基金發(fā)行市場(chǎng)明顯呈現(xiàn)“股強(qiáng)債弱”格局。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月新成立基金中，股票型、混合型和債券型基金的發(fā)行份額分別為512.27億份、255.01億份和444.88億份，份額占比分別為40.37%、20.10%和35.06%;QDII、公募REITs和FOF產(chǎn)品的發(fā)行份額占比較小。值得注意的是，股票型基金的發(fā)行份額相比6月的99.14億份環(huán)比大增超過400%，混合型基金發(fā)行份額相比6月也增超55%。從份額占比來看，6月債券型基金的份額占比達(dá)到八成以上，而7月股票型和混合型基金份額占比合計(jì)則超過了六成。

從單只產(chǎn)品來看，在7月新成立的基金中，發(fā)行份額排名第一的為易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有(A/C類合并計(jì)算，下同)，發(fā)行份額達(dá)99.11億份。此前，易方達(dá)發(fā)布提前結(jié)束募集的公告，因該基金的認(rèn)購資金超過100億元的募集規(guī)模上限，將啟動(dòng)比例配售。易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有也是今年首只百億級(jí)主動(dòng)權(quán)益基金。

此外，不少基金公司加緊布局寬基ETF。7月 ，四只中證1000ETF和八只碳中和ETF成為發(fā)行市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)中證1000ETF、富國中證1000ETF、易方達(dá)中證1000ETF發(fā)行份額均位列7月基金產(chǎn)品發(fā)行前五，發(fā)行份額分別為79.97億份、79.50億份和79.24億份。另外，易方達(dá)中證上海環(huán)交所碳中和ETF、南方中證上海環(huán)交所碳中和ETF、富國中證上海環(huán)交所碳中和ETF首募份額也超過20億份，6月則沒有出現(xiàn)過新成立權(quán)益類基金首募份額超20億份。